就在全球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年欧洲金融(róng)巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔德家族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭(péng)博(bó)社报(bào)道(dào)，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以(yǐ)来一直超配英伟达(dá)，但是(shì)目前已经部分获(huò)利了结(jié)，现在(zài)所持头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士(shì)日(rì)内瓦的资管机构为(wèi)拥有200多年(nián)历史的(de)欧洲老牌金融世家(jiā)罗(luó)斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目前管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机(jī)构(gòu)在2015年英(yīng)伟达业绩(jì)第一(yī)爆发之(zhī)际(jì)，就增持(chí)了英伟(wěi)达(dá)。当时的(de)持仓股数一度(dù)高达(dá)160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业(yè)绩大爆(bào)发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己(jǐ)的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万(wàn)股。不过这个时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附(fù)近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的(de)上上下下(xià)，让(ràng)英伟达上技校要多少钱学费，在技校上学一般要花多少学费(dá)的股价如做过山(shān)车(chē)一(yī)般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增(zēng)持是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然(rán)经历了三波(bō)下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在(zài)2022年年(nián)底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总市值一(yī)度超(chāo)过1万(wàn)亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市(shì)值(zhí)超1万(wàn)亿美(měi)元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择高位套(tào)现的，还有被誉为“估值教父”的当(dāng)代著名(míng)投资(zī)估值专家(jiā)阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来(lái)一直在投资(zī)英(yīng)伟达，如今已经卖(mài)掉了该公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟达还在我的投(tóu)资组(zǔ)合里(lǐ)，最后把它剔除(chú)出投资(zī)组合，因为我(wǒ)无法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑(tiāo)战可持(chí)续价值的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工(gōng)智(zhì)能(néng)芯(xīn)片市(shì)场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额，最乐(lè)观的预测是，10年后(hòu)该(gāi)市场规模将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟达这家(jiā)公司，但如果作为一项投资的(de)话(huà)，我(wǒ)怎么都得不出(chū)每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年(nián)5月30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英(yīng)伟达股权，减持均(jūn)价(jià)在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中(zhōng)，41名对英(yīng)伟达(dá)给出买入评级，比去年(nián)10月给予这一评级的人数30人增加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研(yán)究公司伯恩(ēn)斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表(biǎo)示，华尔街近日(rì)纷纷调高(gāo)英伟达目标股价，是因为先(xiān)前(qián)估测的获利预期太(tài)低。目前(qián)投(tóu)资人仍存在不同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英伟达(dá)估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶段上技校要多少钱学费，在技校上学一般要花多少学费。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确的分析师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示(shì)，科技股和AI概(gài)念股的估值过高，建议(yì)投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概(gài)念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储的(de)加息周期或许(xǔ)还未(wèi)结(jié)束。过去的泡(pào)沫形成通(tōng)常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息(xī)结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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