东方证券副总裁徐海宁表示，证券(quàn)公(gōng)司可重点(diǎn)关注企事业单位员工(gōng)，特(tè)别是大中型(xíng)城(chéng)市具有一定经(jīng)营规模的企(qǐ)业员工，他们能够享受个税(shuì)抵扣的优(yōu)势，具备一定(dìng)投资(zī)意识(shí)和财(cái)务(wù)认知；这类(lèi)人(rén)群对未来退休有一定的规划(huà)和想法(fǎ)。

　　同(tóng)时，由于(yú)个人(rén)养老金是一个增(zēng)量(liàng)市(shì)场，对证券公(gōng)司而(ér)言，针对潜在客群可以全市场覆盖。证券公司(sī)可(kě)以通过投研优势和专业投顾(gù)队(duì)伍，创造更(gèng)多养老投资场景，跟踪了解(jiě)客(kè)户的风(fēng)险偏好，结合稳健(jiàn)、平衡、积极等(děng)不同风险类(lèi)型(xíng)的(de)养老基(jī)金，帮助客(kè)户建立个人养老金投资计划(huà)。此外(wài)，证券公司(sī)可以(yǐ)通(tōng)过加强顾(gù)问服务，帮助客(kè)户有效(xiào)应对投资(zī)组合净(jìng)值的波(bō)动，引导客户(hù)持续参(cān)与养老(lǎo)金投(tóu)资，提升客(kè)户养老(lǎo)投资的获得感(gǎn)、体验感。

　　银(yín)河(hé)证券相(xiāng)关业务负责人表示，会(huì)针对不同风险承受能力、不(bù)同(tóng)年龄结(jié)构和不同资金体量(liàng)制定个性化养老策略。比如对(duì)每年享(xiǎng)税优的1.2万(wàn)个人养(yǎng)老金(jīn)，为(wèi)居民(mín)（无需开(kāi)户）提供符(fú)合监管部门要求(qiú)的金融机构和金融产品清单、通俗易(yì)懂的“养老看隔壁”理财案例、养老讲堂(táng)等信息和交易服(fú)务；对1.2万之外的(de)资金，提供更丰富(fù)的“安养计划plus”养老(lǎo)金融服务，包括(kuò)养老计(jì)算器、个性化(huà)的(de)补充养(yǎng)老解决方案、定期的养老方(fāng)案跟踪报告以及养(yǎng)老直播服务，做好“老百姓身边的养(yǎng)老(lǎo)专家”。

　　在(zài)服务创新(xīn)方(fāng)面，徐海宁认为，证券公司需要有长(zhǎng)远眼光(guāng)，打造(zào)增量市场，承担起构(gòu)建养老金第(dì)三(sān)支柱(zhù)的重要使命。

　　第(dì)一(yī)，在获客及(jí)投教方面，应加大资源投入，通过教育和陪伴，提高客户(hù)对(duì)个人养老金的(de)认知。走进(jìn)企事业单位(wèi)，通(tōng)过上门服(fú)务(wù)的方(fāng)式触(chù)达企业和客户，举(jǔ)办专(zhuān)题讲座、在线研讨(tǎo)会和投资教育(yù)活(huó)动(dòng)，帮助客户了(le)解个人养(yǎng)老(lǎo)金的重要性、投资策略和(hé)长期规(guī)划，激发客户对个(gè)人(rén)养(yǎng)老金产品(pǐn)的兴(xīng)趣和参(cān)与(yǔ)度。

　　第二，在App服务功(gōng)能优化方(fāng)面，建立内容丰(fēng)富的一(yī)站(zhàn)式个人养老金专区(qū)，既包(bāo)括产品(pǐn)购买、定投、持(chí)仓查询等基(jī)础功(gōng)能，提(tí)供丰富的(de)养老资(zī)讯和实用养老工(gōng)具(jù)（如节税计算器），加强与(yǔ)客户的深度互动。

　　第三(sān)，在金(jīn)融(róng)科技应用(yòng)方面，引(yǐn)入(rù)智能(néng)科(kē)技(jì)和(hé)人工智能技术，通过数(shù)据分析(xī)和算法模(mó)型，根据(jù)客户(hù)的风(fēng)险承受能力、资产状况和(hé)目标退休年限，定制化推荐(jiàn)养(yǎng)老金产品组(zǔ)合，并(bìng)提供实(shí)时投资(zī)组合跟踪和(hé)风险管理工具(jù)，帮助客户更好地实现养老投资保值(zhí)增值(zhí)。

　　中信建投个人养老(lǎo)金相(xiāng)关业务负责人则表示，可以通(tōng)过“人+科技”，在大数据智能客户(hù)分析系统的基础上，可以(yǐ)针对不同(tóng)养老诉求的(de)客户达成(chéng)“千(qiān)人千面”的个性化(huà)服务(wù)，人(rén)是“1”，科技（线上与(yǔ)线(xiàn)下结(jié)合）是后面(miàn)的“0”，二者有机结合，为不(bù)同生(shēng)命(mìng)周(zhōu)期和年龄阶段的客户提供专业的、一对一的养老配(pèi)置服(fú)务(wù)。

　　运行半年七成收益告(gào)负

　　客户体验(yàn)成(chéng)产品胜负手(shǒu)

　　个人(rén)养老金(jīn)制度(dù)实施(shī)已有半年，产品收(shōu)益和回撤率大不大？产(chǎn)品能不(bù)能满足真正的养老诉(sù)求？这些问题都是投(tóu)资者的重要关注点(diǎn)。

　　记者注意到，目前养老目(mù)标基金的整体收益水平并不乐(lè)观。Wind数据显示(shì)，全市场149只公募(mù)养老基(jī)金产品，近七成(chéng)收益(yì)告负。其中，业绩垫底(dǐ)的一只个(gè)人养(yǎng)老目标基金自成立以来回报为-7.27％，此外，还有超(chāo)20只产品收益在-3％左右。

　　而业绩(jì)表现较(jiào)好的有平安稳健养老(lǎo)一年Y、中欧预见养老2025一(yī)年持有（FOF）Y自去年11月成立(lì)以来回报均为3.15％，紧随其后的是兴全安(ān)泰稳健养老(lǎo)一年持(chí)有Y，自成立以来回(huí)报(bào)为2％，另有富国、万家、华(huá)宝、景顺(shùn)长城、南方(fāng)、华夏(xià)等旗下(xià)超10只养老目标(biāo)基金收益在1％以上。

　　多位券(quàn)商(shāng)业(yè)内人士表示(shì)，由于资金“只进(jìn)不出”，认购的产(chǎn)品又是为了(le)满足养老(lǎo)需求，投资者更(gèng)希望能实现低波动、低回撤(chè)。如何(hé)做到从中(zhōng)长(zhǎng)期(qī)保值(zhí)增值(zhí)同时又让客户体验良好(hǎo)是个人养老(lǎo)产品(pǐn)成(chéng)败的核心。

　　“养老(lǎo)属性(xìng)的产品应(yīng)力争为客户保值增值，否则将(jiāng)违背(bèi)客户通过(guò)投资达(dá)到‘养老目的’的(de)初(chū)衷。”银河证券(quàn)相关业务(wù)负责人介(jiè)绍，目前个(gè)人(rén)养(yǎng)老(lǎo)金可投资的4类产品风险收益(yì)特点(diǎn)明显，有的类别更侧重本金安全、有的类别更侧重资(zī)产增(zēng)值；但同时，每个(gè)类别很难做到在保证其(qí)特(tè)点达(dá)到的同时又规避(bì)掉该类(lèi)产(chǎn)品的风险(xiǎn)或缺陷。“从不同(tóng)客群(qún)情况来看(kàn)，低(dī)波低回(huí)撤对于(yú)离退休(xiū)时(shí)点(diǎn)较(jiào)近(jìn)的投资者比较合适(shì)，性价比高的中(zhōng)波(bō)动中回撤、高(gāo)波动高回撤(chè)特征产品对于还(hái)有20-30年才退休的投资者也(yě)是可以选择的，拉长周(zhōu)期看也能满(mǎn)足(zú)客户养老类(lèi)资金的(de)保值增值(zhí)效果。”

　　为达到上述(shù)两个目的，前提是有一套(tào)完整、自洽、适(shì)用、有效且动态适(shì)配(pèi)的产品评(píng)价体(tǐ)系，通过(guò)该体系的评价，能较为清晰地区分出产品的“性(xìng)价比”（如风险收益比等）、能(néng)公平(píng)、公正地对同(tóng)类或者同(tóng)策略产品(pǐn)进行综合评判。如此，才能真(zhēn)正(zhèng)将好的产品、合适的产品推荐给(gěi)合适(shì)的客(kè)户群体。

　　“养老组合基(jī)金分为目标风险型和目标日期(qī)型两大类，投资者(zhě)可以(yǐ)根据自(zì)身投资目标和风险(xiǎn)承(chéng)受(shòu)能力选(xuǎn)择具体的产(chǎn)品(pǐn)。比如低风险(xiǎn)偏(piān)好的客户可选(xuǎn)择目标日期型(xíng)中(zhōng)的稳健类产品(pǐn)，通过(guò)严格控制股票资(zī)产仓位(wèi)降低产品波(bō)动，带给客户相对稳健的收(shōu)益。”徐海宁表(biǎo)示，目前我国(guó)城镇职工养老(lǎo)金替代率尚有不足，根据国际经验，如果(guǒ)退休后的养(yǎng)老金替(tì)代率大于(yú)70％，即(jí)可维持退休前的生活水(shuǐ)平，养老(lǎo)金投(tóu)资的增值功能也是一个重(zhòng)要考量。由(yóu)于个人(rén)养老(lǎo)金取用需要达到(dào)年龄等(děng)条件，投资资金具有长期性(xìng)，可(kě)以达到(dào)几十年，能够承受一定(dìng)的短期波动，对于追求长期投资收益的客户(hù)，可以(yǐ)配置(zhì)一定高比例资金在权益型资(zī)产上，实现养老投资的保值增(zēng)值(zhí)目(mù)标。

　　中信建投个人养老金相(xiāng)关业务负责人(rén)也认为，个人养老金产品具有(yǒu)一(yī)定的普惠金融属性，需要关注(zhù)老(lǎo)百姓长期保值增(zēng)值的养老需求。站在资(zī)产角(jiǎo)度，想要实(shí)现长期资金的稳(wěn)健投资回报，资(zī)产配置(zhì)不可或(huò)缺(quē)。通过投资(zī)不同品种(zhǒng)、不(bù)同收益(yì)特(tè)征、低相关性的金(jīn)融资产(chǎn)，有助于实现风险分散、降低总体波动，从而更好地(dì)满足(zú)投资者的养老(lǎo)投资目标。

　　推动个人养老金业务高质(zhì)量发展

　　道阻且长

　　在(zài)个人(rén)养老金业务积极发展的同时，与渠道网点(diǎn)和客户众多(duō)的银行等机(jī)构相比(bǐ)，券商如何突破自身(shēn)瓶颈，实现(xiàn)差异化的发(fā)展(zhǎn)，可以说是“道阻(zǔ)且长”。

　　银河(hé)证券相关业(yè)务(wù)负责人表示，银行、券商、基金独立销售机构都可(kě)参与到(dào)为客户提供个人养老基(jī)金服务，几(jǐ)类机构优势(shì)互补，严格意义(yì)上说是竞合而非竞争更(gèng)非“相杀”关(guān)系，每类(lèi)机构或者每(měi)家机构可以根据自己的资源禀赋，充(chōng)分(fēn)发挥自(zì)身优势，服务好有养老投资需求(qiú)的投(tóu)资者。

　　“在政策上，未来还(hái)有以下三方面(miàn)诉(sù)求：一是增(zēng)强基础设施建设，能在服务时效性上与(yǔ)银行拉平，提供7×24小时(shí)的开户、下单服务；二(èr)是增加产品销(xiāo)售(shòu)范围(wéi)，在养老品类上更加(jiā)丰(fēng)富，除特殊产品外，增加可为客户提供的养老(lǎo)产品（如养老理财）；三是明确养(yǎng)老规划业务合规性，为不同的(de)客(kè)户提供基于客户需求和(hé)画(huà)像的(de)养(yǎng)老规(guī)划方案。”上述负责人(rén)提到。

　　中信建投(tóu)个人养老金相(xiāng)关业务负责人提出，当前的政策要求下，客(kè)户如果想在(zài)券商(shāng)端(duān)参(cān)与个人养(yǎng)老金投资(zī)，需要分别(bié)在银行端(duān)、个税端(duān)进行(xíng)一系列前序操(cāo)作步骤(zhòu)，对(duì)于尚不(bù)熟悉(xī)业(yè)务流程的(de)投资者来讲，体验不(bù)太友好(hǎo)。

　　“此外，由于政(zhèng)策对代销个人(rén)养(yǎng)老金产(chǎn)品的管理要求(qiú)，券商暂时(shí)无法上(shàng)线储蓄类、理(lǐ)财(cái)类、保(bǎo)险类产品，可(kě)供投资者选择的产品种(zhǒng)类较为(wèi)单一(yī)，难以(yǐ)进一步(bù)为投资者提供更丰富的个人养老金配置方案。未来期待能够(gòu)从政(zhèng)策端进一步简化投资者的(de)办理(lǐ)流程(chéng)，提升客户体(tǐ)验；给予券商在多样(yàng)化个人养老(lǎo)金品(pǐn)种的引入和研发上的政策支持(chí)，丰富(fù)客户多元(yuán)化的投资选择。”该负(fù)责人称。

　　开(kāi)户热投(tóu)资冷(lěng)

　　券商发力个人(rén)养(yǎng)老(lǎo)第二曲线

　　中国基金报记者(zhě) 莫琳(lín)

　　随着(zhe)个人所得税退税(shuì)的开(kāi)始，不少人发现自己的(de)退税比(bǐ)去(qù)年多了不(bù)少，仔细(xì)询问之下才发现(xiàn)，是因为去年底(dǐ)开通(tōng)了个人养老金业务，并入了(le)金。这一消息大(dà)大(dà)刺激了不少本来不(bù)想开(kāi)户(hù)的年轻人(rén)。

　　根据(jù)人社(shè)部披露的数据，截(jié)至今年3月底，个人(rén)养老金参加人数达3324万(wàn)人。与3月初的2817万人相比，短短的一个月的时间里，增(zēng)加(jiā)了500万户，开(kāi)户(hù)速度(dù)明显提升(shēng)。

　　虽然(rán)开户数快速攀升(shēng)，但(dàn)是(shì)个人养老金累计缴费约200亿元(yuán)，人均缴费(fèi)低于1000元。此外，据中国保险资管(guǎn)业协会执行副会长(zhǎng)兼秘(mì)书(shū)长(zhǎng)曹德云(yún)透(tòu)露，在截至2023年3月开立个人养老金(jīn)账户的三(sān)千多万人中，仅900多万人完成了(le)资金(jīn)储(chǔ)存。

　　从(cóng)记者走访的结(jié)果(guǒ)来(lái)看，个(gè)人养老(lǎo)金(jīn)产品的(de)收(shōu)益率远低于(yú)预期(qī)，是大多人不愿意入金的主要原(yuán)因。而选择开户(hù)的(de)原因主要(yào)是为了“薅羊毛”（金融机构出(chū)台了不少(shǎo)吸引客户开户(hù)的优惠政(zhèng)策）。

　　如何解(jiě)决“开户热投资冷”的问题？银河证券相(xiāng)关(guān)业务(wù)负责人认为，这是一个专(zhuān)业活，既需要(yào)了解客(kè)户的经(jīng)济状况、风险偏好(hǎo)和养老规划，也需要业务人员及(jí)其所在机构有比(bǐ)较专业且综合的服务能力(lì)。

　　也(yě)有部分投(tóu)资者(zhě)认为，个(gè)人养老(lǎo)金(jīn)产(chǎn)品每(měi)年封顶12000元，难以(yǐ)充分满(mǎn)足(zú)个人(rén)或家庭(tíng)养(yǎng)老(lǎo)的(de)全面(miàn)需求，还需要结合(hé)其他商业(yè)产(chǎn)品(pǐn)等综合考(kǎo)虑(lǜ)；大多数产品流动性差，难以预防到退休前的应急资(zī)金(jīn)需求。

　　从产品端改善“开(kāi)户热投资冷”

　　虽然近半年来，个人(rén)养(yǎng)老(lǎo)金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)正在逐渐丰(fēng)富，但是“开户热投资冷”的现象没有随之发生(shēng)改变(biàn)。

　　中国保险资管业协会执行副会长兼秘书长曹德云(yún)在近期举办的2023清华五道口全(quán)球金融论坛上表(biǎo)示(shì)，目前个人养老金试点效果呈“两低三不”漏斗(dòu)状，即建立(lì)账户人(rén)数占基本(běn)养(yǎng)老保(bǎo)险参保人数比例低、已缴费(fèi)人数占(zhàn)建立账户(hù)人数比(bǐ)例(lì)低；产品供应不(bù)均衡、选购渠道不(bù)畅、民众参保(bǎo)意(yì)愿(yuàn)不强(qiáng)。

　　针对产品供应不均(jūn)衡的问题，国家金融监督管理总局出手(shǒu)，率先增加养老保险产(chǎn)品的供给。近日(rì)，国家金(jīn)融监(jiān)督管理(lǐ)总局(jú)已向(xiàng)业内就(jiù)关(guān)于促进(jìn)专(zhuān)属商(shāng)业养老保(bǎo)险发展(zhǎn)有关事项(xiàng)征求意见。根据征求意见稿(gǎo)，专(zhuān)属商业养老保险拟由试点业务转为常态(tài)化(huà)业务。

　　业(yè)内(nèi)人士表示，随着专(zhuān)属商(shāng)业养老(lǎo)保险(xiǎn)转为常态化业(yè)务(wù)，参与该(gāi)项业务的险企数量将增加不少。此外，专属商业养老保险是对接个人养老(lǎo)金制度的主要保险(xiǎn)产品，这(zhè)意味(wèi)着(zhe)个人养老金保险产品(pǐn)名(míng)单也将扩容。

　　据了(le)解，专属商(shāng)业养老保(bǎo)险采取(qǔ)“保(bǎo)证+浮动”的收(shōu)益模式，提供稳健型(xíng)、进取型两种风(fēng)格账户供客户选择。据各家保险公(gōng)司(sī)披(pī)露的专属商业养老保险产品(pǐn)2022年结算利率，稳健(jiàn)账(zhàng)户结算利率约(yuē)4.0％至5.15％，进取账户(hù)结算利(lì)率(lǜ)约4.5％至5.7％，普(pǔ)遍(biàn)高(gāo)于现有的个人养(yǎng)老保险的收(shōu)益率(lǜ)。

　　在增加产品供给的同时，多家金(jīn)融机构呼吁从产品设计端(duān)解(jiě)决“开户热投资冷(lěng)”的问(wèn)题(tí)。

　　在银河证券相(xiāng)关业务负责(zé)人看来(lái)，“老龄(líng)风险”与其他投资(zī)风(fēng)险(xiǎn)相比，有其更(gèng)加突出的特(tè)点，包括为退休人群提供稳定安全有保(bǎo)障(zhàng)且(qiě)抗通胀(zhàng)的收入(rù)补充来源、对冲(chōng)长(zhǎng)寿风(fēng)险(xiǎn)、为高龄人(rén)群储(chǔ)备失(shī)能养护和(hé)医疗应急资产、为(wèi)退休人群规划遗产、将养(yǎng)老(lǎo)投资与养(yǎng)老(lǎo)保障(zhàng)/养(yǎng)老生活无缝对(duì)接等。

　　养老金融(róng)产品的设(shè)计初(chū)心，必须切实从客户需求出发；养老(lǎo)金融(róng)产品的设计理(lǐ)念(niàn)，必(bì)须紧(jǐn)密围绕(rào)承担、减少或转移上述“老龄(líng)风险(xiǎn)”主(zhǔ)旨；养老金融产品的(de)设计成果，应该(gāi)更(gèng)多的让利于民(mín)、普惠(huì)百姓(xìng)，运用好专业的(de)金融工具(jù)、做(zuò)艰难但长期(qī)正确的事。

　　因此(cǐ)，能否设(shè)计出充分利(lì)用(yòng)资本市(shì)场具有良好(hǎo)增(zēng)值能力资产的养老产品取决于(yú)发行人（或管理人(rén)）的产品设(shè)计能力和资产(chǎn)管理能(néng)力。“证券公司作(zuò)为财富管理服务(wù)提供(gōng)商(shāng)，可以与产品发行(xíng)人（或管理人）合(hé)作，根据(jù)客户需求设计出在养老功能方面更(gèng)有竞争力的产品”，上述负责(zé)人(rén)表示。

　　中信(xìn)建投也希望(wàng)能参(cān)与到具体(tǐ)的产品设(shè)计(jì)之中。其个人养老业务负责(zé)人建议(yì)，参考部(bù)分发达国家的经验，未来除了股、债(zhài)配(pèi)置，或在未来可以考虑增加底层可投标的类型，如REITS、衍生品、雪球等另类(lèi)资产(chǎn)，丰富投资者(zhě)的可选标的(de)，更好地分散投资(zī)风险。

　　励(lì)正集团中国区总裁张雨(yǔ)萌建议，应该避免“开(kāi)空账”。也(yě)就是说，参(cān)与者可以(yǐ)直接(jiē)在开户的时候做投资选择。这样(yàng)在开户的时候就可(kě)以形成(chéng)闭环体验。

　　针对参与个人养老金可能面临的流动(dòng)性问题，长(zhǎng)城人寿(shòu)保险股份有限(xiàn)公司总(zǒng)经理王玉改近日表示(shì)，保险公司可以(yǐ)通(tōng)过(guò)“保单质(zhì)押贷款”等多种金融工(gōng)具来解决客(kè)户对(duì)短(duǎn)期(qī)资金的(de)需(xū)求。

　　券商发(fā)力个人补(bǔ)充养老金(jīn)融方案

　　此外，针(zhēn)对1.2万难以满足个人或(huò)家庭养(yǎng)老的全面需求，多家券(quàn)商(shāng)还发力个人养老(lǎo)金账户以外的个人(rén)补充养(yǎng)老金融方案，例如银河证券的(de)“安养计划(huà)plus”、中(zhōng)信证(zhèng)券的(de)“信养计划”等。

　　银河证券产品中心(xīn)副总经理(lǐ)鹿宁告诉记(jì)者，目前，银河证券已根(gēn)据在职群体养老规划的长期性、稳(wěn)健性、安全性等(děng)特点，已退休(xiū)人群养(yǎng)老需求的流动(dòng)性、安全(quán)性、稳健(jiàn)性等(děng)特点，设计出多(duō)层次、多元化(huà)、个(gè)性化(huà)的养老配置方案，积极履(lǚ)行(xíng)养(yǎng)老(lǎo)保障社会责任(rèn)，力争为居民提供持续(xù)卓越的养老规划(huà)与满(mǎn)足不同养(yǎng)老需求的资产配置服务。

　　中信证券的(de)“信养计划(huà)”则基于个人养老场(chǎng)景，引入更(gèng)丰富的(de)养老型年金、增额终身寿等不(bù)同品类产品，覆盖养老收(shōu)益性(xìng)资产和保障性资产，满足客户(hù)多样化、多层级(jí)的养老资(zī)产配置需求。

　　针对三大支柱养老金业务中的企(qǐ)业(yè)年金业务，银河证(zhèng)券还上线了自研的(de)年(nián)金综合评价系(xì)统。该系统(tǒng)可(kě)以通过客户(hù)提供的“脱敏”后年金(jīn)组合净值与持股比例等(děng)数(shù)据，结合公募基(jī)金、股市债市数据，展示客户(hù)委托年金(jīn)组合的评价(jià)结果。此外，也可(kě)以利用(yòng)年金机(jī)制间接服务(wù)背后的企业员工和机构事业单位职(zhí)工。

　　截至目前，银河证券(quàn)基金研究中心(xīn)已为部(bù)分省市提供职业年金的组合评价与管(guǎn)理咨询服(fú)务，也计划结合机构条线业务规划为央企(qǐ)与国(guó)企(qǐ)提供(gōng)企业年金组(zǔ)合评价等综(zōng)合金融服务。

　　银河(hé)证券副总裁(cái)罗黎明告诉记者(zhě)，公司(sī)自主开发建设部署的年金综合(hé)评价系(xì)统及研(yán)究咨(zī)询(xún)服务，具有(yǒu)养老属性(xìng)的综合金(jīn)融服(fú)务体(tǐ)系(xì)均是公司积极响应(yīng)国家(jiā)养老(lǎo)发展战略而推(tuī)出(chū)的新服(fú)务，体现了在(zài)第二、三支柱上的积极筹划。

　　“我们高度重视三大支柱养老(lǎo)金业务，目前公司已(yǐ)初(chū)步(bù)建立(lì)了个人养老金及(jí)个(gè)人(rén)养(yǎng)老金(jīn)融(róng)服务体系，充分利用金融产品代理销售牌(pái)照和保(bǎo)险兼业代理牌照，为百姓提供更(gèng)加有(yǒu)温(wēn)度、有态度的个人养老金(jīn)融服务(wù)。”罗黎明说(shuō)道。

　　记者观察｜“吸睛”大于(yú)“吸金”？

　　“90后(hòu)”观望情(qíng)绪浓厚

　　中国(guó)基金报(bào)记者赵心怡

　　“现在个人(rén)养(yǎng)老金账户开通过程(chéng)非(fēi)常(cháng)‘丝滑’，并且有不少开户(hù)人在(zài)我(wǒ)们介(jiè)绍(shào)之前都已有所了解，感觉这项制度的(de)普及度和客户认识程(chéng)度在不断提升。”某大型(xíng)银行(xíng)的客户经理(lǐ)林漪（化名）向记者表示(shì)。

　　“但(dàn)也有(yǒu)很多人只是开了(le)账户(hù)并没有存钱，或存(cún)了钱没(méi)有开始投资，主要因(yīn)为不知道如何选择产品或(huò)者有其(qí)他顾虑。”林漪还告诉(sù)记者(zhě)，“这种情况(kuàng)下我们就会再用PPT或者是纸质资料(liào)向客户进行详细介绍和(hé)对比分(fēn)析。”

　　去年(nián)11月，个(gè)人养老金制度正(zhèng)式落地，在北京、上海(hǎi)、青岛(dǎo)等36个先行城市（地区）启动实施。距离个人(rén)养老金制度落地(dì)已经过去半年，民众(zhòng)接受度(dù)和业务进(jìn)展情(qíng)况如(rú)何？从业人员在(zài)具体实操过(guò)程中又遇到了(le)哪些(xiē)困难？不同年龄段的群体会怎样理解这项制度？

　　近日，本报记者实地探(tàn)访上海地(dì)区几家银(yín)行网点和券商营业部，了解个(gè)人养(yǎng)老金制度(dù)近半年的落地情况。

　　年(nián)轻(qīng)人更关(guān)注(zhù)税(shuì)收优惠

　　中老年人更(gèng)在意退休后多一份保障(zhàng)

　　根据人社(shè)部(bù)和国家社会保险公(gōng)共服务平(píng)台数据(jù)可知，个人养老金(jīn)制度经过半年时间(jiān)的发展，在产品(pǐn)种类、数量和参与人数方面(miàn)都(dōu)有所增(zēng)加。

　　某券商营业部财富管(guǎn)理(lǐ)相关岗(gǎng)位的黄宁（化名）告(gào)诉(sù)记(jì)者(zhě)：“很多客(kè)户(hù)都对个(gè)人养老金业务热(rè)情高涨(zhǎng)，有(yǒu)直接到营业(yè)部咨询的，还(hái)有很多是打电(diàn)话(huà)过来问。”

　　黄(huáng)宁还观察到(dào)，“70后”“80后”普(pǔ)遍(biàn)对(duì)个人养老金业务的热情和关注(zhù)度比“90后”更高，并且除了个人咨询(xún)和开(kāi)户外，还(hái)有不少企业员工、学校(xiào)教师、退(tuì)伍军人等通过企业和单位组织来了解、参与个人养(yǎng)老金投资。

　　记者了解(jiě)了身边两位不同年龄段、均已购买个人养老(lǎo)金产品的(de)朋友后发现(xiàn)，两人所关(guān)注的(de)问(wèn)题“焦(jiāo)点”的(de)确有所不同。

　　一(yī)位在上海地区(qū)金融机构工(gōng)作的“80后”告诉记者(zhě)，自从工作以来(lái)，她每年都将收入的一部分拿来(lái)强制储蓄，有了个人养老(lǎo)金制度后，就分一部分在个(gè)人养老金账户中，这部分强制储蓄的钱(qián)即(jí)使存长期也不会影响她未(wèi)来的(de)生活质量，并且放(fàng)进个人养老(lǎo)金(jīn)账户是在基本(běn)养老保险之外多一份积累。

　　而另(lìng)一位工(gōng)作不(bù)久(jiǔ)的“90后(hòu)”表示，他现(xiàn)阶(jiē)段(duàn)最在意的就是买个人养老(lǎo)金可(kě)以享受税收优惠(huì)，直接考(kǎo)虑到退休后的生活质量还有(yǒu)点遥远。

　　针(zhēn)对上(shàng)述两种不同(tóng)的想法(fǎ)，黄(huáng)宁也向记者坦言，他们在(zài)日常介绍个人养老(lǎo)金业务(wù)的(de)过程中确实会考虑到不(bù)同年龄群体(tǐ)的不同需求(qiú)和想法，进而更好地“对症下药(yào)”，比如给刚工作不久的年(nián)轻人着重介绍“退休后(hòu)多一份(fèn)保障(zhàng)”推广效(xiào)果就不(bù)明显。

　　“吸(xī)睛”大于“吸金(jīn)”？

　　然(rán)而，在个人养(yǎng)老金业(yè)务(wù)取(qǔ)得进(jìn)展的(de)同时，还有不少已经了(le)解个人养老金业务的民众仍在“观望”。从现有数据可(kě)知，截至2023年3月底，虽(suī)然有3000多万人开通了个人养(yǎng)老金账户(hù)，但完成资金存储的(de)只(zhǐ)有(yǒu)900多万(wàn)人。

　　林漪在银行端(duān)个人养(yǎng)老金业务的开展中感受到，一些客户(hù)开了户但(dàn)没存(cún)储的主要(yào)顾虑是锁定时间太长(zhǎng)，担心之(zhī)后如果要(yào)大笔用钱(qián)时会很“棘手(shǒu)”；另外一些客户则是认为在个人养老(lǎo)金产品并非(fēi)专门(mén)设计且收益(yì)优势不(bù)明(míng)显，目前(qián)个人养老金可以(yǐ)购买(mǎi)的养老(lǎo)储(chǔ)蓄、银行(xíng)养老理财、养老保险产(chǎn)品(pǐn)、养老目标基金(jīn)四类产品，即使不通过个(gè)人养老金(jīn)账户也可以直接(jiē)买，且收益差(chà)距不大。

　　黄宁则从(cóng)券商从业人员(yuán)的角度谈到了推广(guǎng)个人养老金(jīn)业(yè)务(wù)过程中的“困境”。他表示：“券商(shāng)端个人养老(lǎo)金只支持代销公募(mù)基(jī)金(jīn)，无法(fǎ)代销存(cún)款(kuǎn)、银行(xíng)理财、商(shāng)业养老保险，有(yǒu)些客户(hù)风险(xiǎn)承受能力较低，想寻求更(gèng)低(dī)风险等级的产品，纯公募基金难以达(dá)到(dào)资产配置的需求(qiú)。”

　　此(cǐ)外，还有(yǒu)一(yī)部分年(nián)轻人向记(jì)者(zhě)直言，对于离退(tuì)休还(hái)较(jiào)遥远的群体来说(shuō)，养(yǎng)老需求(qiú)当然也需要(yào)考虑(lǜ)，但(dàn)眼下的生活和经济状况才是更(gèng)重要的。

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