5月9日晚间(jiān)，A股上(shàng)市公司金证股(gǔ)份发布的一则公告(gào)，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显示，金证股(gǔ)份正在筹(chóu)划发行股份及支付现金购(gòu)买(mǎi)上海文华财经(jīng)资(zī)讯股(gǔ)份有限公(gōng)司（下称文华(huá)财经）90.97％股权事项，同(tóng)时募集配套(tào)资金。公(gōng)司股(gǔ)票将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开(kāi)市起开始停(tíng)牌，预(yù)计停牌时(shí)间(jiān)不(bù)超过(guò)10个交易日。

　　文华财经两次(cì)冲击IPO无果

　　文华财经(jīng)系头部期货(huò)软件(jiàn)商。公开资(zī)料显(xiǎn)示，截(jié)至2021年年末，文(wén)华财经与国内(nèi)139家期货公(gōng)司合作，占国内期货公司总数的92.67％。截(jié)至2021年12月(yuè)，文华财经PC端交(jiāo)易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随(suí)身行(xíng)软件(jiàn)的(de)月活跃(yuè)用(yòng)户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文华财经曾两次(cì)冲(chōng)击(jī)A股IPO，但均未(wèi)能(néng)叩开资(zī)本市场大门。

　　文华(huá)财经的第一次(cì)IPO之旅要追溯(sù)到2015年，当年11月，文华财经首(shǒu)次报送创业板IPO申请资料。不过，在(zài)经历两年(nián)多(duō)的(de)漫(màn)长等(děng)待后，2018年4月，深(shēn)交所(suǒ)决定终止(zhǐ)审查，文华财经此次(cì)创业板(bǎn)IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月，文华财经再(zài)次递交招股书，拟冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年(nián)6月，文华(huá)财(cái)经申请撤(chè)回发行上(shàng)市(shì)申(shēn)请(qǐng)文件，深交所决定(dìng)终止(zhǐ)对其(qí)首次公开发(fā)行股票并在创业(yè)板上市(shì)的审核。文华财经(jīng)第二次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证股(gǔ)份昨晚发(fā)布的(de)公告显示(shì)，本(běn)次交易事项尚处于筹划阶段，公司目(mù)前正与(yǔ)交易意向方接洽，初步确定的(de)交易(yì)对方包括尚守哲、大(dà)连经一卓远管(guǎn)理咨询合伙企(qǐ)业（有限合(hé)伙）（下称大连(lián)经一）、苏州中新兴富(fù)新兴产业投(tóu)资(zī)合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏州中新）、上(shàng)海经一投资(zī)管理(lǐ)合伙企业（有限合伙）（下称上海经一）、上(shàng)海(hǎi)兴富创业投资管理中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述(shù)交易(yì)对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份表示，根据《上(shàng)市公司重大资产重组管理办(bàn)法（2023修订）》和《上海证券交易(yì)所股票(piào)上市规则（2023年2月(yuè)修订）》等相关规(guī)定，本(běn)次交(jiāo)易前(qián)，交(jiāo)易对方与公司不存在(zài)关联关系。本次交(jiāo)易完成后，交(jiāo)易(yì)对方尚(shàng)守哲(zhé)持有(yǒu)公司的股(gǔ)份比例(lì)预计将(jiāng)超过(guò)5％，本次(cì)交易预计(jì)将构成(chéng)关(guān)联交(jiāo)易。本次交易前，公司无控股股东、实际控制人；本次(cì)交(jiāo)易完成后，公司第一大股东不会发生变化，且不存在实际支配(pèi)公司股份表决(jué)权超过30％的股东，公司仍(réng)将无控股股东、实际控制人，预计不构成公司(sī)重大资产重(zhòng)组(zǔ)。

　　文华财(cái)经注册资本4000万元，实际控制人(rén)为该公司董事长兼总经(jīng)理尚守哲。根据文(wén)华财(cái)经此前披露的招股(gǔ)书(shū)，截(jié)至2021年年底，尚守哲对文华财经的直接持(chí)股比例为64.353％，此外，还通过大连经(jīng)一和上海(hǎi)经一分别控(kòng)制文(wén)华(huá)财(cái)经9％和4.95％的(de)股份，合计控制78.303％的(de)股(gǔ)份。

　　其他交易(yì)对方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨(yáng)孝胜(shèng)对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证夏朝距今多少年，夏朝距今多少年2022股(gǔ)份盈利能(néng)力有(yǒu)望提升

　　作为金融(róng)科(kē)技全领域服务(wù)商，金(jīn)证股份为证券、基(jī)金、银行(xíng)、期货(huò)、信托、交易所、监管(guǎn)机构(gòu)等行(xíng)业(yè)客户提供全技术(shù)栈、全产(chǎn)品(pǐn)线解决方案，同时与政府机关、互联(lián)网公司(sī)合作开展包括智慧城(chéng)市在内的(de)数字经济业务。

　　2023年一季报显示，报告期(qī)内，金(jīn)证股份实(shí)现营业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归(guī)属于上市公司股东的净利润(rùn)-5847.16万元。报告期内，金证股份(fèn)证券经(jīng)纪业务软件收(shōu)入较上年(nián)同期略有增长，资管机构软件收入基本持(chí)平。报告期(qī)内，数字经济业务因验收(shōu)的(de)大型政务项(xiàng)目成本增幅大于收入增幅(fú)，导(dǎo)致(zhì)业务毛利率及利润下降。报(bào)告期内公司确认投资(zī)收(shōu)益-1748万元，较上年同(tóng)期减少2035万(wàn)元，主要是联营企业投(tóu)资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证(zhèng)股份总(zǒng)资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份(fèn)2022年年报显示，报告(gào)期内，公(gōng)司实(shí)现营业收入64.78亿元(yuán)，同比下降2.52％；实(shí夏朝距今多少年，夏朝距今多少年2022)现归属于上市(shì)公司股东的(de)净利(lì)润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融行业业务(wù)方面(miàn)，2022年，金证股份实现营业(yè)收(shōu)入23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证股份认为，公(gōng)司金融行业的增长主要得(dé)益于两方面(miàn)的因素：一是公司在证券市(shì)场行业占有率基础(chǔ)稳定(dìng)，核心产品需求刚性，公司(sī)加快产品新一代产品布局、积极(jí)推进项目上(shàng)线验收。二是(shì)在资管领域加强了资(zī)管IT业务发展力(lì)度，在多个核心产品和技术上形成领先优势(shì)，开始进入收获期。

　　非金融行业业(yè)务(wù)方面，2022年，金证股份(fèn)收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分销(xiāo)业务及科技园(yuán)租赁业务。金证股(gǔ)份解释称(chēng)，非金融(róng)行业的收入(rù)下降，主要由于公(gōng)司在(zài)数字(zì)经济业务上，不(bù)同程度受(shòu)到需求端的影(yǐng)响，项目跟(gēn)进、工(gōng)程实施、验(yàn)收结(jié)算审计等存在滞后。

　　毛(máo)利率(lǜ)方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)综合毛(máo)利(lì)率为22.32％，较上(shàng)年(nián)增加(jiā)1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增(zēng)加3.48个(gè)百分(fēn)点(diǎn)；非金融科(kē)技业务毛(máo)利率6.53％，较上年下降0.93个(gè)百分点。

　　交(jiāo)易标的业(yè)绩(jì)表(biǎo)现上，公(gōng)开(kāi)资(zī)料显示，2019—2021年，文华(huá)财经营业收入分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万元；归属于(yú)母(mǔ)公(gōng)司股东的净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营业毛利分(fēn)别(bié)为16585.62万(wàn)元(yuán)、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综合毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华(huá)财经总(zǒng)资产(chǎn)为31708.21万元，所(suǒ)有者权(quán)益为(wèi)19722.56万元(yuán)，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不(bù)难看出(chū)，无(wú)论从资产(chǎn)规模和盈利(lì)能力来看(kàn)，金证股份均远(yuǎn)高于文华财经，但文华(huá)财(cái)经的毛(máo)利(lì)率显著高于金证股份，无疑是一(yī)块优质资产。

　　有业内人士(shì)认(rèn)为，如(rú)果本次交易得以顺利(lì)实施，对于金证股份而言，文华(huá)财经的优质资产注入后，其盈利能力将进一步提升；对(duì)于文华财(cái)经(jīng)而言(yán)，多年谋求上市(shì)无果(guǒ)后，可以实现“曲线上(shàng)市”。

　　值得(dé)注意(yì)的是，在昨(zuó)晚发(fā)布的公告中(zhōng)，金(jīn)证股份并未披露具体的交易细节，例(lì)如交易对(duì)价等。公告显示，2023年5月9日，金(jīn)证股份与主要交(jiāo)易对方(fāng)就(jiù)本(běn)次交易签署(shǔ)了《意向协议书(shū)》，公司(sī)拟(nǐ)向主(zhǔ)要交(jiāo)易对方发(fā)行(xíng)股份及支(zhī)付现金的方式购买其持(chí)有的文华财(cái)经90.97％的股(gǔ)权。上述(shù)《意向协议书》仅为交(jiāo)易各方关于本次交易的初步合作意(yì)向，交易各方在本次(cì)交易中的具体权利(lì)义务以(yǐ)及(jí)各项(xiàng)安排以交易各方最终签署(shǔ)的正式交易协议为准。

　　金证股(gǔ)份还进(jìn)行了风险提示(shì)：截至目前，本次交易仍处于筹划(huà)阶(jiē)段，交易双方尚未签署(shǔ)正(zhèng)式的交易协(xié)议，本次交(jiāo)易尚需(xū)履行必(bì)要的内部决策(cè)程(chéng)序，并经有权监管(guǎn)机构(gòu)批准后(hòu)方可(kě)正(zhèng)式实施(shī)，本次交易最终能否实施尚(shàng)存在(zài)较大不确定性。

　　股(gǔ)价(jià)表(biǎo)现上，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的下跌之(zhī)后，今(jīn)年以来，金证股(gǔ)份股价步入(rù)上升通道。截至5月(yuè)9日收盘(pán)，金证股份(fèn)股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨幅(fú)高达(dá)84.06％，总市(shì)值178亿元(yuán)。

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