民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中(zhōng)国(guó)出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是(shì)重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到(dào)当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购(gòu)商(串子是什么意思网络，足球串子是什么意思shāng)明(míng)显增多(duō)。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调(diào)研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　串子是什么意思网络，足球串子是什么意思　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意(yì)味着当(dāng)期订(dìng)单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客(kè)户(hù)订单，不(bù)同企业(yè)之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所面临的(de)出口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其(qí)他地(dì)区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得(dé)到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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