金(jīn)融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委(wěi)员会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合(hé)作。北(běi)向(xiàng)互换通下的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。初期，全部境(jìng)外投资者通过北向互换通开展利率互换(huàn)交易在轧(yà)差(chà)后的名义(yì)本(běn)金净额每日不(bù)超(chāo)过人(rén)民(mín)币200亿(yì)元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银(yín)行(xíng)、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通(tōng)合(hé)作

　　为促(cù)进内地与香(xiāng)港(gǎng)金融衍生品(pǐn)市场的协同发展，构建高水平金(jīn)融(róng)开(kāi)放格(gé)局，2022年7月4日(rì)，中国(guó)人(rén)民银行(xíng)（以下(xià)简(jiǎn)称人民银行(xíng)）、香港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委员会（以(yǐ)下简称香港证(zhèng)监会(huì)）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称香(xiāng)港金管局）发(fā)布(bù)联合公告，同意(yì)中(zhōng)国外汇交易(yì)中心（全(quán)国(guó)银行间同(tóng)业拆借(jiè)中心）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇交易(yì)中心）、美甲建构是什么意思，语言建构是什么意思银(yín)行间市场(chǎng)清(qīng)算所股份有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所）和香港场外结(jié)算有限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称(chēng)场外(wài)结算公司(sī)）开(kāi)展香港与内地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北(běi)向互(hù)换通”，香港及(jí)其他国家(jiā)和地区的境外投资者可通(tōng)过(guò)两地基础设施互联(lián)互(hù)通参与内(nèi)地银行间金融(róng)衍生品市场(chǎng)。自联合公(gōng)告(gào)发布以(yǐ)来，“互换通”的各(gè)项(xiàng)准备(bèi)工(gōng)作进展顺利，“北(běi)向互(hù)换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相(xiāng)关交(jiāo)易及结(jié)算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期(qī)可交易(yì)品种为利率(lǜ)互换产品，报价(jià)、交易及结(jié)算币种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通(tōng)”的境内投(tóu)资(zī)者（即互换(huàn)通报价商(shāng)）需与外(wài)汇交(jiāo)易中心签署(shǔ)报(bào)价(jià)商协议，并为上(shàng)海清算(suàn)所利率互换集中清算业务的(de)清算会员或该类会员的清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境(jìng)外投资者为符合(hé)人民银行要求(qiú)并完成内地(dì)银行间债(zhài)券市场准入备案的(de)境外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北(běi)向互换通(tōng)”交(jiāo)易权(quán)限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)的境(jìng)外投资者需同(tóng)时(shí)申请(qǐng)成为场外结算公(gōng)司的(de)清算(suàn)会员或(huò)该(gāi)类(lèi)会(huì)员的清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交易及(jí)结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民银(yín)行认可的境外电子交易(yì)平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清(qīng)算(suàn)所和(hé)场外(wài)结算公司建立中央(yāng)对手方清算机构互联(lián)互通，共(gòng)同向(xiàng)境内外投(tóu)资者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通(tōng)过“北向互换(huàn)通”开展利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元(yuán)，后续(xù)可根据市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时(shí)调整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清算额(é)度：上海清(qīng)算所与场外结算公(gōng)司针对(duì)双方清算(suàn)所之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源池。初期(qī)，上(shàng)海清算所与场(chǎng)外结(jié美甲建构是什么意思，语言建构是什么意思)算公司之间净头(tóu)寸对应的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设定上限(xiàn)不超(chāo)过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调(diào)整额(é)度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和(hé)香港金管局(jú)已(yǐ)就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合作原则和具体安排(pái)达成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债(zhài)券及衍生品市(shì)场相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管(guǎn)机构在债券及衍生品市场方面的监管合作(zuò)安排和联(lián)络协商机(jī)制(zhì)，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)、上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所和场外结算(suàn)公司应当依法(fǎ)履行“互(hù)换通”下(xià)的(de)各(gè)项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通(tōng)”业务。清算会员应当遵守相关监管规定(dìng)及(jí)业务规则，加(jiā)强内(nèi)部控制，防范和控(kòng)制风险，做好投资者教育和服务(wù)，切实维护投资者合法权益。投(tóu)资者应(yīng)当(dāng)充分了(le)解(jiě)两(liǎng)地市场法律法规(guī)、业务规(guī)则和实践操作的(de)差异，评估和控制(zhì)风险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进(jìn)一步做好(hǎo)准备工作，确保“北(běi)向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北(běi)向(xiàng)互换通”的投资(zī)者可联系外(wài)汇交易中心(xīn)、上(shàng)海(hǎi)清算所、场外(wài)结算公(gōng)司为参与做准备。

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