金融界5月15日消息 主题行(xíng)情“中(zhōng)特估”的(de)衍(yǎn)生(shēng)升级版(bǎn)本——“金特估(gū)”来(lái)了！

　　午后(hòu)上证(zhèng)报发布一则重磅消(xiāo)息，再次(cì)点(diǎn)燃了“中(zhōng)特(tè)估”概念股的情绪(xù)。

　　据上证报表(biǎo)示，由(yóu)上海(hǎi)证券交易(yì)所(suǒ)主办、工(gōng)商(shāng)银行承办(bàn)的“沪市金融业专题座谈会”将在本周三召(zhào)开。此(cǐ)次会议讨论的重(zhòng)要内容(róng)为(wèi)“在服(fú)务(wù)中国式现代化(huà)中(zhōng)促进金融业(yè)估值提(tí)升和高(gāo)质量发展”。参会机构(gòu)包括银(yín)行(xíng)、保险、基金和券商人士(shì)。

　　消息(xī)发布(bù)后，市场(chǎng)纷纷认为(wèi)这是“中特估”概念的(de)升级版本，资(zī)金(jīn)疯抢金融股，大金融(róng)板块(kuài)开(kāi)启(qǐ)加(jiā)速键，券(quàn)商(shāng)、保险、银行股(gǔ)等都(dōu)有出色表现。

　　券商方面，光(guāng)大证(zhèng)券触(chù)一(yī)度及涨停(tíng)，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华(huá)林证券(quàn)、哈投(tóu)股(gǔ)份(fèn)等涨(zhǎng)超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿级市值(zhí)的中国人寿一度冲击涨停板，收盘(pán)报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高(gāo)，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银(yín)行股方面，国有四大行午后集体翻红，邮储银行升超(chāo)3%。

　　在大(dà)金融板(bǎn)块的集体发威下，上证综指午后迅速翻红，深成(chéng)指和创业板一(yī)路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘(pán)，沪指(zhǐ)涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并不相同(tóng) 中信证券：主题交易顶峰已过(guò)

　　对于中特估的(de)后(hòu)续走势，机构之间的看法(fǎ)并(bìng)不(bù)相同，

　　对此中(zhōng)金策略指出(chū)，部分(fēn)高(gāo)分红国企标的(de)近期显著盘整是对短期(qī)交(jiāo)易扩散过快过多，股息支付能力相对较(jiào)弱板块（如部分(fēn)金(jīn)融）做出(chū)的(de)正常反应，而并非意味(wèi)着整体高分红国企投(tóu)资主题的结束。

　　光大(dà)证券也(yě)指出(chū)，当前“中特估”主题(tí)的安全(quán)边(biān)际和性价比仍相对较高(gāo)，未(wèi)来(lái)随着(zhe)经济的逐步复苏，“中特估”主题(tí)行情或仍具有较强(qiáng)的持续性。从估值和交易拥挤度来(lái)看，当前“中(zhōng)特(tè)估”主题的安(ān)全边际和(hé)性(xìng)价比仍相对(duì)较高。

　　但是中信证券(quàn)则看法相对偏(piān)空。中信证(zhèng)券(quàn)研(yán)报(bào)表示，AI主题和“中特估”主题在4月(yuè)中旬(xún)以来先后步入了热度很高、波动很大但是区间(jiān)回报(bào)不(bù)明显的阶(jiē)段，表现出典型的板块(kuài)内部(bù)博弈和(hé)消耗特征。

　　4月以来，公(gōng)募(mù)基金(jīn)新发(fā)继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规(guī)模仅(jǐn)为100.8亿元(yuán)，未(wèi)见好转。配置(zhì)型外资在4月净流出24.4亿元，是继(jì)去年10月以(yǐ)来首次单月(yuè)净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前(qián)3个月的平均水平仍有较大(dà)差(chà)距(jù)。在缺乏持续增量机构资金的情(qíng)况下，A股存量博弈特征已演绎(yì)到极致，涨幅仅(jǐn)与机(jī)构持(chí)仓有关。

　　中信证(zhèng)券研报(bào)表(biǎo)示，疫后(hòu)经济全面系统(tǒng)性恢复是渐进和渐次的过(guò)程，飞轮重新旋转需要时间(jiān)和(hé)耐心，主(zhǔ)题交(jiāo)易是(shì)过高(gāo)的经济预期下修过程中的阶段(duàn)性(xìng)产(chǎn)物，过度(dù)博弈降(jiàng)低(dī)了市场定价的有效性，但也提高了业绩驱动策略的(de)潜在(zài)回(huí)报，主题交易(yì)的顶峰已过，重(zhòng)回(huí)低位业绩驱(qū)动(dòng)板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方(fāng)研(yán)究相比，有买(mǎi)方更加激进(jìn)。据券商中国(guó)报道，有(yǒu)基金(jīn)经理(lǐ)直(zhí)言(yán)，中特估龙(lóng)头在连续涨停后已出现(xiàn)短(duǎn)期泡沫化(huà)，他一股也不想要。

　　该基金(jīn)经理表示许多中特估的龙头股在当前位置对他而(ér)言没有(yǒu)配置的吸引(yǐn)力，尽管从(cóng)估值的角度而言(yán)许多(duō)市场参与者(zhě)可以给出许多个(gè)继续买入(rù)中特估(gū)的理(lǐ)由，但当(dāng)一(yī)只中(zhōng)特估龙头股在两三个交易日(rì)内(nèi)涨幅(fú)就达20%甚至30%，意味着资(zī)金(jīn)已迫不及待在进行抢筹码。从股(gǔ)票市场交(jiāo)易的(de)直(zhí)观判断，这(zhè)代表着资金参与方的(de)短期(qī)泡沫(mò)化，过高的交易拥(yōng)挤度意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基(jī)金(jīn)密集发售

　　不过在资金面，“中特(tè)估”有(yǒu)好(hǎo)消息传来。

　　仅发售了短短7个交(jiāo)易日，5月13日华(huá)泰(tài)柏瑞中(zhōng)证央企红利ETF发布(bù)公告(gào)称，该基金累(lèi)计有(yǒu)效认购(gòu)申请份额总额超过20亿份发(fā)行(xíng)上限，基金管理人将启(qǐ)动比例配售。

　　此外3只(zhǐ)中(zhōng)证国新央企股东回报ETF——广发中(zhōng)证国新央企股(gǔ)东回报ETF、招(zhāo)商中(zhōng)证国新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF和汇添富中证国(guó)新央企股东回报(bào)ETF于今日开售(shòu)，每只产(chǎn)品的首募规模(mó)上(shàng)限均为20亿元人民币(bì)。

　　事实上(shàng)，不止新发(fā)基金，今年(nián)以来，场(chǎng)内(nèi)多风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生只“中字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年(nián)内资金净流入超过12亿(yì)元(yuán)，规(guī)模增幅(fú)超过15倍(bèi)。南方(fāng)中国国(guó)风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生企ETF年内(nèi)资(zī)金净(jìng)流入也逼(bī)近10亿(yì)元，规模增幅更是(shì)高(gāo)达24.75倍，成为(wèi)今年全市(shì)场规模增(zēng)长(zhǎng)倍数最高(gāo)的(de)ETF。

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