金(jīn)融界(jiè)5月15日消息 主题(tí)行情“中特(tè)估”的衍生升级版本——“金(jīn)特估”来了！

　　午(wǔ)后上证(zhèng)报发布一则重磅(bàng)消(xiāo)息，再(zài)次点燃了“中特估”概念股的(de)情(qíng)绪。

　　据上证报表示，由(yóu)上海证券交易所主(zhǔ)办、工商银(yín)行(xíng)承办的(de)“沪市金(jīn)融业专(zhuān)题座谈会”将在本周三(sān)召开。此次会议讨论的重(zhòng)要内容为“在服务中国式现代化(huà)中促进(jìn)金融业(yè)估值提升和高质量发展”。参会(huì)机构包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认(rèn)为这是“中特估”概(gài)念的升级版本，资金疯(fēng)抢金融股，大金融板块(kuài)开(kāi)启加速键，券商、保险、银行股等都(dōu)有出(chū)色表现(x整天吵架的婚姻还能继续下去吗，夫妻超过三条迟早离婚iàn)。

　　券商方(fāng)面，光大证券触一度及(jí)涨(zhǎng)停，收盘大(dà)涨超过8%，华林证券、哈投股份(fèn)等涨(zhǎng)超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级市值的(de)中国人(rén)寿一度冲击涨停板，收(shōu)盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新(xīn)高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国有四大行午后集体(tǐ)翻红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在大金(jīn)融板块的集体(tǐ)发(fā)威(wēi)下，上证综指午后迅速翻红，深成(chéng)指和创业板(bǎn)一(yī)路高(gāo)奏凯(kǎi)歌。最(zuì)终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同(tóng) 中信证券：主题交(jiāo)易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特(tè)估的后续走势，机构之(zhī)间(jiān)的看法并不相同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出(chū)，部(bù)分高分红国企(qǐ)标的近期显著盘整是(shì)对短期(qī)交(jiāo)易扩(kuò)散过快(kuài)过多(duō)，股息支付能力相(xiāng)对较弱板块(kuài)（如部分(fēn)金(jīn)融）做出(chū)的正常(cháng)反应，而(ér)并(bìng)非意味着(zhe)整(zhěng)体高分(fēn)红国企投资主题(tí)的结束。

　　光(guāng)大证券也(yě)指出(chū)，当(dāng)前“中特(tè)估”主题的安全边际和性(xìng)价比仍相对(duì)较高(gāo)，未来随着经济的逐步复苏，“中特估(gū)”主题行情或仍具有(yǒu)较强的持续性。从估(gū)值和交易拥挤度来看，当前“中特估”主题的(de)安全边际和(hé)性价比(bǐ)仍(réng)相对(duì)较高。

　　但是(shì)中信证券(quàn)则看法相对偏空。中信(xìn)证券(quàn)研报表示，AI主题和“中(zhōng)特(tè)估”主题在4月中(zhōng)旬以来先(xiān)后步(bù)入了热度(dù)很高、波动很大但是区间(jiān)回报不明显的阶段，表现出典型的板块内部博弈(yì)和消耗特征。

　　4月以来，公募(mù)基(jī)金新发(fā)继续低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月下(xià)降43.7%，5月截至12日新(xīn)发规模仅为100.8亿元，未见(jiàn)好转。配置型外(wài)资(zī)在(zài)4月净流(liú)出24.4亿元(yuán)，是继去年10月以(yǐ)来首(shǒu)次单(dān)月净流(liú)出，5月截(jié)至12日恢复净(jìng)流入75.8亿元，但较前3个月的平均水(shuǐ)平仍(réng)有较大差距。在缺乏持续增(zēng)量机(jī)构资金的情况下，A股存量博弈特征已演绎(yì)到极(jí)致，涨幅仅与机构持(chí)仓有关。

　　中信证券研报表示(shì)，疫后经济全面系统性恢复是(shì)渐进和(hé)渐(jiàn)次的过程，飞(fēi)轮重新旋转(zhuǎn)需要时间和耐心，主(zhǔ)题交易是(shì)过高(gāo)的经济(jì)预期下修过程中的(de)阶段(duàn)性产物(wù)，过度博弈(yì)降(jiàng)低(dī)了市场定价的有效性，但也提高了业(yè)绩驱(qū)动策略(lüè)的潜在(zài)回报，主题交(jiāo)易的顶峰(fēng)已过(guò)，重回(huí)低位业(yè)绩(jì)驱动板块。

　　基金经理：中(zhōng)特估我一股(gǔ)也(yě)不想(xiǎng)要！

　　与(yǔ)卖方研(yán)究相比，有买方更(gèng)加激进。据券(quàn)商中国报道，有(yǒu)基金(jīn)经理直言，中特估龙头在连续涨停后已出现短期泡沫化，他一股(gǔ)也(yě)不想要(yào)。

　　该基(jī)金(jīn)经理表示许多中特估(gū)的龙头股(gǔ)在当前位置(zhì)对他(tā)而言(yán)没有配置的吸引(yǐn)力，尽管(guǎn)从估值的角度(dù)而言许多市场参(cān)与者可(kě)以给出许多个继续(xù)买入中特估的理由，但当一(yī)只中特估(gū)龙头股在两(liǎng)三个交易(yì)日内涨幅(fú)就达20%甚至30%，意味(wèi)着资(zī)金已(yǐ)迫不及待在进行抢筹(chóu)码。从(cóng)股票市场(chǎng)交易的直观(guān)判(pàn)断(duàn)，这代表着(zhe)资金参(cān)与方的短期泡沫(mò)化，过高的交易(yì)拥挤度意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发售

　　不过在资金面，“中特估”有好消息传(chuán)来(lái)。

　　仅发售了(le)短短(duǎn)7个交易日，5月13日华(huá)泰柏瑞中证央企红利(lì)ETF发布公(gōng)告称(chēng)，该基金累计有效认购(gòu)申请份额总额超过20亿(yì)份发行(xíng)上限，基金(jīn)管(guǎn)理(lǐ)人将启动(dòng)比例配售。

　　此外3只中证国新央企股东回报(bào)ETF——广发中(zhōng)证国新央企股东回报ETF、招商中证国新央(yāng)企股东回(huí)报ETF和汇添富(fù)中证国新央(yāng)企股东回报ETF于今(jīn)日(rì)开售(shòu)，每只(zhǐ)产品的(de)首募规模上限均为20亿元人民(mín)币(bì)。

　　事实上(shàng)，不止新(xīn)发基金(jīn)，今(jīn)年(nián)以来，场内(nèi)多只“中字头”ETF也(yě)持续“吸金(jīn)”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计“吸(xī)金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央(yāng)企共(gòng)赢ETF年内(nèi)资金净(jìng)流入超过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南方(fāng)中国国(guó)企ETF年内(nèi)资金净(jìng)流入也逼近10亿元，规模增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今年全市场规模(mó)增(zēng)长倍数最高(gāo)的ETF。

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