近期(qī)交易商协(xié)会(huì)的监管(guǎn)处罚力度明显加(jiā)大(dà)，虽然(rán)债券市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋(qū)激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会(h中考立定跳远满分多少米2023，中考立定跳远男生评分标准2022uì)对建设银行启(qǐ)动(dòng)自律(lǜ)调查，这是(shì)两天内第二家被要求(qiú)自律调查(chá)的(de)大(dà)行。今年以来，交易商(shāng)协会已对(duì)多家金融机构(gòu)启动(dòng)自律调查，监管力度在持(chí)续(xù)加(jiā)大(dà)。

　　多家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市(shì)场交易商协会（下称(chēng)“交(jiāo)易商协会(huì)”）网站显示，基于(yú)监管(guǎn)部门(mén)反馈线索，依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商(shāng)协会已(yǐ)对中国建设(shè)银行股(gǔ)份有限公司债务融资工具(jù)承销业务涉嫌违规行为(wèi)开展自律调(diào)查。

　　根据建行(xíng)2022年年报(bào)，去年建行承销非金(jīn)融企业债务融资工具744笔，为411家实(shí)体企业(yè)承销发(fā)行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部(bù)房地(dì)产企业债(zhài)券融资需求，承(chéng)销房地产(chǎn)企业(yè)323.35亿(yì)元(yuán)债务融资(zī)工具，房地产并购票(piào)据(jù)22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监管力度在近期持续加大。就(jiù)在5月9日，交易(yì)商协会(huì)官网发布信息，针(zhēn)对中国进出口银行金融债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国民生银行承销业(yè)务涉嫌违(wéi)规行为(wèi)已开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　而(ér)在5月8日，大(dà)连银行(xíng)、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛银(yín)行(xíng)和粤(yuè)财信(xìn)托共5家机构(gòu)涉及债券业务违规被点名。具体来说，交(jiāo)易(yì)商协会通过深(shēn)入调查发现，大连(lián)银行等(děng)多(duō)家机(jī)构存在债券代持交易等违规行为。其中，大连银行通(tōng)过(guò)做市(shì)业(yè)务方式，每日滚动开展买卖方向(xiàng)相(xiāng)反、清(qīng)算(suàn)速(sù)度(dù)不同的现券交易，代持利率债(zhài)活跃券，且规模较大；郑州银(yín)行(xíng)、江西银(yín)行和青(qīng)岛银行(xíng)，内控(kòng)执行不严或流于形式，未有(yǒu)效评估交易合理性(中考立定跳远满分多少米2023，中考立定跳远男生评分标准2022xìng)，作为中间方以现券买(mǎi)卖(mài)或(huò)做市等方式(shì)参与债券代(dài)持交易链条，交(jiāo)易笔数(shù)和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银(yín)行已(yǐ)被(bèi)启动自律调查。相关(guān)公告称，交易商中考立定跳远满分多少米2023，中考立定跳远男生评分标准2022协会在日常监测工作中(zhōng)发现，工(gōng)商银行主承销的多期(qī)债务融资工具(jù)发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会(huì)网站(zhàn)披露，近期在查处四(sì)平市城(chéng)市(shì)发展投(tóu)资控(kòng)股有限公司案件时，发现吉(jí)林银行、吉林(lín)亿联银行因违规(guī)收(shōu)取发行(xíng)人大(dà)额财务资(zī)助，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管理(lǐ)规则，被交(jiāo)易商协会进行(xíng)自律调查。一同(tóng)被(bèi)开展自(zì)律(lǜ)调查的还有光大(dà)证券(quàn)、富国资产管理(lǐ)（上海）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司两家金融(róng)机构(gòu)。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚力度加强

　　根(gēn)据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易(yì)商协会(huì)共对68起涉嫌违(wéi)规案件(jiàn)立案(àn)调查，开展自(zì)律(lǜ)调查和自律问询103次，作出(chū)各类自律处分99家（人）次，涉及35家发(fā)行人和信用(yòng)增进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务所、1家律师事务所(suǒ)、2家(jiā)其他类(lèi)型机构和(hé)54名直接(jiē)责任人。作(zuò)出(chū)的(de)处分中，警告及以上占(zhàn)比超过五成，15家机(jī)构被(bèi)暂停一定期限业(yè)务，12位责任(rèn)人被认(rèn)定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原因包括低价包销(xiāo)多(duō)期债(zhài)务融(róng)资工具(jù)，影响了市(shì)场正常(cháng)秩序(xù)；部(bù)分债务融(róng)资工(gōng)具未(wèi)按(àn)照发行(xíng)文件约定开展余额包销，个别债务融(róng)资工具挤占了其他投资(zī)人的正常投标，违背了公平公正原(yuán)则，并(bìng)影响了发(fā)行(xíng)利率(lǜ)，对市场正常秩序造成了(le)一定不良影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券(quàn)市场参与机构(gòu)在从(cóng)事相关(guān)业务过(guò)程中，务必牢(láo)固树立(lì)市场责任意(yì)识，严格遵守相关监管(guǎn)规定和自律规则要(yào)求(qiú)，合规展业，自觉(jué)维护银行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协(xié)会(huì)表(biǎo)示(shì)，做市商作为银(yín)行间(jiān)市场基石机构，承担(dān)着提高市(shì)场流动性、促(cù)进价格发现(xiàn)的重要作(zuò)用(yòng)，应切(qiè)实(shí)提升(shēng)做市交易能力，加强内(nèi)部(bù)控制和风险(xiǎn)管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近(jìn)期交易商协会的(de)监管处罚力(lì)度(dù)明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债券市场(chǎng)参与(yǔ)主体愈发(fā)丰富(fù)多(duō)元，市(shì)场竞争程度(dù)更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者表示，可以看(kàn)到，银行间交易商(shāng)协会将(jiāng)继续贯彻落实监管从严要求，以严格(gé)自律惩戒向市场传递“零容忍”的(de)清晰信号(hào)，引导(dǎo)市场各类主(zhǔ)体归(guī)位尽责，维护市场良好秩序。债券承(chéng)销(xiāo)机构作(zuò)为债券市场的“看门人(rén)”，对于商业银行特别是国有(yǒu)大行(xíng)来说，也需要肩负(fù)起相应的公序责任，切实维护好(hǎo)行业(yè)的(de)良(liáng)性(xìng)竞(jìng)争生(shēng)态。

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