“一(yī)带一路(lù)”对冲欧美拖累(lèi)无疑是2023年出口最大的看点。即使考虑去年的(de)低基数，4月的出口增速(sù)也不赖(lài)，与(yǔ)韩国、越(yuè)南等邻国形成鲜明对比；拉动(dòng)方(fāng)面，“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家成为主(zhǔ)角，欧美发达经(jīng)济体整体偏弱。今年(nián)1-4月(yuè)“一带一路”国家在中国出口的份额约为36.0％超过美(měi)欧(ōu)日(rì)（34.3％），粗略计算，如果今年“一带一路”出口增速保持在(zài)6％以上，那么在增(zēng)量上就可能对冲美欧日出口的下滑，使(shǐ)得全年2023年全(quán)年的出口增速(sù)转(zhuǎn)正。

　　从(cóng)整体(tǐ)看，3、4月份(fèn)的数据再次验(yàn)证(zhèng)，当前观察(chá)的中国的(de)出口(kǒu)“不看港口，不(bù)看韩(hán)、越(yuè)”。港口(kǒu)数据和韩国、越南出口(kǒu)通胀作(zuò)为传统观(guān)察中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)增速的重要指标，但随着(zhe)中国(guó)出(chū)口结构(gòu)向(xiàng)“一带一路”国家转移，其(qí)对(duì)中国出口的指示作用逐渐下降(jiàng)。一方面，由于多数“一带(dài)一(yī)路”国家偏(piān)向(xiàng)内陆(lù)，汽车、火车等陆路运(yùn)输(shū)占比和(hé)增速快速上升，导致港口数据与实际出(chū)口增速持续(xù)偏离，另一(yī)方(fāng)面，以往韩国(guó)、越南出口增速与(yǔ)中国(guó)出口基(jī)本保持统一趋势，但(dàn)由于产品(pǐn)结构(gòu)差异，2023年以来两者产生较(jiào)大背(bèi)离。出口结构性变(biàn)化背景下，传统(tǒng)观察(chá)框架适用性减弱，信息的噪音和预期的波(bō)动可(kě)能加大。

　　国别(bié)方面，擘画外贸蓝图的突(tū)破口仍(réng)在于(yú)“一带(dài)一(yī)路”国家。除(chú)低基数影响之(zhī)外，4月对俄出口的高增(zēng)反(fǎn)映“一带一(yī)路(lù)”贸易持续(xù)活跃，沿(yán)路经(jīng)济带仍是我(wǒ)国稳外贸的“抓手”。4月(yuè)对东盟(méng)出(chū)口(kǒu)增速暂时(shí)回落，不过整体来看，自2022年初以来(lái)“俄(é)+东盟(méng)升、欧(ōu)美降”的趋势加速，日韩(hán)份额保持稳定。

　　产品方(fāng)面，4月出口(kǒu)结(jié)构继续延续“扬(yáng)长避短”的属性(xìng)。中(zhōng)国(guó)4月汽车及机电出口(kǒu)金额维持(chí)强(qiáng)势(shì)，增(zēng)速较3月进(jìn)一(yī)步加(jiā)快部分源于去年低基数原因，不过对同比的拉动仍明显好(hǎo)于韩(hán)国，半导体出口跌幅则(zé)相较韩国更加“温和”。从散点(diǎn)图看，量(liàng)价齐升的汽(qì)车出口(kǒu)反映海外车市(shì)较高景(jǐng)气度与产业链韧性仍可在一(yī)段时间内(nèi)支撑(chēng)出口，而受全(quán)球半导(dǎo)体(tǐ)周期影响，集(jí)成电路4月出口量与(yǔ)价格(gé)均偏萎缩(suō)。

　　那么，2023年出口最(zuì)大的(de)变数：“一带一路”的空(kōng)间有多大？站在2022年年底，市场大多聚焦欧(ōu)美经济衰(shuāi)退(tuì)的(de)拖累，而聚(jù)光灯(dēng)之外“一带(dài)一路”却在稳定外贸(mào)上发挥(huī)了(le)越(yuè)来越重要(yào)的作用(yòng)，那么(me)如何(hé)去评(píng)估这(zhè)一(yī)空间有(yǒu)多大？

　　一带一路出口背后存量博弈。在全球经济和(hé)贸易放缓的背景(jǐng)下，我国出口的韧(rèn)性可能(néng)主要来自于存量的竞争——我们认为很有(yǒu)可能是抢占欧美(měi)日韩(hán)在这些国(guó)家的进口份额，2018年(nián)至2022年，中国(guó)在一带一路沿线10国的进口份额(é)上涨了2.5％，同期(qī)欧美日韩下降了3.8％。