俄罗斯人人均寿命，俄罗斯人寿命平均多少“一带一路”对(duì)冲欧(ōu)美(měi)拖(tuō)累无(wú)疑是2023年(nián)出口最大的看(kàn)点(diǎn)。即使考(kǎo)虑去年的低(dī)基(jī)数(shù)，4月的出口增速也不赖，与韩国、越南等(děng)邻国形成鲜(xiān)明对比；拉(lā)动(dòng)方面(miàn)，“一带(dài)一路”国家成为(wèi)主角(jiǎo)，欧美(měi)发达经济体整体偏弱。今年1-4月“一带一路”国家在中国(guó)出(chū)口的(de)份额约为36.0％超过美欧日(rì)（34.3％），粗略计算，如果今年(nián)“一带一路”出口增速保持(chí)在(zài)6％以上，那么在(zài)增量上就可(kě)能(néng)对冲(chōng)美(měi)欧(ōu)日出口的(de)下滑，使得全(quán)年(nián)2023年全年的出口增速转正。

　　从(cóng)整(zhěng)体(tǐ)看，3、4月份的数据再(zài)次验证，当(dāng)前观察的(de)中国的出口“不(bù)看港(gǎng)口，不看韩、越(yuè)”。港口数据和韩(hán)国、越南出口通胀作为传统观(guān)察中(zhōng)国出口增(zēng)速的重要指(zhǐ)标，但(dàn)随着中(zhōng)国出口结构(gòu)向“一带一路”国家转(zhuǎn)移，其对(duì)中国出口(kǒu)的指(zhǐ)示(shì)作(zuò)用逐(zhú)渐下(xià)降(jiàng)。一方面，由于多数(shù)“一带一路”国家偏向内陆，汽车、火车等陆路(lù)运(yùn)输占(zhàn)比和(hé)增速快速上升，导致港口数据与(yǔ)实际(jì)出口增速持续偏离，另一方(fāng)面，以往韩国、越南出口增速(sù)与中国(guó)出口(kǒu)基本保持统一趋势，但由于(yú)产品结构差异，2023年以来两者产生较(jiào)大背离。出口结(jié)构性(xìng)变化(huà)背景下，传统观察框架适用(yòng)性减(jiǎn)弱，信息的(de)噪音(yīn)和(hé)预(yù)期的波动(dòng)可能加大。

　　国(guó)别方面，擘画外贸(mào)蓝图的突破口仍在于“一带一路(lù)”国家(jiā)。除低(dī)基数(shù)影(yǐng)响(xiǎng)之(zhī)外(wài)，4月对俄出口的高增反映“一带一路(lù)”贸易持续活跃，沿路经(jīng)济带仍是我(wǒ)国稳外贸的(de)“抓(zhuā)手”。4月对东盟出(chū)口增速暂时(shí)回落，不过(guò)整体来(lái)看，自2022年初以来“俄+东(dōng)盟升、欧(ōu)美降”的趋(qū)势加速(sù)，日韩份额保持稳定。

　　产(chǎn)品方面，4月出口(kǒu)结构继(jì)续延续(xù)“扬(yáng)长避(bì)短(duǎn)”的属(shǔ)性。中(zhōng)国(guó)4月汽(qì)车及(jí)机电出口金额(é)维(wéi)持(chí)强势，增速较(jiào)3月(yuè)进一步(bù)加快部(bù)分源(yuán)于(yú)去(qù)年低(dī)基数原因，不(bù)过对同(tóng)比(bǐ)的拉动仍明显好于韩国(guó)，半导体出(chū)口(kǒu)跌幅(fú)则相较(jiào)韩国(guó)更(gèng)加“温和”。从散点图看(kàn)，量价齐升的汽(qì)车(chē)出口反映海外(wài)车(chē)市较高(gāo)景气(qì)度与产业链韧性仍可在一段(duàn)时间内支(zhī)撑出口，而受全球半导(dǎo)体周(zhōu)期影响，集(jí)成电路4月出(chū)口(kǒu)量(liàng)与价格均偏萎缩。

　　那么(me)，2023年出口最大的变数：“一带一路”的空间有多大？站在2022年年底(dǐ)，市场大多聚(jù)焦欧美经济衰退的拖(tuō)累，而聚光灯(dēng)之外“一带一路”却(què)在稳定(dìng)外贸(mào)上发挥了越来越重(zhòng)要的作用，那(nà)么如何(hé)去评估这一空间有(yǒu)多大？

　　一带一路(lù)出口背(bèi)后存量博弈。在(zài)全(quán)球(qiú)经济和贸易放缓(huǎn)的(de)背景下，我(wǒ)国出口(kǒu)的韧性可能主(zhǔ)要来自(zì)于存量的竞争——我们(men)认为很(hěn)有(yǒu)可能是抢占欧美日韩在俄罗斯人人均寿命，俄罗斯人寿命平均多少这些国(guó)家的进口(kǒu)份额，2018年至(zhì)2022年，中国在一(yī)带一路沿线10国的(de)进口份额上涨了(le)2.5％，同期欧(ōu)美日韩下(xià)降了3.8％。

　　空间有多大？保守估计拉动2023年中国出口1个(gè)百分点(diǎn)。我(wǒ)们(men)选取“一带一路(lù)”沿线65国中，中国(guó)出口规模(mó)最大的(de)10个国家（约占中国(guó)对“一带一路”沿线国家(jiā)总出口的(de)70％，以下(xià)简(jiǎn)称10国）。选取2009、2016、2001年的进口情(qíng)景来(lái)对标2023年(nián)10国在悲观、中(zhōng)性(xìng)、乐观三(sān)种情形下的(de)进口增速情况，同时参考2018至2022年欧美(měi)日韩(hán)的(de)年均下跌份额，假设2023年10国对(duì)美(měi)欧日(rì)韩减少的进口份额中约60％被中国(guó)取代(dài)。

　　结(jié)果显(xiǎn)示，中性条件下，“一(yī)带(dài)一路”10国2023年拉(lā)动中国出口(kǒu)增(zēng)速(sù)约0.97％，此外根(gēn)据占比（10国占(zhàn)65国的70％），大致估(gū)算“一带一路”沿线65国拉动(dòng)我国(guó)出口增速约(yuē)1.39％。

　　在(zài)全球放缓的(de)背(bèi)景(jǐng)下，1个百分点并不少，我国(guó)全年出口增速可能略(lüè)高于0％。对欧美(měi)日等(děng)发达经济(jì)体出(chū)口增速预测，思路(lù)为在中国加入世(shì)界贸易组织后(hòu)、历(lì)次(cì)全(quán)球经济(jì)陷入衰退或是经济增速大幅下行（downturn）的时间(jiān)段中，选出具有参考(kǎo)意义的三年，分别作为中性、乐观和悲(bēi)观情景作为参考。我们对于2023年(nián)的基准(zhǔn)假设为美(měi)欧有(yǒu)可能在(zài)下半年陷入温(wēn)和衰(shuāi)退，我们(men)选(x俄罗斯人人均寿命，俄罗斯人寿命平均多少uǎn)择2009（全(quán)球金融危机）、2016（美国(guó)紧缩(suō)后的全球经济放缓）、2001（科网(wǎng)泡沫破裂(liè)，全球经济温和放缓）分别作为悲观、中性(xìng)和(hé)乐观情景。根据预(yù)测，中(zhōng)性假设下(xià)，2023年欧美(měi)日韩拖(tuō)累我国出口增速约-1.9个百分点。

　　假设对其余国家（在我国出口中约占26％）出口增速预测按照IMF对2023年(nián)世界(jiè)商品(pǐn)贸易(yì)数量增速预(yù)测即1.5％计算(suàn)，并(bìng)考虑价格因素，使(shǐ)用IMF对我国(guó)2023年(nián)GDP平减(jiǎn)指数同比预测（0.96％），计(jì)算得出其余国家(jiā)拉动我国出口增(zēng)速约0.64个百分点。因此，中性假设(shè)下2023年我国出口增速约为0.13％（图(tú)11）。

　　测算(suàn)存在低估的风险，主要来自于(yú)两个方面：数(shù)据(jù)口径差异(yì)和欧美经(jīng)济体的“韧性(xìng)”。数据方面，各(gè)国自中国进口的数据和中(zhōng)国向各国(guó)出口的数(shù)据(jù)存在(zài)差异（无论是绝对(duì)量还(hái)是增速(sù)），有时这一差(chà)异还较大，一般(bān)而言中国出口端(duān)的增(zēng)速会更高，这(zhè)意味着(zhe)我们基于(yú)“一带一(yī)路”国(guó)家进口数据的测算是低(dī)估的；外需(xū)方面，欧美经济(jì)陷入(rù)衰(shuāi)退(tuì)的时点存在(zài)较(jiào)大(dà)的不确定性，可(kě)能在今年下(xià)半年、也可能在明年，若(ruò)后(hòu)者出现，那么2023年发达(dá)经济(jì)体对于(yú)中国出口的拖累可能没有那(nà)么大。

　　风险(xiǎn)提(tí)示：东盟(méng)、俄罗斯及(jí)其(qí)他新兴经济体经济增长不及预(yù)期，对外(wài)需拉动不足(zú)。疫情二(èr)次冲击风险对出口造成拖累。欧美(měi)经济(jì)韧(rèn)性(xìng)超(chāo)预期，对于中国出口的拖(tuō)累不足。

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