今年AI波澜壮(zhuàng)阔的大(dà)行情(qíng)之下(xià)，引发(fā)了全行业所有基金(jīn)经理关(guān)注(zhù)，而公募基金2023年一季报揭开了基(jī)金经理(lǐ)的观点和真实持仓。

　　一季报显(xiǎn)示(shì)，蔡嵩松(sōng)所管理的诺安积(jī)极回报基金(jīn)，一季度主要投(tóu)资在人工智能、算法、应用、算力(lì)端等领域，因抓住(zhù)了市(shì)场机遇实现了(le)超62％的收(shōu)益，成为今年以来业绩最领先的主动权益基金。同时，较(jiào)好(hǎo)的(de)业绩也让这(zhè)只冠军基金一季(jì)度规模(mó)暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板(bǎn)块在一季(jì)度也吸引了(le)多(duō)位明(míng)星(xīng)基金经(jīng)理的关注目(mù)光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报(bào)表(biǎo)示(shì)，一季度在(zài)人工(gōng)智(zhì)能相(xiāng)关产业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间(jiān)广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选和布(bù)局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱人工智能

　　开年以来，计(jì)算机行业在人(rén)工(gōng)智能板(bǎn)块(ku2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单à2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单i)的(de)带(dài)动下，走出了波澜(lán)壮阔的行情。因抓(zhuā)住(zhù)市场机遇，业(yè)绩一路(lù)领跑，诺安基金蔡嵩松的知名度更上(shàng)一层楼。

　　他在一(yī)季度积极拥抱AI，所管(guǎn)理的诺安积极回(huí)报成为2023年(nián)表现(xiàn)最强的主动权益基(jī)金(jīn)，最新观(guān)点备受市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现(xiàn)了突飞猛进的(de)发(fā)展，将影响几乎我(wǒ)们所(suǒ)有(yǒu)的行(xíng)业(yè)，或将成为(wèi)未来最(zuì)强(qiáng)的产(chǎn)业(yè)趋势。

　　他还提(tí)到，海(hǎi)外引(yǐn)领，从算(suàn)法大(dà)模型持续迭代，到(dào)各(gè)种(zhǒng)应(yīng)用接(jiē)入AI，再到(dào)算力芯片的突(tū)飞(fēi)猛进(jìn)，产业(yè)进展迅速。国内厂商也纷纷开展(zhǎn)结合(hé)自身业(yè)务的人工(gōng)智能领域的研究，在股价飞涨(zhǎng)的背后，是相关(guān)公司在产业端的积极布局，人工智能浪潮(cháo)不可逆。

　　他(tā)也直言(yán)，诺安积极(jí)回报基(jī)金一季(jì)度主要投资在人工智能领域，算法(fǎ)、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看(kàn)，前十大重仓股(gǔ)进行了较大幅度的调整。相较去(qù)年底，除了(le)中(zhōng)微(wēi)公司、沪硅(guī)产业(yè)仍出现(xiàn)在其(qí)前(qián)十大重仓股(gǔ)之列(liè)外(wài)，其他(tā)重仓(cāng)股全部换，新进了(le)长川科技、华(huá)海(hǎi)清(qīng)科、盛(shèng)美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息(xī)、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其(qí)重仓股不少(shǎo)在(zài)2023年表现神勇，如(rú)诺安积极(jí)回报的头号重仓股中微公司(sī)，截至(zhì)4月21日，今年以(yǐ)来涨幅(fú)达(dá)到(dào)87.74％。浪潮信息更(gèng)是年内拥有超100％的涨幅(fú)，而华海清(qīng)科、拓(tuò)荆科(kē)技、江波龙等年内涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股推动(dòng)基金净值大涨。

　　从股票仓(cāng)位来看，诺安(ān)积极回报并没有保持去年底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季度基本保持在90％以(yǐ)上的(de)仓位水平，去年三(sān)季末、四季末(mò)分(fēn)别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二(èr)季末(mò)，股票仓位一(yī)度低至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的(de)另外一只基金诺安成长并没有太大变化，前十大重(zhòng)仓股(gǔ)相较去(qù)年底变(biàn)化(huà)很小，仍重点布(bù)局卓胜微、中微公司(sī)、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成(chéng)长的一季报(bào)中写道(dào)，主(zhǔ)要布局芯片板块，在当(dāng)前的市场位置(zhì)，迎接(jiē)即将(jiāng)到(dào)来的科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领域，在一季度都到(dào)了临近拐点的阶段。

　　首先是(shì)芯片设计板块(kuài)，从2021年四季度开启的芯片产业(yè)下(xià)行周期，随着疫(yì)情(qíng)落下(xià)帷幕，在今(jīn)年一季(jì)度拐(guǎi)点(diǎn)将至。产业(yè)端一季度库存(cún)水平接近正(zhèng)常，各(gè)厂商二季(jì)度毛利率水平见(jiàn)底(dǐ)。伴(bàn)随着疫(yì)后(hòu)经(jīng)济恢(huī)复，未来需求端将对设计板块持续拉动。

　　同时我们(men)应(yīng)该觉察到，随(suí)着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我(wǒ)们所(suǒ)有的行业，或将成为未来(lái)最强的产业(yè)趋势。海(hǎi)外引领，从算法(fǎ)大模型持续(xù)迭(dié)代，到(dào)各种应用接入AI，再(zài)到算力芯片的突飞猛进，产(chǎn)业(yè)进(jìn)展迅(xùn)速。而算力几(jǐ)何级的增长和边缘侧硬件(jiàn)的拉动，都是未来芯(xīn)片需求的重要增长。新需求将让(ràng)芯片周(zhōu)期拐点提(tí)前到来(lái)。

　　另外一个重要板块是芯片设备材料EDA，美国对中国半导体的制(zhì)裁已经到了穷途末(mò)路(lù)的地步，暨(jì)2022年10月7日(rì)美国半导体出口新法案(àn)对(duì)我国晶(jīng)圆厂极限(xiàn)施压之后，进一(yī)步(bù)的制裁已经乏善(shàn)可(kě)陈。国内晶(jīng)圆代工厂一方面加(jiā)速扩产成熟制(zhì)程，另一方面在国内设备(bèi)厂商(shāng)的配合下，继续研发攻克(kè)先进制程。虽(suī)然美国的制裁对(duì)我国先进制程(chéng)的(de)扩产造成了一定的影响(xiǎng)，但是另(lìng)外(wài)一个角度看(kàn)，芯(xīn)片设备的国(guó)产(chǎn)化(huà)率却取得了突飞(fēi)猛进(jìn)的增(zēng)长。在全球晶圆2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单扩产处于下行周期的(de)大(dà)背景下，国(guó)产替代进程加速对设备材料EDA板块的拉动(dòng)，很可(kě)能会超预期。

　　冠(guān)军(jūn)基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的(de)规模也出现迅猛(měng)增长。

　　数据显示，截(jié)至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安积极回(huí)报A以62.04％的收(shōu)益，成(chéng)为2023年以来业(yè)绩最强(qiáng)的主动权(quán)益基金(jīn)。这一(yī)业绩还是受(shòu)到4月21日(rì)AI、半导(dǎo)体(tǐ)等领域大跌影响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金(jīn)业(yè)绩超过72％，一路(lù)涨势如虹。

　　较好(hǎo)的业绩也让这(zhè)只冠军基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安(ān)积极(jí)回报(bào)去(qù)年底的规模仅(jǐn)0.7亿(yì)元(yuán)，而一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的(de)净(jìng)值涨幅，这一规(guī)模暴涨更多(duō)来自于投(tóu)资者申购(gòu)。相关蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)以(yǐ)及诺安(ān)积极回报基金的话题也屡见报端(duān)，成为基(jī)民热议的话题。

　　同样，受益于(yú)净值大涨以及投资者申(shēn)购(gòu)，蔡(cài)嵩(sōng)松管理(lǐ)的5只基金在一季度规模(mó)均(jūn)出(chū)现(xiàn)上涨，除了诺安积极回(huí)报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配(pèi)置(zhì)同样规模暴增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)所管理(lǐ)基金的总规模也从去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季度末(mò)“300亿(yì)基金(jīn)经理俱乐(lè)部”中的(de)一(yī)员。

　　谢治宇：对人工(gōng)智能相关产业链进(jìn)行挖掘

　　作为(wèi)兴证(zhèng)全球基金(jīn)分管投研的副总，市场上(shàng)管理规模超过700亿的(de)基金经理，谢治宇一(yī)季(jì)度调仓换股方向也受到市(shì)场关注。

　　从最新一季报披露(lù)情况(kuàng)看，谢治宇主(zhǔ)要加仓(cāng)半导体及光模块相关板块，他也坦言(yán)在一(yī)季度主要对对(duì)人工智(zhì)能相关产业链进行(xíng)了挖(wā)掘。

　　他管(guǎn)理的兴全合润基金一季度(dù)新(xīn)进了海(hǎi)康威视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶(jīng)晨(chén)股份(fèn)四只(zhǐ)个(gè)股，几乎全部是与AI、半(bàn)导体(tǐ)、光模(mó)块(kuài)方(fāng)向相关。

　　其中，安防龙(lóng)头——海(hǎi)康威视在2022年已将AI技术(shù)应用于设(shè)备检(jiǎn)测(cè)、产(chǎn)品盘点、安检等(děng)多类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)。在4月15日发(fā)布的《投资者(zhě)关系活动(dòng)记(jì)录表》中(zhōng)，海康威视表(biǎo)示(shì)，AI技术对海康威视的营收增长起了很大的作(zuò)用。

　　澜起科技(jì)主(zhǔ)营业务是为云计算和人(rén)工(gōng)智(zhì)能领(lǐng)域提提供以芯(xīn)片为基础的(de)解决(jué)方(fāng)案，目前主要产品包(bāo)括内存接口等。晶(jīng)晨股份也是全球布局、国(guó)内领先的无晶(jīng)圆半导体系(xì)统设(shè)计厂商(shāng)。

　　作为数(shù)据(jù)中心光(guāng)模(mó)块供应商。截止4月21日，中际旭(xù)创(chuàng)今年以来暴(bào)涨189.27％，谢(xiè)治宇(yǔ)也在积极(jí)加仓，仅一个季度的时(shí)间(jiān)就狂(kuáng)买8个多亿，直接买(mǎi)进第七(qī)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　而包括立讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普洛药(yào)业在内的四只(zhǐ)个股在一(yī)季度(dù)退出兴全合润前(qián)十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的(de)另(lìng)外一只可投港股的兴全合宜基(jī)金在(zài)一季度除了加(jiā)仓(cāng)半导体等板(bǎn)块之外，互(hù)联(lián)网板块中的腾讯控股也(yě)是其(qí)主要加仓方向。

　　谢治宇在一(yī)季报中表(biǎo)示，随着各种风(fēng)险因(yīn)素减弱，一季度A股(gǔ)市场上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业(yè)板指上(shàng)涨2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港股(gǔ)电讯、能源板块指数(shù)上涨(zhǎng)较多，A股(gǔ)板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由(yóu)AI芯片、服(fú)务器、光模块(kuài)等子(zi)版块带动(dòng)的人(rén)工智能、中字头(tóu)的“中特(tè)估”、半导体(tǐ)等板块(kuài)涨幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上(shàng)涨。

　　基金报告期(qī)内维持了较高仓(cāng)位(wèi)，对人工智能(néng)相(xiāng)关产业(yè)链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。未来仍将(jiāng)坚持(chí)挖掘(jué)公司(sī)长期(qī)成长(zhǎng)价值，不(bù)断寻找具有良(liáng)好投资性(xìng)价比的优秀公司。

　　朱红(hóng)欲：增持了计(jì)算机、大(dà)众消费品

　　2022年(nián)4月13日成立，招商(shāng)核心竞(jìng)争力在当年弱(ruò)市环境下斩获超47％的收(shōu)益(yì)，让招商基金朱(zhū)红裕成为市场备受关(guān)注的基金经理。

　　招(zhāo)商(shāng)核心竞争力一(yī)季报的披露揭开了朱红裕的投资(zī)思路和(hé)路径(jìng)。从(cóng)股票持仓来看，一季(jì)度末该基金股票市值占基(jī)金(jīn)总资产(chǎn)比例为93.84％，处于该基金成(chéng)立(lì)以来的最(zuì)高值，显(xiǎn)示出一种积(jī)极的态(tài)度(dù)。从该基金2022年中报、三季报、年报来看(kàn)，其(qí)仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度朱红(hóng)裕配置A股(gǔ)比例有所降(jiàng)低，配(pèi)置港(gǎng)股比例有所提(tí)升。数据显示，招(zhāo)商核心竞争力(lì)配置中(zhōng)国大陆、中国香港股票市(shì)值(zhí)占基金净值比例分(fēn)别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞争力配置(zhì)来看(kàn)，重点布局了信息技术、可选消费等。前(qián)十大重仓股来看，重仓卫(wèi)宁健康(kāng)、振华科技、美的集团、金蝶国际(jì)等(děng)。其中卫宁健(jiàn)康持(chí)有比例达到11.46％。

　　相较去年底(dǐ)，朱红裕整(zhěng)体做(zuò)了一些持(chí)仓调整，绿城服务、中国民(mín)航信(xìn)息网(wǎng)络、安琪酵(jiào)母(mǔ)新进前十大重仓股之列(liè)，通威股份、希望教育、中航光电(diàn)则(zé)退出前十大。

　　朱红裕也在季报中(zhōng)写道，一季度初期(qī)，我们基于对经济(jì)复(fù)苏(sū)预期大概(gài)率(lǜ)偏弱的判断，主要减持了(le)经济复苏敏感度相对较高的部分(fēn)制造业，增持了计算机、大众消费品等(děng)行业，同时，我们亦在一(yī)季度末(mò)期逐步逢(féng)低增(zēng)持了港股中(zhōng)可能面临业绩(jì)拐点的物业(yè)及计算机等公司。

　　他也坦言，虽然创造(zào)了(le)一定(dìng)的超额收益，但市场的(de)博弈(yì)程度超出了我们(men)的预(yù)期，导致(zhì)对部分行(xíng)业(yè)的(de)定价出现了较(jiào)为显著的偏(piān)离。我(wǒ)们(men)将基于中长(zhǎng)期的行业研究视野(yě)，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单