今年(nián)以(yǐ)来基金代(dài)销机构(gòu)被基金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公(gōng)司发布与基金代销(xiāo)机(jī)构解约的(de)公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构(gòu)类型看，中(zhōng)小型独立基金销售(shòu)机构居(jū)多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年来由于(yú)经(jīng)营(yíng)不(bù)善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金公司(sī)与基金销售机构之间的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下(xià)，基金公(gōng)司严(yán)格(gé)筛选代销机(jī)构也是降本(běn)增(zēng)效的主流(liú)选择。未来，基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该公司(sī)旗下基金的相关销售业(yè)务。值得(dé)注意的是，今年以来(lái)，还有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦领基(jī)金的基金(jīn)销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯石(shí)财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理销售(shòu)公司旗(qí)下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)也(yě)发布(bù)公(gōng)告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再代理公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司(sī)不再(zài)办理本公司旗(qí)下基金的开户(hù)、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银(yín)基金也终止了与民(mín)商基金的基金销(xiāo)售合作，上银(yín)基金则于2月终止与(yǔ)该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基金新增与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代(dài)销机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了(le)合计6家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计12家基金代(dài)销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，这其中包括独立基金(jīn)销售机构、银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融(róng)基金解除合作关系的(de)基金公司(sī)最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除合作关系(xì)最(zuì)为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基(jī)金代销机构解除合(hé)作关系(xì)，目前已累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基金今(jīn)年2月和3月分别(bié)解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机构(gòu)

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严，近几年(nián)公募基金(jīn)公司对(duì)于代(dài)销(xiāo)机(jī)构的选择标准也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也是实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基(jī)金(jīn)公司(sī)漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里终止与销售(shòu)机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得(dé)不到有(yǒu)效(xiào)增长，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机(jī)构主业发生(shēng)改(gǎi)变(biàn)。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两年(nián)就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)权益市(shì)场(chǎng)低迷(mí)，基金销售(shòu)困(kùn)难也加(jiā)速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没(méi)有(yǒu)太大意(yì)义，只(zhǐ)是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)，通常是基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)销售(shòu)能力(lì)较弱，且又受(shòu)到监管的(de)处罚，就会很(hěn)果断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金公司与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身(shēn)的发展状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代(dài)销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公募(mù)公司渠(qú)道负责人透露，其所在(zài)公司选择基金销售公司(sī)，有一套完整的基金(jīn)销售(shòu)评(píng)估办法，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有规模(mó)、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司合(hé)作等都是考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公(gōng)募基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模排名(míng)排名(míng)前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作(zuò)后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很(hěn)多(duō)销售公司一年(nián)的保(bǎo)有量也没(méi)有多(duō)少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构的合作是(shì)双向(xiàng)选择，基(jī)金公司希望能有销售能力(lì)强的机构合作，头部代(dài)销机(jī)构也会对(duì)基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模(mó)，也(yě)有一定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据某基金(jīn)研究人士(shì)称(chēng)，目前(qián)基金代销的(de)机构(gòu)主要分为银行、第三方(fāng)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固收类产品(pǐn)的服(fú)务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平(píng)台流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实(shí)，而(ér)券商(shāng)是(shì)以(yǐ)线下营业(yè)部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未(wèi)来的(de)基(jī)金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还是在银(yín)行渠道和(hé)头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之(zhī)秀，也(yě)是不容忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来(lái)，马太(tài)效(xiào)应依(yī)然是基金销(xiāo)售(shòu)行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公(gōng)布的公募基金销售(shòu)保有量数(shù)据显(xiǎn)示，一(yī)季度，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势继续(xù)发(fā)力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立(lì)基(jī)金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今年(nián)一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构保有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公募(mù)基(jī)金(jīn)。而(ér)前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾(téng)安基金合(hé)计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非货(huò)币(bì)市场公募基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立(lì)基金销售机构保有(yǒu)规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中，漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里目(mù)前共有26家基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销数量不足(zú)百只。而在115家(jiā)独(dú)立基金销售机构中，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足(zú)白只。其中，还有6家目(mù)前(qián)只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋(qū)明(míng)显，不少中(zhōng)小型基金销售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证监(jiān)会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司向中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会(huì)提交了注销(xiāo)公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的申请，根据(jù)《行(xíng)政(zhèng)许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会决(jué)定注销深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是(shì)在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服务有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目前(qián)第(dì)一(yī)家主动注销基金销售牌(pái)照的(de)保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代销机构由于(yú)经营困难等原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟(chéng)视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金(jīn)等(děng)多(duō)家机构都(dōu)选择主动(dòng)注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等原因被吊(diào)销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月(yuè)，上海证监局发布消息(xī)，宣布(bù)注销上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财(cái)路(lù)基金、大泰金石基金等(děng)第(dì)三(sān)方代(dài)销(xiāo)机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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