就在全(quán)球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经部分(fēn)获(huò)利了结，现在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞士(shì)日(rì)内瓦(wǎ)的资管机构(gòu)为(wèi)拥有200多(duō)年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟达(10根虫草泡8斤酒合适吗，一斤酒放多少冬虫夏草泡合适dá)业(yè)绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也(yě)不得不(bù)修正自(zì)己的错误(wù)，在英伟达(dá)股价的缓慢(màn)上涨中(zhōng)减(jiǎn)持(chí)，终于在2018年一季度减持到(dào)不足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个时候，英(yīng)伟达(dá)股价(jià)也从2015年(nián)4美元附(fù)近涨到了60美元(yuán)附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上(shàng)下(xià)下(xià)，让英(yīng)伟达的股价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和10根虫草泡8斤酒合适吗，一斤酒放多少冬虫夏草泡合适减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔增(zēng)持是在2022年第二季度(dù)，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价此后仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算(suàn)力(lì)代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新(xīn)高(gāo)，总市值一(yī)度(dù)超过1万(wàn)亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家市值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值(zhí)教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父(fù)”的当代著名投资估值(zhí)专家阿斯(sī)沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊(kān)》报道，达(dá)摩达兰自2017年(nián)以来一(yī)直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达(dá)兰5月(yuè)30日说(shuō)：“直(zhí)到今天早(zǎo)上英伟(wěi)达还在我(wǒ)的投资组(zǔ)合里，最后把它(tā)剔除(chú)出投资组合，因为(wèi)我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内(nèi)市值(zhí)就(jiù)增加了3000亿(yì)美元，这是(shì)在挑战可持续价(jià)值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工(gōng)智能芯(xīn)片市场(chǎng)占(zhàn)有(yǒu)80％的(de)份额，最乐观(guān)的预(yù)测是，10年后该市(shì)场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假(jiǎ)设英(yīng)伟达未来的(de)市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要(yào)比近(jìn)期股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢(huān)英伟(wěi)达(dá)这家公(gōng)司，但如果作为一(yī)项投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股(gǔ)400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现(xiàn)约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的49名分析(xī)师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级(jí)的人数30人增(zēng)加约(yuē)三(sān)分之一。这些分析师(shī)对英伟(wěi)达给出的股价中间(jiān)值约(yuē)为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司(sī)伯恩(ēn)斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近(jìn)日(rì)纷纷调高英(yīng)伟达(dá)目标(biāo)股(gǔ)价，是因为先前(qián)估测的获利预期(qī)太(tài)低。目前投资人仍存(cún)在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过(guò)高(gāo)，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街(jiē)预测最(zuì)准确的分析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概(gài)念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储的加(jiā)息(xī)周期或(huò)许还未(wèi)结(jié)束。过去的泡沫(mò)形(xíng)成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加(jiā)息结(jié)束。以史为(wèi)鉴，他认为需要(yào)在标(biāo)普500位于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛售。

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