民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口信莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国(guó)内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家订单，中国不(bù)同类(lèi)型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增速(sù)甚(莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企业保有持(chí)续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷(zhōng)是(shì)为保护(hù)本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的(de)出(chū)口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们(men)观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大(d莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗à)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外(wài)需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在(zài)贸(mào)易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流(liú)向东南亚(yà)，目前(qián)也开始(shǐ)流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的(de)产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对(duì)中国(guó)出口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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