民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下中国出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境(jìng)内瓦格纳是哪个国家的，瓦格纳集团是什么组织(nèi)和境外(wài)客(kè)流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美(měi)发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会(huì)更多人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对(duì)俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄(é)出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的(de)企业(yè)所面临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分企业存(cún)在(zài)订瓦格纳是哪个国家的，瓦格纳集团是什么组织单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要(yào)是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年(nián)来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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