关(guān)注国际方面消息。

　　克里米亚突发，无(wú)人(rén)机(jī)袭击！

　　据今日(rì)俄罗斯电视台(tái)（RT）网站消息，4月29日(rì)清晨(chén)，俄罗斯海军黑海舰(jiàn)队所在(zài)地，克里(lǐ)米亚半岛的塞瓦斯托(tuō)波尔市的一个储油(yóu)设(shè)施遭到无人机袭(xí)击。从(cóng)网络上曝光的照片可以看到，袭击导致储油设施(shī)燃起大火。

　　报(bào)道称，俄罗(luó)斯任命的(de)塞瓦斯托波尔市市(shì)长(zhǎng)米哈伊尔·拉(lā)兹沃扎耶夫(fū)在社交媒体(tǐ)上称：“由无人(rén)机袭(xí身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性)击造成(chéng)的(de)火灾影响面积约为1000平方米，所有安全和救援人(rén)员都已抵达现场(chǎng)。火灾所在地和民用(yòng)区域(yù)间隔很远。”

　　现场目击者分享的多段(duàn)视频显示，一场大火照亮(liàng)了整个(gè)夜空，浓烟(yān)直冲云(yún)霄。RT称，目前还没有任何(hé)伤亡(wáng)报告(gào)，地(dì)方(fāng)政府(fǔ)敦促人们在消防员(yuán)努力扑灭大(dà)火时保持冷(lěng)静。

　　报道称，本周早些(xiē)时候，塞(sāi)瓦斯(sī)托波尔(ěr)也(yě)曾遭到(dào)两架无人机的袭击，其(qí)中一架(jià)无人机被俄军摧毁，另(lìng)一架(jià)无人机在港口外爆(bào)炸。

　　油脂(zhī)龙头(tóu)一季度(dù)业绩大反(fǎn)转

　　4月28日晚(wǎn)间，“油(yóu)茅”金龙鱼发布2023年一季(jì)报。报告期内(nèi)，公司实现营业收(shōu)入610亿元，同比增长7.97％；归(guī)属于上市公(gōng)司(sī)股东(dōng)的净利润8.5亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)645.99％。

　　金龙鱼(yú)称(chēng)，报(bào)告期(qī)内，随着国内餐饮行(xíng)业的逐步回暖，厨房食品(pǐn)的销(xiāo)量较(jiào)去年(nián)同期有所上(shàng)涨。另外，去年一季度受南美干旱天气等因素影(yǐng)响，大豆、大豆油及棕(zōng)榈油等公司主要原材料的价格(gé)快速上(shàng)涨，今(jīn)年(nián)一季度(dù)公(gōng)司主要原材(cái)料成(chéng)本低于去年同期。销量(liàng)上涨和毛利率(lǜ)提升(shēng)共同推动了厨房食(shí)品的利润增长(zhǎng)。

　　截(jié)至2022年年末，金龙鱼(yú)经销商数量合计7768家，较上年增加(jiā)1647家(jiā)。金龙鱼在投资者(zhě)关(guān)系活动上表(biǎo)示，新增渠道(dào)主要来源于网络下(xià)沉、细(xì)分产品的专业经销商，以(yǐ)及餐饮渠道的快速发展(zhǎn)带来(lái)的经销商增长。

　　产能方面，金龙鱼目(mù)前有70多(duō)个已投产(chǎn)生产(chǎn)基地(dì)，央(yāng)厨杭州(zhōu)、周口、重(zhòng)庆、兴平基地已投产，沈阳(yáng)和廊坊(fāng)的(de)央厨项目也将于年内建成(chéng)投产(chǎn)。目前，河南周口和(hé)陕(shǎn)西兴平(píng)央(yāng)厨开始供(gōng)应学生(shēng)餐业务，多款预(yù)制菜在(zài)线下及(jí)电(diàn)商(shāng)平台开展(zhǎn)销售(shòu)。

　　不过，期货日报记者还(hái)注(zhù)意到，金龙鱼归属于上(shàng)市公司股(gǔ)东的扣除非经常性损益的净利润(rùn)为2.4亿元，同比下(xià)降70.94％。这(zhè)主(zhǔ)要是公(gōng)司(sī)的套(tào)期保值操(cāo)作未完全满足套期会计(jì)要(yào)求的衍生金融工(gōng)具损益的(de)影响，因此将套期保(bǎo)值业务划定为非经常性(xìng)损(sǔn)益(yì)，排除在净利润(rùn)外。

　　金龙鱼在《关于开展2023年(nián)度(dù)商品期货(huò)套(tào)期保(bǎo)值业务的公告》中(zhōng)披露(lù)，将在2023年(nián)对在场(chǎng)内市场交易的与公司(sī)及下属子公司的生产经营有直(zhí)接关系(xì)的原料、产品、油脂等期(qī)货(huò)品种，主(zhǔ)要包括：棕(zōng)榈(lǘ)油、豆(dòu)油、菜油、菜(cài)粕、大豆、玉米(mǐ)、花生等品种。第一季度，饲料原料和油脂科技产品的销量有所增长，营业(yè)收(shōu)入同比上涨，但(dàn)是在行(xíng)情下跌的过程中(zhōng)，公司油脂科技相关产品的利(lì)润受到挤压(yā)，导致(zhì)利(lì)润同比有所减少。从合并(bìng)资产负债(zhài)表(biǎo)中可以看(kàn)出，衍生金融(róng)资产从(cóng)年初余额的5.8亿元增(zēng)长到了期末的8.3亿元(yuán)，实现了(le)对现货市(shì)场(chǎng)的对冲作用，弥补了一(yī)定的利润损失(shī)。

　　记者还注意到，油(yóu)脂加工企(qǐ)业(yè)道道全一季度扭亏为盈。4月26日晚(wǎn)间，道道全发布2023年(nián)一(yī)季度报(bào)，公司(sī)实现营业收入17.48亿元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)41.34％，实(shí)现扣非后净利润7093万(wàn)元，实(shí)现(xiàn)经营(yíng)活(huó)动产生的现金流量净额3.31亿元，亦跟(gēn)随同步转正(zhèng)。由于产能释放、原料回落、消费复苏、推出新(xīn)品等利好(hǎo)因素影响，道道全迎来业绩修复(fù)时(shí)刻。分(fēn)析(xī)人士(shì)表示，道道(dào)全业(yè)绩(jì)修复有持续性(xìng)，预(yù)计二季度还有增长(zhǎng)。

　　“原材料价(jià)格下(xià)降”是(shì)道道全业(yè)绩(jì)出(chū)现(xiàn)大反转的(de)主(zhǔ)要(yào)原因(yīn)。

　　三年间，原料菜(cài)油价格从8000元/吨一线飙涨至14000元/吨以上的历史(shǐ)高位，这大(dà)大抬(tái)升了企业的加工成(chéng)本。然而零(líng)售终端的包装油价(jià)格(gé)上涨幅(fú)度却(què)不及成本上(shàng)涨幅度(dù)，甚至(zhì)出现(xiàn)卖(mài)得越多、亏得越多的情况，这导致油脂加(jiā)工企业(yè)的盈利能力大幅下降，道道全也不例外。自2022年下半年以来(lái)，道道全新建(jiàn)产能陆续释(shì)放，海外到港原料陆续增长，带动道道全的(de)包(bāo)装(zhuāng)油(yóu)毛利率(lǜ)逐步回升。

　　道道全近(jìn)年来主(zhǔ)推旗下茂名工厂建设(shè)，并于今年一季度取得阶段性成绩。2022年(nián)7月份，道(dào)道全茂名工(gōng)厂建成投(tóu)产(chǎn)，此(cǐ)后产能处于爬坡释放期。今(jīn)年以来，广东大力发展预(yù)制菜产业，一季度广东地区餐饮(yǐn)消(xiāo)费回暖势头(tóu)良好，为道道全(quán)茂名工厂(chǎng)的投产及产能释放带来正面影响。

　　道(dào)道全还表示(shì)，今年一季度扭亏为盈的另一主要原因是主要原料价格出现下降趋(qū)势，缓解公(gōng)司的采(cǎi)购及成本压(yā)力。自2022年下半年(nián)开(kāi)始(shǐ)，道道全所(suǒ)用(yòng)主(zhǔ)要原料的国际(jì)交(jiāo)易价格(gé)呈现(xiàn)出(chū)回落(luò)走势，受船期和(hé)现货到厂(chǎng)的时间(jiān)影响，道道全的主要原料(liào)综合采(cǎi)购(gòu)成本随后于2022年年(nián)末回落，2023年一季度则进一步延续回落趋势，对其一季度实现扭亏为盈(yíng)有明显(xiǎn)正面贡献。

　　目前，道道全旗下(xià)拥有多个品牌，经销商总数(shù)已达1308家，遍及华中、西南、西北、华东、华南等(děng)菜油主要消费区域，并(bìng)在岳阳(yáng)、重庆(qìng)、绵阳、茂名、靖江设立(lì)生产加工基地。由于拥有多个品(pǐn)牌及(jí)多地工厂(chǎng)，下(xià)游(yóu)消费复苏、上游原料(liào)看跌(diē)将成为道道全今年业绩(jì)修复的两大驱动因子。对(duì)于(yú)今(jīn)年的业绩，道(dào)道(dào)全持有谨慎乐观(guān)态(tài)度(dù)，认(rèn)为业绩修复有一定(dìng)持续性，未(wèi)来不宜(yí)过度悲观。亦(yì)有多家券(quàn)商对道道全(quán)今年业绩(jì)表达正(zhèng)面预期，并预测其今(jīn)年全年营业收入将(jiāng)突破(pò)100亿(yì)元。

　　毛利(lì)率方(fāng)面，随着大豆、棕(zōng)榈油、包材等大宗原材(cái)料价(jià)格自2022年下半年高位回落(luò)，且叠加提价效应逐渐显现(xiàn)，部(bù)分(fēn)公司毛利率迎来较明(míng)显改善。

　　对于行业发展格局与趋势，道道全认为，2023年，从目前掌握的信息(xī)来看，原材料(liào)供给预计将(jiāng)趋(qū)向(xiàng)于(yú)宽松，但天气、能源及国际政治经济形(xíng)势(shì)等(děng)因素的影响，又给油(yóu)脂、油料市场带(dài)来不确定性。包装(zhuāng)食用(yòng)植物(wù)油是(shì)生活必需消费品，市场空间(jiān)广阔。随着(zhe)消费者健康(kāng)意识的提(tí)高，对(duì)健康、安全、营养的食用油需(xū)求也将持续(xù)增加，未(wèi)来品牌化(huà)、高端(duān)化将是(shì)行业(yè)发展的趋势，品(pǐn)牌差异化现象也将日益凸显。

　　中信建投油(yóu)脂分析师石丽红告诉记者，在原料供应端，大宗农产品价格已“退烧”，进入下行周期，而且(qiě)我国(guó)菜油原(yuán)料供应出现了(le)从未(wèi)有过(guò)的多元及宽(kuān)松局面(miàn)，包装油的(de)成本端压力(lì)缓(huǎn)解趋势明显(xiǎn)。

　　今(jīn)年以来(lái)，菜(cài)油的消费需求端(duān)则是喜(xǐ)忧参(cān)半(bàn)。

　　“今年1—2月油脂油料市场整体运(yùn)行平(píng)稳，缺乏突出矛盾(dùn)且供需端均有不确定性(xìng)，盘面整体(tǐ)呈现振(zhèn)荡走势。然而，进入3月后市场(chǎng)风云突变，硅谷(gǔ)银行倒闭(bì)引发市场恐慌及(jí)连(lián)锁(suǒ)反应，为全球金融市(shì)场的稳定性带来了挑战(zhàn)，对整个(gè)商品乃至金融(róng)市场造成了较大(dà)冲击。此外，巴西(xī)大豆及欧洲菜油(yóu)供给压(yā)力(lì)从进口成本端为油(yóu)脂油料市场形成(chéng)了较大拖累(lèi)。宏观与(yǔ)基本(běn)面利空出现共振，不(bù)论是油(yóu)还是(shì)粕均显著跌破此前振(zhèn)荡区间。虽然市(shì)场(chǎng)并不(bù)看好油粕走势，但(dàn)如此凌厉的跌势(shì)仍在节奏上(shàng)超出了市场预期。”石(shí)丽红说。

　　也有(yǒu)行业人士(shì)认为(wèi)，今(jīn)年一季度油脂的走势也受到宏观面影响。另外，在大量乌克兰及澳洲廉价菜籽的冲击下(xià)，今年欧洲(zhōu)菜籽进口(kǒu)同比增加200多(duō)万(wàn)吨，原油价格不景气带来生柴投料需求(qiú)减少，这(zhè)令欧洲菜油的出口潜力大大增(zēng)加。此外，继续增(zēng)产的俄罗斯菜(cài)油大部(bù)分(fēn)依赖(lài)对中国(guó)出口，在(zài)加拿大旧作(zuò)菜籽采购(gòu)近500万吨的(de)背景(jǐng)下，国内后期面临(lín)的菜油(yóu)供(gōng)给压力十分(fēn)明显。

　　但今年以来(lái)，行业普遍反映，油脂消(xiāo)费复(fù)苏(sū)不及预期，包装(zhuāng)油需求乏力，国内食用油需求(qiú)整体增量(liàng)空(kōng)间(jiān)不大。要(yào)想(xiǎng)拿到更多市(shì)场份额，不同油种之间、大小企(qǐ)业之间的竞争十分激烈。

　　“当(dāng)前(qián)需求仍处于弱势，因提货较好，菜(cài)油(yóu)表观库存处(chù)于(yú)低位，终端库存处于高(gāo)位(wèi)。随供应逐(zhú)步(bù)增加，表观库存或逐步起量(liàng)，二季度菜身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性油(yóu)价格与相关油(yóu)脂价差(chà)缩小格局背景下，菜油需求(qiú)或起(qǐ)量，但中短期仍处于累库(kù)态势。”石丽红说。

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