AI板块成(chéng)为2023年最火爆(bào)的(de)板(bǎn)块(kuài)，吸(xī)引(yǐn)人全市场的目光。

　　随之而来的(de)是，不仅不少上市公司宣布试水人工智能、基金(jīn)经理开始布局AI概念，也有基金(jīn)公司尝试(shì)以(yǐ)AI试水投资者关系(xì)管理，更有基(jī)金经理尝试用AI撰写季报！

　　引起市场关注的是，此次公募基金2023年一季度报中(zhōng)，无论是成长派、还(hái)是(shì)价(jià)值派，众多基金(jīn)经理均(jūn)谈(tán)及(jí)对AI投(tóu)资机遇。各大(dà)派别基金经(jīng)理均认(rèn)可AI所带来的颠覆性(xìng)影响，并看好(hǎo)其中长期投资价值，但是对(duì)于短期人工智能(néng)极(jí)致行情(qíng)演(yǎn)绎(yì)下，也有基金经理对(duì)AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　基(jī)金经理试(shì)水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季报(bào)，引人关注的是，季报(bào)中部分(fēn)内容使用了AI撰写。

　　季报(bào)中明确写道，这段AI生(shēng)成的内容阐述了人工智能对各个行业的改变，比如医疗、教育、工业生产、环境保护和(hé)可(kě)持续发展，以(yǐ)及新能源开发和利(lì)用等领域。文(wén)中(zhōng)表示，人工智能领域(yù)的快速(sù)发展为全(quán)球带来无数机遇和挑战，将极大地影(yǐng)响(xiǎng)我们(men)的(de)生活(huó)方式(shì)和(hé)社会发展(zhǎn)，为(wèi)确保(bǎo)AI技术的健康、可持续(xù)发(fā)展，需(xū)要建立(lì)完善承蒙不弃,余生尽予什么意思，承蒙不弃,余生尽予的意思的法律法(fǎ)规和伦理准则，以(yǐ)保护个(gè)人隐(yǐn)私、确保数(shù)据安全并(bìng)防止滥用。在应对(duì)挑战的同时，也应抓住(zhù)人工智能带来的机遇，共同(tóng)推动这(zhè)一领(lǐng)域(yù)的创新和发展。

　　嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐基金经理王贵(guì)重在季(jì)报中也明确(què)表示(shì)，产(chǎn)业(yè)方向上，我们坚定的看好(hǎo)人(rén)工智能对各个行(xíng)业(yè)的(de)改(gǎi)变(biàn)。他还(hái)专门(mén)谈(tán)及，一(yī)季度进(jìn)行了一定比(bǐ)例(lì)的调仓，方向上主要是受益于人工智能的计算机和传媒互(hù)联网行业。数(shù)字化(huà)的核(hé)心逻辑是(shì)提高(gāo)效率，而高质量发展的(de)核心在(zài)于效率(lǜ)的提(tí)升(shēng)。

　　在谈到(dào)具体(tǐ)TMT行业的观点时(shí)，他针对半导(dǎo)体、数字化、互联网平台等提(tí)出自己(jǐ)想法。说到数字化时，表示(shì)其本质(zhì)是利用技术的手段，提升组织信息计(jì)算、存(cún)储、传播的(de)效率，这是(shì)一(yī)个长期向上的类消费行业，在美国是(shì)一个和互(hù)联网行业(yè)一样大规模(mó)的产业。在(zài)中(zhōng)国，依(yī)然处于产业的早(zǎo)期，但(dàn)是我(wǒ)们可以看到疫情背景(jǐng)下(xià)，大家越来越意识到数字化的重(zhòng)要性。而此轮数(shù)字化将会和(hé)人工智(zhì)能深度融合，也会(huì)给(gěi)中(zhōng)国公司(sī)带来发展的机会。目(mù)前整(zhěng)个板块的估值都到了历史最低的(de)水平。

　　此(cǐ)次是基(jī)金经理首次利用人工智能完成季报，也显示出人工智能确实开(kāi)始方方面(miàn)面开(kāi)始影(yǐng)响我(wǒ)们的生活、工作等(děng)，是一个历(lì)史性大(dà)浪潮。此(cǐ)前，也有基(jī)金公司积极拥抱AI，如(rú)鹏华(huá)基金投(tóu)资者教育基地(dì)宣布成为百度文(wén)心一(yī)言首批(pī)生态合(hé)作伙伴，鹏(péng)华基金投教基地也将(jiāng)通过百度智能云接入文心一(yī)言能(néng)力(lì)，致(zhì)力于创新投资者关系管理新模(mó)式(shì)，提升客户(hù)投资体(tǐ)验感(gǎn)。

　　价值派、成长派

　　都积极布局AI领域(yù)

　　随着人工智能成为一季度(dù)市场热(rè)点，不少基金经理选择了积极参与布局，其中，除了科(kē)技成长派基(jī)金经理(lǐ)，也不乏价值投资(zī)派基金(jīn)经理。

　　从(cóng)上述嘉实文体娱(yú)乐(lè)一(yī)季报(bào)可以(yǐ)看出，该基金一季度进行了(le)一定比例(lì)的调仓，方向上主(zhǔ)要是受益于(yú)人工智能的计算机和传媒(méi)互联网行业。前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股中，除了海康威视、金山办公，其余(yú)神州泰岳、吉比特等(děng)8只个股(gǔ)均为一(yī)季度(dù)新进(jìn)。

　　嘉实文(wén)体娱乐一季报前十(shí)大重仓股(gǔ)

　　嘉实(shí)大科技(jì)研究(jiū)总监、嘉(jiā)实文(wén)体娱(yú)乐基金经理王(wáng)贵重表示，产业方(fāng)向(xiàng)上，坚(jiān)定(dìng)看好人工智能对各个行业的改变。

　　“我们长期(qī)聚焦的三(sān)大需求就是能(néng)源、信(xìn)息(xī)、生命。从(cóng)而衍生出看好的5大方向，半导体、数字化、新能源、互联网(wǎng)平(píng)台、创(chuàng)新药。我们认为，各个(gè)细分行业的(de)beta收敛之后，竞争力会重新成为最重要的(de)增(zēng)长要素。另外，我们依然旗帜鲜明的看好港(gǎng)股的机会，特(tè)别是软(ruǎn)件和互联网领域(yù)的机(jī)会。”王贵重表(biǎo)示。

　　实际(jì)上，除了(le)王贵(guì)重，在(zài)嘉实基金科技成(chéng)长团队中，有不(bù)少基金经理明确看好人工(gōng)智能带来(lái)的投资机遇。

　　比如(rú)，嘉实成长增强基金经(jīng)理陈涛在去年下半(bàn)年开始增(zēng)持软(ruǎn)件，当(dāng)时基本处于估值、机构(gòu)持(chí)仓的历史底部(bù)的位(wèi)置。他认为(wèi)，行业(yè)在(zài)信(xìn)创、数字化、智(zhì)能化(huà)等(děng)长(zhǎng)期需求刺激下(xià)将迎来3年以上(shàng)的景气周期，也是为数不多处于(yú)成长前(qián)期(qī)、对标(biāo)国际也还(hái)有巨大成长(zhǎng)空(kōng)间(jiān)的(de)板块，长期坚(jiān)定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮科技创(chuàng)新周(zhōu)期(qī)的序(xù)幕，带来以(yǐ)十年为(wèi)维(wéi)度的产业变革机会，同时配(pèi)合2023年一季度的复苏和业绩修(xiū)复，以软(ruǎn)件计算机(jī)为代表的科技板块内(nèi)会持续有(yǒu)个股投资机会。”李涛(tāo)表示。

　　此外，嘉实(shí)股票(piào)投研(yán)CIO、嘉(jiā)实(shí)新能源(yuán)新材(cái)料基金经理姚志鹏等(děng)也表示，未来，毫(háo)无疑问(wèn)人工智能和可再生能源将构成未来社会的基石。在当下，随着经(jīng)济的企(qǐ)稳和新人工智能(néng)浪潮的进(jìn)入(rù)，未来(lái)新的产业(yè)机会将进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是(shì)积(jī)极的一(yī)派(pài)。他在(zài)一季(jì)报中表示，随着(zhe)ChatGPT取得突(tū)破性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光模块等(děng)子(zi)版块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影(yǐng)视等板块也实现(xiàn)较(jiào)大幅度上涨。

　　一季度，他(tā)所管理(lǐ)的(de)基金维(wéi)持了较高(gāo)仓位(wèi)，对人(rén)工智能相关(guān)产业(yè)链进行挖掘，对(duì)有长期(qī)竞争力、应用(yòng)空间广阔的(de)硬件和软(ruǎn)件公司进(jìn)行精(jīng)选和布(bù)局。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份新入兴全合(hé)润前十大重仓股名单(dān)，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普(pǔ)洛药业(yè)退出。其中，澜起科技、中际旭(xù)创，是2022年年末的0持仓(cāng)，直接买到了十大(dà)重仓股。兴全合宜的重仓股上，也体(tǐ)现了(le)对人工智能(néng)相关产(chǎn)业(yè)链的(de)挖掘。澜起(qǐ)科技、晶晨股份进(jìn)入(rù)十大重仓股。

　　兴全(quán)合润一季报前十大重仓股

　　莫海波的万(wàn)家(jiā)品质生活在一季度也进行(xíng)了(le)调仓换股，提(tí)高TMT行业结构占比，减持地(dì)产、军工比例，目前主要持仓TMT、农林牧渔、军工(gōng)为承蒙不弃,余生尽予什么意思，承蒙不弃,余生尽予的意思(wèi)前三大持(chí)仓，产品总仓(cāng)位90％以上。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，科大(dà)讯飞、三(sān)六(liù)零、金(jīn)山办公、中科曙光(guāng)等(děng)4个TMT股票进入(rù)前十大重(zhòng)仓股之(zhī)列，招商蛇(shé)口、保(bǎo)利发展退出十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)

　　对于调仓(cāng)TMT行业的原因，莫海波表(biǎo)示，主要是基于对未来2年数字经济的看好。随(suí)着人口老龄化与经(jīng)济(jì)发展模式转变，数据成(chéng)为新的生产要素，高质量(liàng)发展的(de)核(hé)心在(zài)于全要素生产率的提升，充分利用好云(yún)计算、大数据、人工智(zhì)能(néng)等底(dǐ)层技(jì)术，2023、2024年是(shì)AI+元年，AI具有较好的产业逻(luó)辑(jí)，通过(guò)信息技(jì)术全方位赋能传(chuá承蒙不弃,余生尽予什么意思，承蒙不弃,余生尽予的意思n)统行业，从生(shēng)产和(hé)服务端全面提升效率。

　　“数字经(jīng)济涵盖底层的通信网络、算力、算(suàn)法(fǎ)，以及多样(yàng)化的行(xíng)业(yè)应用(yòng)等，这(zhè)是一(yī)个系统性(xìng)工(gōng)程，产业(yè)空间较大(dà)、持(chí)续时间较(jiào)长，是(shì)未(wèi)来具有(yǒu)成长性的行业之(zhī)一。”莫海波表示。

　　此外，建信基(jī)金权益投资(zī)部总经理(lǐ)陶灿(càn)管理的(de)基金也重点布局了TMT或(huò)人(rén)工智(zhì)能相关板块。比(bǐ)如(rú)，建(jiàn)信(xìn)智(zhì)能(néng)生(shēng)活在一季度继续调整(zhěng)了行业(yè)配(pèi)置(zhì)，降低了(le)制造业、大金(jīn)融地产行业的配置，增加了消费、TMT 板块的配(pèi)置，特别是重点布(bù)局了人工智能技术创(chuàng)新(xīn)带来的相关产(chǎn)业(yè)趋势机(jī)会。

　　保留一份(fèn)清醒

　　分歧声音开始显现(xiàn)

　　不过，在人工智能极致行情演绎(yì)下(xià)，也(yě)有(yǒu)基(jī)金经(jīng)理对AI保留了一(yī)份清(qīng)醒。

　　泓德臻远回报基金经理秦毅虽然在(zài)一季报(bào)中表达(dá)了对人工智能的(de)重视(shì)，但一季度并未加入对于AI领域(yù)的布(bù)局(jú)阵营。

　　他(tā)表示，过去一个季度中，以TMT为代表的科技板块走出了轰(hōng)轰烈烈的行情，以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代表的(de)人(rén)工(gōng)智能成为了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的(de)发布代表(biǎo)着大模(mó)型路线的成功，这一(yī)成(chéng)功比之(zhī)前几(jǐ)次(cì)的(de)如AlphaGo等更(gèng)具(jù)现(xiàn)实意义(yì)，因为本次的人工智能的应用(yòng)领(lǐng)域得到了极(jí)大的拓展，模型(xíng)具(jù)备了强大的通用性。这属于科技(jì)史上的一次重大创(chuàng)新，未来(lái)多个行(xíng)业将极(jí)大(dà)受益于(yú)这(zhè)一(yī)技术的(de)应用和普及(jí)。未来我们应该更加(jiā)重视这(zhè)一领(lǐng)域的研究和(hé)投资。

　　泓德臻远回报一季度前(qián)十大重(zhòng)仓股

　　坚持(chí)低估(gū)值(zhí)价值投资理(lǐ)念的丘栋荣在一季报中也提(tí)到了(le)对AI的看好，但他的(de)基金持仓中也鲜少见到对相关板(bǎn)块的(de)布局。他(tā)表示，除复合国家(jiā)安(ān)全自主可(kě)控和产业趋势(shì)外，今年市(shì)场高度关注的(de)以ChatGPT为(wèi)代表的大模型技术，有望开启新一轮的科(kē)技创新周期，深入和广泛应用，将对(duì)IT产业产生更大、更持久(jiǔ)的需(xū)求拉动(dòng)，因此，计算机、电子等偏成长行(xíng)业的部分(fēn)成(chéng)长股(gǔ)是未来关注的方向之一。

　　中庚价值领航(háng)一季度前十大重仓股(gǔ):

　　嘉实品质(zhì)发(fā)现基金经理蔡(cài)丞丰表示(shì)，他注意到市(shì)场在(zài)追逐ChatGPT热点资(zī)产(chǎn)时(shí)抛弃(qì)了新(xīn)能源(yuán)板(bǎn)块的非理性行为，就如同(tóng)去(qù)年三(sān)季度(dù)半导体及医药板(bǎn)块的抛售，反而造就了(le)难得的机会。“我们这时反而应该加(jiā)大对(duì)能源板块(kuài)机会的挖(wā)掘。”

　　嘉实优势成长基金经理(lǐ)孟夏虽然也认为，AI是不亚于互联网级别的技术(shù)要素(sù)革命(mìng)，或许我们已(yǐ)经站在新一(yī)轮科技浪(làng)潮带来的全球繁(fán)荣的开端。作为成(chéng)长投资(zī)者，会积极学习和拥抱，非常庆幸有生之年能看到AGI通用人工智能(néng)的雏形。但她(tā)同时表示，也会努力在(zài)火(huǒ)热(rè)的(de)行情面前(qián)保留一份清醒，大胆(dǎn)假设(shè)、小(xiǎo)心(xīn)求(qiú)证，仔细甄别真(zhēn)正能够兑(duì)现长(zhǎng)期(qī)业绩的投资(zī)机会。

　　李晓星(xīng)的看法也(yě)颇为谨慎，他(tā)表(biǎo)示，AI产业的发(fā)展不会一蹴而(ér)就(jiù)，中(zhōng)间也(yě)必(bì)然会有(yǒu)曲(qū)折，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在风(fēng)险(xiǎn)，可能造成板块后(hòu)续波(bō)动。正因(yīn)为此，他在去年三四季(jì)度布局了不(bù)少人工智能相(xiāng)关的标(biāo)的，在一季度对(duì)TMT板块有(yǒu)所减仓，现在(zài)的配置大概率少于(yú)市场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占比(bǐ)已经超过了(le)40％。当然市(shì)场中有不(bù)少声音(yīn)说这次(cì)不(bù)一(yī)样，交易占比创新高代表(biǎo)了主(zhǔ)线(xiàn)行情的确立，但我(wǒ)们还(hái)是(shì)认为太阳底下没有新(xīn)鲜事，过度的热(rè)情在某个(gè)阶(jiē)段总会消退。”李(lǐ)晓星在银华心怡一季(jì)报中表示。

　　“一(yī)季度(dù)的市场走势再(zài)次佐证了一个道理，即市场是难以预(yù)测的。迄(qì)今(jīn)为止，表现最好的是AI相关板块，这在今年初是想象不到的。就(jiù)好比去年初我们想象不到俄乌冲突，和(hé)后(hòu)来的疫情。”中泰资(zī)管基金经理姜诚也在一季(jì)报中表(biǎo)示。

　　姜(jiāng)诚认为，AI或许是科技(jì)发展(zhǎn)进程中最重要的事件之(zhī)一，但要搞清楚它(tā)对投资有哪些影响却很难。利润(rùn)在产业链不同环节(jié)之间将如何分配？市(shì)场当前(qián)认为的受益环(huán)节(jié)是否能如(rú)愿受(shòu)益？它的“智能(néng)”水平达到(dào)了什么程(chéng)度(dù)，以及渗透率将(jiāng)多快(kuài)提升？都是很容易让人兴(xīng)奋、可细说起来(lái)又让人不明就里的难题。谈资(zī)和投(tóu)资之(zhī)间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　在(zài)姜诚看来，人工智能的(de)发展是一个长期因素，我们还(hái)没有足够的把握去捕(bǔ)捉到它(tā)带(dài)来(lái)的(de)投资机会，但可以尽量回避(bì)它(tā)带来(lái)的伤害。以(yǐ)尽可(kě)能低(dī)的价格(gé)买(mǎi)尽可能好的资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 承蒙不弃,余生尽予什么意思，承蒙不弃,余生尽予的意思