全球头号对冲基金桥(qiáo)水的(de)最新调仓情况曝光了！

　　根(gēn)据其向美国证交会提交的(de)13F文件显示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在(zài)今年一季度末的美股持仓市值达到163.88亿(yì)美元(yuán)（约(yuē)合人民币(bì)1140亿元(yuán)），较一季(jì)度末有所缩水。

　　安(ān)硕核心MSCI新兴(xīng)市(shì)场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大(dà)幅加仓，晋(jìn)升为(wèi)其第一大重(zhòng)仓，但桥水减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口(kǒu)可乐、沃尔(ěr)玛等(děng)多只消费股；另外(wài)桥(qiáo)水加(jiā)仓了谷歌(gē)母公司Alphabet、脸书等，但(dàn)是减持了拼多多(duō)、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表示，其非常看好黄金，认(rèn)为黄金(jīn)可能正(zhèng)处于持续(xù)增长期(qī)的开端。

　　桥水美(měi)股持仓市值近(jìn)164亿美元

　　美(měi)国(guó)证(zhèng)券交易委员(yuán)会（SEC）披露了最新的13F文件(jiàn)，桥(qiáo)水(shuǐ)基金今年一(yī)季度末的持仓曝光。据了解(jiě)，到今年4月末，桥水管理(lǐ)的(de)全(quán)权委托资产(chǎn)（AUM）为(wèi)1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看看桥水在今年(nián)一季度的(de)美(měi)股持仓变动情况，数据显示(shì)，截止2023年3月末，桥水(shuǐ)在(zài)美股(gǔ)的持仓总市值达到163.88亿(yì)美元(yuán)，较去(qù)年底的(de)183.2亿(yì)美元减少了(le)10.55％。作为全球宏观(guān)策略基金(jīn)，桥水的美股(gǔ)组合仅占总资产(chǎn)很(hěn)小(xiǎo)的一(yī)部分。

　　在这个季度，桥(qiáo)水在不(bù)断(duàn)卖卖(mài)卖，清仓了228只证券，减持了360只证券；同时也积极买进，新进了(le)118只证券(quàn)，增持了225只证(zhèng)券。

　　新兴(xīng)市场ETF成头号重仓

　　桥水减持多(duō)只消费股(gǔ)

　　今(jīn)年(nián)一季度末，桥水的前(qián)十大重仓标(biāo)的的集中度为(wèi)34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年(nián)一季度末(mò)晋升为桥水的第一(yī)大(dà)重(zhòng)仓，加仓(cāng)了331万股(gǔ)左右，持(chí)仓(cāng)增至1786.26万股，期末持仓市(shì)值为8.72亿(yì)美元，占投资组合比(bǐ)例的5.32％。

　　第二、第(dì)七大持(chí)仓是两只(zhǐ)标(biāo)普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万(wàn)股，较上一季度都有所减持，期(qī)末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得注意的是(shì)，桥水持有多只消费(fèi)品个股，但是今年一季度都(dōu)进行了减(jiǎn)持，比如其第三(sān)大持仓宝洁，减掉了(le)5万股左右，期末(mò)持有494.49万股，持股市(shì)值为7.35亿美(měi)元；还有桥水也减(jiǎn)持了百事(shì)可乐、可口可乐，持股数量(liàng)分别(bié)降至(zhì)280.75万股、814.52万股，期末(mò)持股市值(zhí)为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元(yuán)，分别位列第(dì)五、第六大重仓股；另外，桥水还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的(de)减持幅度相对较大。

　　但(dàn)是，桥水在(zài)一(yī)季度小幅(fú)加仓了医(yī)疗领域的强生，持股增(zēng)至(zhì)358.75万股，期末持股(gǔ)市值为5.56亿美元(yuán)，位列第四大重仓股(gǔ)。

　　桥水加仓(cāng)谷歌(gē)、脸(liǎn)书(shū)

　　减持黄金ETF等

　　基(jī)金君梳理了(le)桥水(shuǐ)基金美(měi)股(gǔ)前30大重仓，其中增持的标的(de)还(hái)包(bāo)括(kuò)谷(gǔ)歌母公司Alphabet，增持(chí)了156.46万股，持股(gǔ)数量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股(gǔ)增(zēng)至100.18万股，持有(yǒu)市值(zhí)为2.12亿美元；此外，增持(chí)了VISA、直觉(jué)外(wài)科、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但是，基金君(jūn)发现，桥(qiáo)水在一(yī)季度减持的(de)标的相对较多，除去前十大(dà)重仓，桥水还减(jiǎn)持了先(xiān)锋领航富时新(xīn)兴市场ETF，减少535.74万(wàn)股，持股(gǔ)数量降至847.11万股，减持幅(fú)度(dù)达38％，持(chí)有市值(zhí)为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有拼多多，减(jiǎn)少了150.34万股，持股数量降至214.24万(wàn)股，减持幅度41％，持有(yǒu)市值为1.63亿美元。桥水还(hái)减持(chí)了亿滋国际(jì)22％，持股(gǔ)降至223.41万股(gǔ)，持有市(shì)值为(wèi)1.56亿美元(yuán)；减(jiǎn)持了塔(tǎ)吉特28％，持股降至66.44万股，持(chí)有(yǒu)市(shì)值(zhí)为1.10亿(yì)美元。

　　值得注意(yì)的是(shì)，桥(qiáo)水在一(yī)季度还减持了其特别看好的黄(huáng)金资(zī)产，卖出(chū)黄(huáng)金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期末持仓(cāng)降(jiàng)至88.68万(wàn)股，持(chí)有(yǒu)市值为1.62亿美元。该基金从去年年底以(yǐ)来(lái)出现较大涨势，表现非常(cháng)突出。

　　但从最新的观点看，桥水还(hái)是(shì)非常看(kàn)好黄(huáng)金的。

　　近(jìn)期，桥水基金联席(xí)首席投资(zī)官凯伦(lún)·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处于持续增(zēng)长期的(de)开端，因为全球对美元(yuán)去杠杆化的推动仍是金价的(de)长期支撑。她表(biǎo)示，黄金(jīn)被低估了，还有很长的路(lù)要(yào)走。

　　她还说(shuō)，黄金在全球货币市场中日益重要，这使得它(tā)不仅仅是对(duì)抗债(zhài)券市场和利率的工具。另外，地缘政治动荡不会(huì)消(xiāo)失，这是(shì)对黄金的长期(qī)支撑。不仅如此，由于(yú)全球通胀水平(píng)仍相对(duì)较高，黄金将继(jì)续吸引投资者，以对冲购买力下降的风险。

　　桥水最新观点曝(pù)光(guāng)

　　4月末(mò)，桥水联合首(shǒu)席投(tóu)资(zī)官鲍勃(bó)·普林斯分享了他在2023年一季度的最新观察(chá)。

　　他指(zhǐ)出，名义支(zhī)出水平(píng)高(gāo)于经济体的生产能力，导(dǎo)致(zhì)通胀率(lǜ)远高于目标勖存姿为什么没有碰喜宝，勖存姿为什么不碰喜宝水平，美国和其他西方经(jīng)济体(tǐ)处于看跌失(shī)衡(héng)中。为了纠正这种(zhǒng)失衡，缓(huǎn)解(jiě)需求压(yā)力，欧美各国央行一直在实(shí)施紧(jǐn)缩政策——目前紧缩政策(cè)造成的负(fù)面影响初现(xiàn)苗头。但(dàn)一切才刚(gāng)刚开(kāi)始，恢复均(jūn)衡将会给(gěi)经济和市场带来一定的负面(miàn)影响。

　　相比之下，亚(yà)洲经济体的(de)经济更加接近于均衡——支(zhī)出与劳动力(lì)产(chǎn)出(chū)水平一致(zhì)，通胀(zhàng)可(kě)控，政策(cè)制定者有(yǒu)足(zú)够的空间(jiān)提振经(jīng)济和(hé)市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分西(xī)方(fāng)国家(jiā)，货币政(zhèng)策紧缩扭转了流(liú)动性(xìng)方向(xiàng)，促使人(rén)们抛售资产(chǎn)持(chí)有现金。紧缩政(zhèng)策推(tuī)高了(le)折现(xiàn)率（即(jí)现金未来实(shí)际收益率的预期(qī)），但(dàn)迄今为止尚(shàng)未(wèi)严重影(yǐng)响风险溢价和经济增长，上述情况极有可能在周期的下一阶段出现。与西(xī)方国家相比，中国、日本和许多亚洲国家和地(dì)区处于(yú)周期(qī)的不同(tóng)位置，这些(xiē)国(guó)家和地区(qū)的政策制定者支持货币(bì)和信用流动，这降低了折现率和风(fēng)险溢价，促进(jìn)了经济增长。

　　5月份，对于(yú)近期美联(lián)储加息，桥(qiáo)水基金在其官微发文称(chēng)，“上周美联储加息25个基点。虽然没有明确(què)声明加息(xī)将(jiāng)会暂停，但(dàn)政策指引的取(qǔ)消和鲍(bào)威(wēi)尔讲话清楚表(biǎo)明(míng)，美(měi)联储希(xī)望持观望态度。这(zhè)符合我们对当前形势的解读(dú)。”

　　桥水表示，为了应对疫情带来的影响，许多发达经济体都推出了(le)大规模(mó)财政刺激政策，引发了通胀问题。为了应对(duì)高通胀，央(yāng)行不(bù)得不收紧政策(cè)。其中美国采(cǎi)取了(le)最激进(jìn)的应对通胀(zhàng)的举措，在不到18个(gè)月的(de)时间里，美联储加息500个基点(diǎn)，并迅速减(jiǎn)持债券。目前，虽然美国经济尚未出现(xiàn)严(yán)重(zhòng)问题，但名(míng)义支出(chū)已经放缓。如果美联储进(jìn)一步(bù)收紧政策，银行业就会继(jì)续(xù)承压，从勖存姿为什么没有碰喜宝，勖存姿为什么不碰喜宝而影响信贷供应。上周(zhōu)，美国(guó)第一(yī)共(gòng)和银(yín)行被接(jiē)管(guǎn)，再次(cì)凸显美国金融体系面临压力，股市和债券(quàn)收益率(lǜ)出现下跌。美国(guó)可能(néng)需要(yào)（也(yě)可能不(bù)需要）进一步(bù)收紧(jǐn)政策(cè)。鉴(jiàn)于(yú)迄今为(wèi)止(zhǐ)的紧缩举措，美联储可以评估形势(shì)再做出决(jué)策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 勖存姿为什么没有碰喜宝，勖存姿为什么不碰喜宝