金(jīn)融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券及期(qī)货事务(wù)监察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将正式启动香港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作。北(běi)向互换通下的(de)交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部(bù)境外投资者(zhě)通过(guò)北向互换通开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差(chà)后(hòu)的名义本金净(jìng)额(é)每日不(bù)超(chāo)过人民(mín)币200亿元，后续可根据(jù)市场情况适时(shí)调整(zhěng)额(é)度。

　　全(quán)文如(rú)下(xià)：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及(jí)期货(huò)事(shì)务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内地与香港金融衍(yǎn)生(shēng)品市(shì)场(chǎng)的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民(mín)银行（以下简称人民银行）、香港(gǎng)证券及(jí)期货(huò)事务(wù)监察委员会（以(yǐ)下简称香港证监(jiān)会）、香港金融管(guǎn)理局(jú)（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港金(jīn)管局）发(fā)布联合公(gōng)告，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国银行间同业拆(chāi)借中心）（以下简称(chēng)外汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清算所股份(fèn)有限公司（以下(xi希思黎什么档次的品牌，希思黎和雅诗兰黛哪个档次高à)简(jiǎn)称(chēng)上海清算所）和(hé)香港场外(wài)结(jié)算(suàn)有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称(chēng)场外结(jié)算公司）开展香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初(chū)期先(xiān)行开(kāi)通“北向互换通”，香港及其(qí)他国家(jiā)和地区的境(jìng)外投资者可通过两地基础设施(shī)互联互通参(cān)与内地银行间(jiān)金融(róng)衍生品市场。自联合公告发布以来，“互(hù)换通”的(de)各项准备工作进展顺利，“北向互换通(tōng)”下的(de)交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就有关事(shì)宜说(shuō)明如下：

　　一(yī)、“北向(xiàng)互换通”的(de)相关交易及结(jié)算安(ān)排

　　（一(yī)）交易(yì希思黎什么档次的品牌，希思黎和雅诗兰黛哪个档次高)品(pǐn)种：

　　“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”初期可(kě)交易品(pǐn)种为(wèi)利率互换产品，报(bào)价(jià)、交易及结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二(èr)）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境内(nèi)投资(zī)者（即互(hù)换通报价商）需与外汇交易中(zhōng)心签署报价商(shāng)协议，并为上海清算(suàn)所利(lì)率互换(huàn)集中清算(suàn)业希思黎什么档次的品牌，希思黎和雅诗兰黛哪个档次高务的(de)清算会员(yuán)或(huò)该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”的境外投资者为符(fú)合人(rén)民(mín)银(yín)行(xíng)要(yào)求并完成内地银行间债(zhài)券市(shì)场准入备案的境外机(jī)构投资者，并经(jīng)外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)开通(tōng)“北向互换通”交易(yì)权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交易(yì)权限的(de)境外投(tóu)资者需同时申请成为场外结算(suàn)公司的(de)清算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民(mín)银行(xíng)认可的(de)境外电子交易平台(tái)互联(lián)提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排(pái)：上海(hǎi)清算(suàn)所和场外结算公司建立中央对手方清(qīng)算机构互(hù)联互通，共同(tóng)向(xiàng)境内外投资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度：初期，全(quán)部境外(wài)投资者通过“北向互(hù)换(huàn)通”开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义(yì)本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司针对双(shuāng)方(fāng)清(qīng)算所之间的风(fēng)险敞口建立(lì)“互换通”资源池(chí)。初(chū)期，上海清算所与(yǔ)场外(wài)结算公司(sī)之间净头寸对应(yīng)的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上限(xiàn)不超(chāo)过人民币40亿元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会(huì)和香港金管局已就“互换(huàn)通”涉及(jí)的(de)跨境监管合作原则(zé)和具体(tǐ)安排达成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债券(quàn)及衍生品市场相关(guān)事(shì)宜(yí)的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了两地(dì)监管机构在债券及衍生品市场方面的(de)监管合(hé)作安排和联络协商机制，共同(tóng)维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市(shì)场稳定和公平交易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清算所和场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)应(yīng)当依法履行“互换通(tōng)”下的各项职责，组织(zhī)市场各方(fāng)有序开展“北向互换通(tōng)”业(yè)务。清算会(huì)员应当遵守相关(guān)监管规(guī)定及(jí)业务规则，加强内部控制(zhì)，防(fáng)范和控制(zhì)风险，做(zuò)好投资者(zhě)教育(yù)和服务，切实(shí)维护投资者(zhě)合法(fǎ)权益(yì)。投资者应当(dāng)充分了解两(liǎng)地市场法律法规、业务(wù)规则和实践操作的差异，评估和(hé)控制风险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一(yī)步做好准备工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的投资者(zhě)可(kě)联系外汇交易中心、上海清算所(suǒ)、场外结(jié)算公司为参(cān)与(yǔ)做准(zhǔn)备。

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