近期交易商协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然(rán)债(zhài)券(quàn)市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管底线不能破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易商协(xié)会对建设银行启动自律调查(chá)，这是两天内第二家被要求自(zì)律调查的大行。今年以来(lái)，交易商协(xié)会已(yǐ)对多(duō)家金融机构(gòu)启动自(zì)律(lǜ)调查，监管力度在持续(xù)加大。

　　多家(jiā)金融(róng)机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交(jiāo)易商协会（下称“交易(yì)商协会(huì)”）网站(zhàn)显示，基于(yú)监管部门反馈线索(suǒ)，依据《银行间债券市(shì)场自律处分(fēn)规则》，交易(yì)商协会(huì)已对中国建(jiàn)设银行股份有限公司债务(wù)融资工(gōng)具承销业务涉嫌违规行(xíng)为开(kāi)展自律调查。

　　根据(jù)建(jiàn)行(xíng)2022年年报，去年建行承(chéng)销非(fēi)金融企业债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实体企业(yè)承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部房(fáng)地产企(qǐ)业债券(quàn)融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产(chǎn)并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会(huì)的监管力度在近期(qī)持(chí)续(xù)加大。就(jiù)在5月9日，交易商协会官网发布信(xìn)息(xī)，针对中国进出(chū)口银行金融债券发(fā)行涉嫌违规(guī)行为，以及中(zhōng)国民生银行承销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规行为已开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家机(jī)构(gòu)涉(shè)及债券业(yè)务违规被点名。具体来(lái)说，交易商协会通(tōng)过深(shēn)入(rù)调(diào)查发现，大连银行(xíng)等多家机构(gòu)存在(zài)债券代持交易等(děng)违规行为(wèi)。其中(zhōng)，大(dà)连银行通过(guò)做市业务方式，每(měi)日滚动开展买卖方向相反、清(qīng)算速度不(bù)同(tóng)的现券交易，代持利率债活(huó)跃券，且规(guī)模较大；郑州银(yín)行、江西(xī)银行和青岛(dǎo)银行，内控(kòng)执行不严或(huò)流于形(xíng)式，未有效评估交易合理性(xìng)，作(zuò)为中间方以(yǐ)现券买卖或做市等方式参与(yǔ)债券代持(chí)交易链条，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今(jīn)年(nián)4月(yuè)，工(gōng)商(shāng)银行已被(bèi)启动自律调查。相关公告称，交易商协会在日常监测工作中发现，工商银(yín)行主(zhǔ)承销的多期债务融(róng)资工(gōng)具发(fā)行定价(jià)严重偏(piān)离(lí)市(shì)场(chǎng)合理水(shuǐ)平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银(yín)行间债券(quàn)市场自律(lǜ)管(guǎn)理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商红楼梦多少字协会网站披露，近期在查处(chù)四平市城市(shì)发展投资控股有(yǒu)限公司(sī)案件时(shí)，发(fā)现吉林银行、吉林亿联银行(xíng)因违规收取发行人(rén)大额(é)财(cái)务(wù)资助(zhù)，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管理规则，被交(jiāo)易商协会进行自律调(diào)查(chá)。一同被开展自律调查的还(hái)有(yǒu)光大证券、富(fù)国资产管理（上海(hǎi)）有(yǒu)限(xiàn)公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会监管处罚(fá)力度(dù)加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商(shāng)协会通(tōng)报的数据，2022年(nián)全年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调(diào)查(chá)和自律问询103次，作(zuò)出各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会计(jì)师事务所、1家律师事务所、2家其他(tā)类型机(jī)构和(hé)54名直接责任人。作出(chū)的处分中，警告及以上占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家机(jī)构被暂停(tíng)一定期限业(yè)务，12位责任人被认定不(bù)适(shì)当人(rén)选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的原(yuán)因包括低价包(bāo)销多期债务融资工(gōng)具，影响了市场正常(cháng)秩序；部分(fēn)债(zhài)务融资工具未按照发行文件约定开展(zhǎn)余额包销(xiāo)，个(gè)别(bié)债(zhài)务(wù)融资工具挤占(zhàn)了其他投资人的(de)正常投标，违背(bèi)了公(gōng)平公正原(yuán)则，并影响(xiǎng)了发行利率，对(duì)市场正常秩序造(zào)成(chéng)了一(yī)定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间(jiān)债券市场参与(yǔ)机构在(zài)从事相关业务过程中，务必牢固(gù)树立市场责任意识，严(yán)格遵守(shǒu)相关监管规定(dìng)和自(zì)律规则要求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行(xíng)间债(zhài)券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商作为银行间市场(chǎng)基(jī)石机构，红楼梦多少字 24px;'>红楼梦多少字承担着提高市(shì)场流动性、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市(shì)、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交易(yì)商协会的(de)监管处罚力度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底(dǐ)线不能(néng)破(pò)戒。

　　资深(shēn)金(jīn)融政策监管专家周毅(yì)钦(qīn)对《国际(jì)金融报》记(jì)者表示，可以看到(dào)，银(yín)行(xíng)间交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律(lǜ)惩戒向市(shì)场传递“零(líng)容忍”的清晰信号，引导市场各类主(zhǔ)体归位(wèi)尽责，维护市场良好秩(zhì)序(xù)。债券承销(xiāo)机构(gòu)作为债券市场的(de)“看门(mén)人”，对(duì)于商业(yè)银行特别是国(guó)有(yǒu)大行来说(shuō)，也需要肩负(fù)起相(xiāng)应的公序责任，切实(shí)维护好行业的(de)良性竞争生态(tài)。

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