金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局(jú)即(jí)将正式启动香港与(yǔ)内(nèi)地利率互(hù)换市场互联(lián)互通合作。北向互换(huàn)通(tōng)下的交(jiāo)易将于2023年5月15日(rì)启动。初(chū)期(qī)，全(quán)部境外投资者通过北向(xiàng)互换(huàn)通开(kāi)展利(lì)率互换交(jiāo)易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不(bù)超过人民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国(guó)人民银行、香港证券及期(qī)货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局(jú)即将正式(shì)启动香(xiāng)港与内地利率互换市(shì)场互联互通(tōng)合(hé)作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品市场(chǎng)的协同发展，构(gòu)建(jiàn)高水平金融开放格(gé)局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以下(xià)简称人(rén)民银行(xíng)）、香港证券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会(huì)（以下(xià)简(jiǎn)称香港证(zhèng)监会）、香港金(jīn)融管理局（以(yǐ)下(xià)简称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇(huì)交易中心（全国银行间(jiān)同业(yè)拆借中心）（以下(xià)简称外(wài)汇(huì)交易中心）、银行(xíng)间市场清算所股份有(yǒu)限公司(sī)（以(yǐ)下简称(chēng)上海清算所）和香港场外结算有限公司(sī)（以下简称场外结算公司）开展香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作（以(yǐ)下简(jiǎn)称“互(hù)换(huàn)通”），初期先行(xíng)开通(tōng)“北向互(hù)换通(tōng)”，香港(gǎng)及其他国家和(hé)地区的境外投资者(zhě)可通过两地(dì)基础设施(shī)互联互通参与(yǔ)内地银行间金(jīn)融衍(yǎn)生品市场。自联合(hé)公告发布(bù)以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺(shùn)利，“北(běi)向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向(xiàng)互换通”的顺(shùn)利推出，现就有关事宜说(shuō)明(míng)如(rú)下：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互换通”的相关交易(yì)及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期(qī)可交易品种为利(lì)率互换产品，报(bào)价(jià)、交易及(jí)结算币种为人民币。

　　（二天门中断楚江开的楚江指的是什么意思，天门中断楚江开的楚江指的是什么风景名胜）投资(zī)者：

　　1.参与“北(běi)向互(hù)换通”的境内投(tóu)资者(zhě)（即互(hù)换通(tōng)报价商）需与外汇交易(yì)中心签署报价商协议，并为上海清算所利率(lǜ)互(hù)换集中清算(suàn)业务的清(qīng)算会(huì)员或(huò)该类会员(yuán)的(de)清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境外投资者为符(fú)合人民银行要求并完(wán)成内地银行间债券市场(chǎng)准入(rù)备案(àn)的(de)境外机(jī)构(gòu)投资(zī)者，并(bìng)经(jīng)外汇交易中心开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北向互换通”交易权限(xiàn)的(de)境外投资者需(xū)同(tóng)时申请成为场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)的清算(suàn)会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇交易中心与(yǔ)人(rén)民(mín)银行认可的境(jìng)外电(diàn)子交易平台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和(hé)场外结算公司建立(lì)中央对(duì)手方清算机构(gòu)互联互(hù)通，共同向境内(nèi)外(wài)投(tóu)资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部(bù)境(jìng)外投资(zī)者(zhě)通过“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”开展利(lì)率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外(wài)结算(suàn)公司针对(duì)双(shuāng)方(fāng)清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司之间净头(tóu)寸对(duì)应的“互换通”资源(yuán)池(chí)风险敞口设定上限不超(chāo)过(guò)人民币40亿元，后(天门中断楚江开的楚江指的是什么意思，天门中断楚江开的楚江指的是什么风景名胜hòu)续可根(gēn)据(jù)市场情况适(shì)时调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监(jiān)会(huì)和香港(gǎng)金管局(jú)已就“互(hù)换(huàn)通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排达(dá)成(chéng)共识(shí)，并签署了《关于内地(dì)-香(xiāng)港债券及(jí)衍生品市场相(xiāng)关事(shì)宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健(jiàn)全(quán)了(le)两地监(jiān)管机构在债券(quàn)及衍生品市场(chǎng)方面的监管(guǎn)合作安排和(hé)联络(luò)协商机制，共同维护“互换(huàn)通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结算公司应当依法履行“互换(huàn)通”下的各(gè)项职责，组织市(shì)场各(gè)方有序开(kāi)展“北向(xiàng)互换(huàn)通”业务。清算会员(yuán)应当(dāng)遵(zūn)守相关监(jiān)管规定及(jí)业务规则，加强内部控(kòng)制，防范和控(kòng)制风险，做好投资者(zhě)教育和(hé)服务，切实维护投(tóu)资者合法(fǎ)权益。投资者(zhě)应(yīng)当充分了解两地市场法律(lǜ)法规、业务规则和实(shí)践操作的差(chà)异，评估和控制(zhì)风险，理性(xìng)开展相关(guān)投资。

　　市(shì)场各方应进一步(bù)做好(hǎo)准备工作(zuò)，确(què)保(bǎo)“北向(xiàng)互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互(hù)换通”的投资者可(kě)联系外汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场外结算(suàn)公司为参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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