民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们(men)把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一(yī)季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察(chá)中国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现状以及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展新客户(hù)群(qún)体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期(qī)订单(dān)暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为(wèi)我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信(xìn)息是(shì)当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速(美团的肯德基会员卡收费吗多少钱 肯德基办会员要钱吗sù)有(yǒu)关(guān)，部分采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单(美团的肯德基会员卡收费吗多少钱 肯德基办会员要钱吗dān)增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东整体(tǐ)的(de)采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示对俄(é)出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增(zēng)的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚(yà)转移的订(dìng)单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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