今年以来基金代销机(jī)构被(bèi)基金公(gōng)司解约的情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基(jī)金(jīn)公司(sī)发布与基(jī)金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构(gòu)终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近年来(lái)由于经营不善或(huò)违规(guī)，已有(yǒu)多家基金销售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基(jī)金公司(sī)与基(jī)金销售(shòu)机构之(zhī)间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是(shì)降(jiàng)本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意(yì)的是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以及海(hǎi)富通基(jī)金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金(jīn)销售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北(běi)京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石(shí)财富(fù)基金销售(shòu)有限公司协(xié)商一致，自2023年中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗5月29日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代(dài)理销售公(gōng)司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布公告(gào)称，与方德保(bǎo)险代理有限公(gōng)司、民商基(jī)金(jīn)销售（上海）有限公司协商(shāng)一(yī)致，自(zì)2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代(dài)理公司旗下(xià)所有公(gōng)募(mù)基(jī)金。自公告之(zhī)日起，上述公司(sī)不再办理(lǐ)本公司旗下(xià)基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月(yuè)，西部(bù)利(lì)得基金、上银(yín)基金也(yě)终止了(le)与民商(shāng)基(jī)金的基金销售合作(zuò)，上(shàng)银(yín)基金则于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关(guān)系(xì)，但(dàn)也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计(jì)，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终(zhōng)止合(hé)计7家(jiā)独立基金销售机(jī)构的(de)合(hé)作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构的代销合(hé)作(zuò)，其中包括1家保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司终止(zhǐ)了(le)合(hé)计6家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构的合(hé)作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司(sī)宣布终止了(le)合计(jì)12家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构的合作，这其(qí)中包(bāo)括独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公司最(zuì)多(duō)，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金(jīn)解(jiě)除合作关(guān)系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来(lái)几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解(jiě)除合作关系，目前(qián)已累计解约11家(jiā)，海富通基(jī)金今年2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合(hé)作关系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)表示，随着代(dài)销(xiāo)机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代销机构的选择标(biāo)准也(yě)在提高。在高(gāo)质量发(fā)展背(bèi)景下，严(yán)格(gé)筛选基(jī)金代销机构，也是实现降本增(zēng)效的一(yī)大举措。

　　一家基金(jīn)公司内(nèi)部人(rén)员表示，基金(jīn)公司终止与销售(shòu)机构(gòu)的合作，无非是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一(yī)是基金销量一(yī)直得不到有效增长，对基金(jīn)公司整体基金销售(shòu)贡献不(bù)大；二是中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮(lún)，理由无(wú)非就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人(rén)员也坦言，今年以来(lái)权益(yì)市场低迷，基金销售(shòu)困难(nán)也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太(tài)多(duō)销售合作(zuò)机构，没有太大(dà)意义，只是徒增(zēng)后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理贾志(zhì)也表示，基(jī)金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很果断地解(jiě)除合(hé)作关(guān)系。“基金公司(sī)与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是(shì)市(shì)场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜(qián)力，基(jī)金公司会依据(jù)自身的发(fā)展状况(kuàng)有选择(zé)的与基金代(dài)销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北(běi)方(fāng)一(yī)家公募公司渠道(dào)负(fù)责人透露(lù)，其(qí)所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一套完整的基金销售(shòu)评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及(jí)与(yǔ)哪些公司合作等(děng)都(dōu)是考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合作后，需(xū)要(yào)对(duì)接系(xì)统，每(měi)年要付出系统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即(jí)便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的(de)合(hé中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗)作(zuò)是双(shuāng)向(xiàng)选择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机(jī)构也会对(duì)基金公司(sī)的投(tóu)研能(néng)力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基(jī)金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构(gòu)主(zhǔ)要分为银(yín)行、第三方基金销售机构，以及(jí)券商(shāng)，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各(gè)有千秋，比如，银行在渠(qú)道方(fāng)面基础较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的(de)服(fú)务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成(chéng)显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售(shòu)市(shì)场，主要还是在银行渠道和(hé)头部(bù)互联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也(yě)是不容(róng)忽视的力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销售行(xíng)业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公募基金销售保有量数据显示(shì)，一季度(dù)，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互联网流(liú)量优势继续发(fā)力，银行、三方、券商代(dài)销(xiāo)占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独(dú)立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独(dú)立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位(wèi)的泛华普(pǔ)益基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)，其非(fēi)货(huò)币市场公募(mù)基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)保有规模(mó)则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家(jiā)基金销售(shòu)机构的代(dài)销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也(yě)有(yǒu)111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在(zài)115家独立基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金(jīn)销售行业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少中小型基(jī)金销售机(jī)构在行(xíng)业大(dà)洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据(jù)证监会网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)向(xiàng)中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委员会提交了(le)注销公(gōng)募证券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可(kě)证(zhèng)的(de)申(shēn)请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券投(tóu)资(zī)基金销售机构监(jiān)督管理办(bàn)法》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证券监督(dū)管理委(wěi)员(yuán)会决定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯(sī)基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上海证监局挂出了(le)注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服(fú)务有限公(gōng)司(sī)公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的(de)公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目前第一家(jiā)主动注销基金销售牌照的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有不少基金代销机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金(jīn)销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比如(rú)河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等(děng)多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机(jī)构是(shì)由于违规等原因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金(jīn)、大泰金石(shí)基(jī)金等第(dì)三方代销机构也被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，严监管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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