全球(qiú)头号对冲基金桥(qiáo)水(shuǐ)的最新调仓情况曝(pù)光(guāng)了！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件显(xiǎn)示，桥(qiáo)水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在(zài)今年(nián)一季度末的美(měi)股持仓(cāng)市值(zhí)达(dá)到163.88亿美元（约合人民币1140亿元(yuán)），较一季(jì)度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得桥水大幅加(jiā)仓，晋升(shēng)为其第一(yī)大(dà)重仓，但桥(qiáo)水减持(chí)了两只标普(pǔ)500ETF，还减(jiǎn)持了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃(wò)尔玛等多(duō)只消费股；另(lìng)外桥水加仓了谷歌母公司(sī)Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表示，其非(fēi)常(cháng)看好(hǎo)黄(huáng)金(jīn)，认为黄金可能正处于(yú)持续增长(zhǎng)期(qī)的开端。

　　桥水美(měi)股持仓市值近164亿美元

　　美国证(zhèng)券交易(yì)委员会(huì)（SEC）披(pī)露了最(zuì)新(xīn)的13F文件，桥(qiáo)水(shuǐ)基(jī)金今年一季度末的持仓曝光。据了(le)解，到今年4月(yuè)末，桥水管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我(wǒ)们来看看桥水(shuǐ)在今年一(yī)季度的美股(gǔ)持仓变(biàn)动情(qíng)况，数(shù)据显(xiǎn)示，截止2023年(nián)3月末(mò)，桥水在美股的持仓总市值达到(dào)163.88亿美(měi)元，较(jiào)去年底的183.2亿美元减(jiǎn)少(shǎo)了10.55％。作为全球宏观策略基金，桥水的美股(gǔ)组合仅占总资产很(hěn)小的一(yī)部分(fēn)。

　　在这个(gè)季度，桥水在不断卖卖卖，清仓(cāng)了228只证券，减(jiǎn)持(chí)了360只(zhǐ)证券；同时也积极买进(jìn)，新(xīn)进了118只(zhǐ)证(zhèng)券，增持了225只证券。

　　中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高ata>

　　新兴(xīng)市(shì)场(chǎng)ETF成头号重(zhòng)仓

　　桥水减持多(duō)只(zhǐ)消(xiāo)费股

　　今(jīn)年一季度末，桥(qiáo)水的(de)前十大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其(qí)中(zhōng)，安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年(nián)一季度(dù)末晋升为桥水的第一大重仓，加仓了331万股左右，持仓增至1786.26万股(gǔ)，期末持仓市(shì)值(zhí)为(wèi)8.72亿美元，占(zhàn)投资(zī)组合比(bǐ)例的5.32％。

　　第(dì)二、第七(qī)大(dà)持仓(cāng)是(shì)两(liǎng)只标普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股、123.31万股，较(jiào)上一季度都(dōu)有所减持(chí)，期末持仓市值分(fēn)别(bié)为(wèi)7.52亿美元、5.05亿(yì)美(měi)元。

　　值得注意的(de)是，桥(qiáo)水持有多只消费(fèi)品个(gè)股(gǔ)，但是(shì)今(jīn)年一季(jì)度都(dōu)进行了减持(chí)，比(bǐ)如(rú)其(qí)第三大持(chí)仓宝洁(jié)，减掉了5万股左右，期末持有494.49万股(gǔ)，持股市值(zhí)为(wèi)7.35亿美元；还(hái)有(yǒu)桥(qiáo)水也(yě)减持了百事可乐、可口(kǒu)可乐(lè)，持(chí)股数量分别降至280.75万股、814.52万股，期末(mò)持股(gǔ)市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元(yuán)，分别位列(liè)第五、第(dì)六(liù)大重(zhòng)仓股；另外，桥水还减持了麦当(dāng)劳、开市客、沃(wò)尔玛，其(qí)中沃尔玛的减持幅度相对较大。

　　但(dàn)是，桥水(shuǐ)在一季度小幅加仓(cāng)了医(yī)疗领域的强生，持股增至(zhì)358.75万股(gǔ)，期末(mò)持股市值(zhí)为5.56亿美(měi)元，位列第(dì)四大重仓股。

　　桥水加仓谷(gǔ)歌、脸书

　　减持(chí)黄金ETF等

　　基金君(jūn)梳(shū)理了桥水基金(jīn)美股(gǔ)前30大重仓，其(qí)中增持的标的还包(bāo)括谷歌母(mǔ)公司Alphabet，增持(chí)了156.46万股，持股数(shù)量增(zēng)至(zhì)230.83万股，持有(yǒu)市值为2.39亿(yì)美元；还增(zēng)持了脸书Meta，持股增(zēng)至100.18万股，持有(yǒu)市值为2.12亿(yì)美(měi)元；此外(wài)，增持了(le)VISA、直觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基(jī)金(jīn)君(jūn)发现，桥水在一季度减持的标的相(xiāng)对较多(duō)，除去前十大(dà)重仓，桥水(shuǐ)还减持(chí)了(le)先(xiān)锋(fēng)领航富时新兴市场ETF，减少535.74万股(gǔ)，持(chí)股数量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有市(shì)值为3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水减(jiǎn)持幅度较(jiào)大的还(hái)有拼多多，减少了150.34万股，持股数(shù)量降至214.24万(wàn)股，减(jiǎn)持幅(fú)度41％，持有市(shì)值为1.63亿美元。桥水还减持了(le)亿滋国(guó)际22％，持股降至223.41万股，持有市值为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股降(jiàng)至66.44万(wàn)股(gǔ)，持有市值为1.10亿(yì)美(měi)元。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，桥水(shuǐ)在(zài)一(yī)季度还减持了其(qí)特别看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股(gǔ)，期末(mò)持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金从去年年底以来出现较大涨势，表现(xiàn)非常突出。

　　但从最(zuì)新的观点看，桥水(shuǐ)还是非(fēi)常看好黄金的。

　　近期，桥水(shuǐ)基金联席首(shǒu)席投资官凯(kǎi)伦·卡(kǎ)尼奥尔-坦(tǎn)布尔表示，黄金可能正(zhèng)处于(yú)持续增长期的(de)开端(duān)，因为(wèi)全(quán)球对美(měi)元去杠杆化(huà)的(de)推动仍(réng)是金价的长期(qī)支撑。她表示(shì)，黄金(jīn)被(bèi)低估了，还(hái)有很长的路要走。

　　她还说，黄金在全(quán)球货(huò)币市场中日(rì)益重要，这使(shǐ)得它不仅仅是对抗债券市场和利率的工具(jù)。另外，地缘政治动荡不会消失，这是对黄金的(de)长(zhǎng)期支撑。不仅(jǐn)如此，由于(yú)全球通胀水平仍(réng)相对较(jiào)高，黄金将继续吸(xī)引(yǐn)投资者，以对冲购买力下降的风(fēng)险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥(qiáo)水联合首席投资官鲍勃·普林(lín)斯分享了他在2023年一季度(dù)的最新(xīn)观(guān)察。

　　他指出(chū)，名(míng)义(yì)支出水平高于经济体的生产能(néng)力，导致通胀率远(yuǎn)高(gāo)于目标水平，美国和(hé)其他西方经(jīng)济体处于看跌失衡(héng)中。为了纠正这种失衡，缓(huǎn)解需求压力，欧(ōu)美(měi)各国央行一直(zhí)在实施紧(jǐn)缩政策(cè)——目前紧缩政(zhèng)策造成的负面影响初现苗头(tóu)。但(dàn)一切才刚刚开始，恢复(fù)均衡将会给经济和市场带来(lái)一定的负面影响。

　　相比(bǐ)之下(xià)，亚洲经(jīng)济体(tǐ)的经济更加接(jiē)近于均衡(héng)——支出与劳动力产出水平(píng)一(yī)致，通胀可控(kòng)，政策制定者有(yǒu)足(zú)够的(de)空间提振经济(jì)和市场。

　　鲍勃·普林斯(sī)也(yě)称，在大部分西方国家，货币政(zhèng)策紧缩扭转了流动性方向，促使(shǐ)人们抛售资产持有现金。紧缩政策推高了折现率(lǜ)（即现金未来实际(jì)收益率的预期），但(dàn)迄今为(wèi)止尚(shàng)未严重(zhòng)影响(xiǎng)风险溢价和(hé)经济增长(zhǎng)，上(shàng)述情(qíng)况(kuàng)极(jí)有可能在周期的(de)下一(yī)阶段(duàn)出现。与西方国家(jiā)相比，中国、日本和(hé)许(xǔ)多亚洲国家和地区处于周期的不同位(wèi)置，这些(xiē)国家和地区的政(zhèng)策制定者支持货币和信(xìn)用流(liú)动，这降低了(le)折现率和风险溢(yì)价，促进(jìn)了经济(jì)增长。

　　5月份，对于近(jìn)期(qī)美联储加(jiā)息，桥水基金在其官微发文称，“上周美联储(chǔ)加息25个(gè)基点。虽然没(méi)有明确声明加(jiā)息(xī)将会(huì)暂停(tíng)，但政(zhèng)策指引的取消和鲍(bào)威尔讲话清楚表明，美联储希望持观望态度(dù)。这符合我们对(duì)当前形势的解(jiě)读。”

　　桥水表示，为(wèi)了应(yīng)对疫情带来的影响，许多发(fā)达经济体(tǐ)都推出(chū)了大规模财政(zhèng)刺(cì)激政策，引发了通胀问题(tí)。为了应对(duì)高通胀，央行不(bù)得(dé)不收(shōu)紧(jǐn)政策。其中(zhōng)美国(guó)采取了(le)最(zuì)激进的应对通胀的举(jǔ)措(cuò)，在不到18个月的时间里，美联储加息500个基(jī)点，并(bìng)迅(xùn)速(sù)减持(chí)债券(quàn)。目前，虽然美国经济尚未出现严重(zhòng)问题(tí)，但名(míng)义支(zhī)出已(yǐ)经放缓。如果美联储(chǔ)进(jìn)一步(bù)收紧政策，银行业(yè)就会继续承压，从而(ér)影响(xiǎng)信贷供应。上周，美国第一共和(hé)银行被接管，再次(cì)凸显(xiǎn)美国(guó)金融体系(xì)面临压力，股市和债券(quàn)收益率出现下跌。美国可能需要（也可(kě)能不需要(y中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高ào)）进一步(bù)收紧政(zhèng)策。鉴于迄(qì)今为止的紧缩举措，美(měi)联储可以评(píng)估形势再做(zuò)出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高