就(jiù)在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超(chāo)配英伟达，但(dàn)是目前已经部分获利了(le)结，现在(zài)所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士(shì)日内瓦的(de)资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前(qián)管(guǎn)理(lǐ)资产规模(mó)790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟(wěi)达(dá)业绩第(dì)一爆发之(zhī)际(jì)，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股数一度(dù)高达160多万(wàn)股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不(bù)修(xiū)正自己的错误，在(zài)英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在(zài)2018年一季度减(jiǎn)持到(dào)不足1万股。不过这个时(shí)候(hòu)，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美(měi)元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的(de)股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增(zēng)持是在2022年(nián)第二季度(dù)，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概念大(dà)爆(bào)发，英伟(wěi)达作(zuò)为底层算力代(dài)表(biǎo)，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差(chà)点成为全球(qiú)第9家市值超1万亿(yì)美(měi)元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位(wèi)套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父(fù)”的(de)当代著(zhù)名投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直(zhí)到今天早上(shàng)英伟(wěi)达还在(zài)我(wǒ)的投资组合里(lǐ)，最(zuì)后(hòu)把它剔除出(chū)投资(zī)组合，因为我(wǒ)无法承受(shòu)这样的(de)上涨(zhǎng)，一周内市值就增(zēng)加(jiā)了(le)3000亿美元，这是(shì)在挑战可持续价(jià)值(zhí)的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前在(zài)250亿美元的(de)人工智能(néng)芯片市(shì)场占(zhàn)有80％的份额(é)，最乐(lè)观的预(yù)测是(shì)，10年后该(gāi)市(shì)场规模将(jiāng)达到(dào)3500亿美元。即使假设(shè)英伟达未来的(de)市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达(dá)这家公(gōng)司，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人(rén)认为英伟达现(xiàn)阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析(xī)师(shī)中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评级(jí)，比(bǐ)去年10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增加约(yuē)三分之一(yī)。这些分析师对英伟达给(gěi)出(chū)的股(gǔ)价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股价报收393.27美俄罗斯是资本主义还是社会主义元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日纷纷调高(gāo)英伟达目(mù)标股价，是因为先前(qián)估测(cè)的获利预期太(tài)低。目前投资(zī)人仍(réng)存(cún)在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已进入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测最准(zhǔn)确的分(fēn)析师、美国银行(xíng)策(cè)略分(fēn)析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议(yì)投(tóu)资者可(kě)以抛售美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还未结束。过(guò)去的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松货币政策”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售(shòu)。

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