金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券及期(qī)货(huò)事务(wù)监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场(chǎng)互(hù)联(lián)互(hù)通合(hé)作。北向(xiàng)互换通下(xià)的交易(yì)将于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。初期，全部境(jìng)外(wài)投资者通过北向互(hù)换通开展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后的名(míng)义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中(zhōng)国人(rén)民银行、香港证(zhèng)券及(jí)期货事(shì)务监察(chá)委员会、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作

　　为促进内地与(yǔ)香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融(róng)衍(yǎn)生品市场的协同发展，构建高水(shuǐ)平(píng)金融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行(xíng)（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)人民银(yín)行）、香港证券及期货事务监察委员会（以(yǐ)下简称香港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公(gōng)告，同意中国外汇交(jiāo)易中心(xīn)（全国银行间同(tóng)业拆借(jiè)中心）（以下(xià)简(jiǎn)称外汇交易(yì)中心）、银(yín)行(xíng)间市(shì)场(chǎng)清算所股份有限公(gōng)司（以下(xià)简(jiǎn)称上海清(qīng)算所）和香港场(chǎng)外结(jié)算有限(xiàn)公司(sī)（以下简称场外结算公司）开展(zhǎn)香港与内(nèi)地(dì)利率互换市场互(hù)联互通(tōng)合作（以下简称“互换通(tōng)”），初期(qī)先行(xíng)开(kāi)通“北向互(hù)换通”，香港及其他国家和(hé)地区的境(jìng)外投资者可通过(guò)两(liǎng)地基础设(shè)施(shī)互联(lián)互通参(cān)与(yǔ)内(nèi)地银行间金融衍生品市场(chǎ狗狗临死前为什么嚎叫，狗狗临死前放不下主人的表现f0000; line-height: 24px;'>狗狗临死前为什么嚎叫，狗狗临死前放不下主人的表现ng)。自联合公(gōng)告发布以来，“互换(huàn)通”的(de)各项准(zhǔn)备工作进(jìn)展顺(shùn)利(lì)，“北向互(hù)换通”下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向互换通”的顺利推出(chū)，现就(jiù)有关事(shì)宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关交易及结算安排(pái)

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为利率互换(huàn)产(chǎn)品(pǐn)，报价、交易及结(jié)算(suàn)币(bì)种为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换(huàn)通”的境内投资者（即(jí)互换通报价商）需与外汇交易中心签署(shǔ)报(bào)价商协议，并为(wèi)上海清算所利率互换集(jí)中(zhōng)清(qīng)算业务的清算会员或该类会员的(de)清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外(wài)投(tóu)资者为(wèi)符(fú)合人民银行要求并完成内(nèi)地银行间债(zhài)券市场准入(rù)备案的境外机构投(tóu)资(zī)者，并(bìng)经外汇交易中心开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向(xiàng)互换狗狗临死前为什么嚎叫，狗狗临死前放不下主人的表现通”交易权限的境外(wài)投资者需同时(shí)申(shēn)请(qǐng)成为场外结算公(gōng)司的(de)清算会员或该(gāi)类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外(wài)汇(huì)交易(yì)中心(xīn)与(yǔ)人民银(yín)行认可的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上(shàng)海清算所和场外结(jié)算公司建立中(zhōng)央对手方清算机(jī)构互联互(hù)通，共同(tóng)向境(jìng)内(nèi)外投资者提供清(qīng)算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额(é)度：初期，全部(bù)境外投资(zī)者通过“北向互换(huàn)通”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上(shàng)海清算所与场外结算公司针对双方清算所之间的风险敞口建立(lì)“互换通(tōng)”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司之间(jiān)净头寸对应的(de)“互(hù)换通”资源池(chí)风险敞口设定(dìng)上(shàng)限不超(chāo)过人民币40亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会和香(xiāng)港(gǎng)金管局(jú)已就“互换通”涉及的(de)跨(kuà)境监(jiān)管(guǎn)合作原则和具(jù)体安排达(dá)成共识(shí)，并签署了(le)《关(guān)于内地-香港债券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监(jiān)管机构在债券及(jí)衍生(shēng)品市场方面的监管合(hé)作安(ān)排和联络协商机制，共(gòng)同维(wéi)护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和公平(píng)交易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所(suǒ)和场外(wài)结算(suàn)公司应(yīng)当(dāng)依法履行“互换通”下的各项职责，组(zǔ)织(zhī)市(shì)场各方有序(xù)开展(zhǎn)“北(běi)向互换通”业(yè)务。清(qīng)算(suàn)会员应当遵守相关监(jiān)管规定及业务规(guī)则，加强内部控(kòng)制，防(fáng)范和控制风(fēng)险，做好(hǎo)投资者教育和服务，切实(shí)维护(hù)投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市(shì)场(chǎng)法(fǎ)律法规、业务规(guī)则(zé)和(hé)实践操作的(de)差异，评估和控制(zhì)风险，理性(xìng)开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应(yīng)进一(yī)步(bù)做(zuò)好准备工作，确保“北向互换(huàn)通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向互(hù)换(huàn)通”的投资者可联系(xì)外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心、上海清算所(suǒ)、场外结算(suàn)公司为参与(yǔ)做准备(bèi)。

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