大家好(hǎo)，简(jiǎn)单看一个(gè)基金(jīn)经理，把新(xīn)能源(yuán)全部(bù)砍仓，梭哈(hā)AI了(le)。

　　海富(fù)通吕越超(chāo)“All in”了(le)AI

　　这(zhè)个周(zhōu)末(mò)，市场都在(zài)讨(tǎo)论一(yī)个基金经理，海富通的吕越(yuè)超老师。

　　从其管理的(de)海富通(tōng)股(gǔ)票混合(hé)来看(kàn)，截至(zhì)去年年底，持仓基本为新能源板(bǎn)块(kuài)股(gǔ)票。

　　结果到了(le)今(jīn)年一季(jì)度末，已经(jīng)基(jī)本清仓了新能(néng)源，梭(suō)哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富通股票混合外，其(qí)他三只产品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操(cāo)作中，本(běn)基金总体把握(wò)住了市(shì)场的节(jié)奏(zòu)变化和结(jié)构转换，降低了新(xīn)能 源板块的(de)配置权重，较好地把握了 TMT 板块(kuài)的投资机会(huì)，组合调整取得了明显的(de)超(chāo)额收益。

　　另外，他称，中国特色估值(zhí)体系所代表的传统实体行业正在(zài)被市场一(yī)部(bù)分“聪明钱”定价，后(hòu)续可能(néng)成为市场最(zuì)有(yǒu)持续性的一条结构(gòu)主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票混合今年以来涨了(le)14％，其他三只(zhǐ)产品衣服奶茶渍怎么去除 干了的奶茶渍能洗掉吗今年以来均取得正收(shōu)益。

　　至于(yú)Ai板块(kuài)后市(shì)怎么走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板块(kuài)在短(duǎn)期高度(dù)依赖交易(yì)，阶(jiē)段性(xìng)失去靠(kào)配(pèi)置获取超额回报的特征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续(xù)成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持续约28个交(jiāo)易日(rì)，在(zài)此期(qī)间新能源ETF累计收益(yì)率仅衣服奶茶渍怎么去除 干了的奶茶渍能洗掉吗有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出(chū)类(lèi)似(shì)特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱。过去(qù)两周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次单(dān)日涨幅超过2％的行情，最大单日(rì)涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包(bāo)含其(qí)他AI相关主题(tí)ETF在(zài)内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是(shì)典型的(de)减量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大(dà)年通常(cháng)分为“春季躁(zào)动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利(lì)了结(jié)”四(sì)波行情(qíng)，春季躁动(dòng)后往往会有一波明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对这种调(diào)整，逢低加仓是最佳策略(lüè)，因为往往后续盛夏攻(gōng)势(shì)大(dà)概率创新高。如果今年在业绩披露(lù)期结束后，随着AI+/数(shù)字经济/自主可控等(děng)大产业(yè)趋势以政府支持力度(dù)进一步(bù)加大、资(zī)本开支增(zēng)加(jiā)、订单增加和产品销量业(yè)绩的改善逐(zhú)渐被市(shì)场所确定，则TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认(rèn)为(wè衣服奶茶渍怎么去除 干了的奶茶渍能洗掉吗i)，AI等板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶段性顶(dǐng)部亦(yì)或基本(běn)形成(chéng)本轮调整标(biāo)志着AI等高位(wèi)板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶(dǐng)，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段性顶部亦或基(jī)本形(xíng)成。本次大幅调整主要(yào)还(hái)是因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪处于极值的情况(kuàng)下，叠加上述基本面风(fēng)险(xiǎn)因素逐步发(fā)酵，市场内生调(diào)整需求出现(xiàn)集(jí)中释放(fàng)。就资本市场(chǎng)而言，或(huò)代表(biǎo)本(běn)轮(lún)AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

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