关(guān)注国际方面消息。

　　克里(lǐ)米亚突发，无人机(jī)袭击！

　　据(jù)今日俄罗斯(sī)电(diàn)视(shì)台（RT）网站消息，4月29日清(qīng)晨，俄罗斯海军黑海(hǎi)舰队所(suǒ)在地，克里米亚半岛的塞瓦斯托(tuō)波尔(ěr)市的一个储油设施遭(zāo)到(dào)无人(rén)机袭击。从网络上曝光的照片(piàn)可以看(kàn)到，袭击导(dǎo)致(zhì)储油设施燃(rán)起大火(huǒ)。

　　报道称，俄罗斯任命的塞(sāi)瓦斯(sī)托波尔市(shì)市长米哈伊尔·拉兹沃扎耶夫在社交媒体(tǐ)上称：“由无人机袭击(jī)造成的火(huǒ)灾影(yǐng)响面积(jī)约为1000平方米(mǐ)，所有(yǒu)安全和救援人员都(dōu)已抵达现场(chǎng)。火灾所在(zài)地和民用区(qū)域间隔很远。”

　　现场目击(jī)者分享的多段(duàn)视频显示，一场(chǎng)大(dà)火照亮了整个夜(yè)空，浓烟(yān)直(zhí)冲(chōng)云霄(xiāo)。RT称(chēng)，目前还没(méi)有任何伤(shāng)亡报告，地(dì)方政(zhèng)府敦促(cù)人们在消防员努力(lì)扑(pū)灭大火时(shí)保持冷静(jìng)。

　　报道称，本周早些时候，塞瓦斯托波尔也曾遭到两架无人机(jī)的袭(xí)击，其(qí)中一架无(wú)人(rén)机被(bèi)俄(é)军摧毁，另一架(jià)无人机在(zài)港口(kǒu)外(wài)爆炸。

　　油脂龙头一季度业绩大(dà)反转

　　4月(yuè)28日晚间，“油茅”金军人男朋友突然删除微信，军人男友删除微信拉黑我(jīn)龙鱼发布(bù)2023年一季报。报(bào)告期内(nèi)，公司实现营业(yè)收入(rù)610亿元，同比增长7.97％；归属(shǔ)于上市公司股(gǔ)东的净利(lì)润8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称(chēng)，报告期内(nèi)，随着国内(nèi)餐饮行业的逐(zhú)步回暖，厨房食品的销量(liàng)较去年同期有所(suǒ)上(shàng)涨。另外，去年(nián)一季度军人男朋友突然删除微信，军人男友删除微信拉黑我受南美干(gàn)旱天气等因素影(yǐng)响，大豆(dòu)、大豆油及棕榈油等(děng)公司主(zhǔ)要(yào)原(yuán)材料的价(jià)格快速上涨，今年一季度公司主要原材料(liào)成本低于去年同期。销量上涨和毛(máo)利(lì)率提(tí)升共同推动了厨(chú)房(fáng)食品的利润(rùn)增(zēng)长。

　　截至2022年年末，金龙鱼(yú)经销商数(shù)量合计7768家，较上年增加1647家(jiā)。金龙鱼在投资(zī)者关系(xì)活动上表示，新(xīn)增渠道主要来(lái)源于(yú)网络下沉、细分产(chǎn)品的专(zhuān)业经销商，以(yǐ)及餐饮渠道的快速(sù)发展带来的经(jīng)销商增长(zhǎng)。

　　产(chǎn)能方(fāng)面(miàn)，金龙鱼目前(qián)有(yǒu)70多(duō)个已投(tóu)产生(shēng)产(chǎn)基(jī)地(dì)，央厨(chú)杭州(zhōu)、周口(kǒu)、重庆(qìng)、兴平基(jī)地已投产，沈阳和廊(láng)坊的央厨项(xiàng)目也将于年(nián)内建(jiàn)成投产。目前(qián)，河南周口和(hé)陕(shǎn)西兴平央厨开始(shǐ)供应学生餐业务，多款预制菜在线下及(jí)电(diàn)商平台(tái)开(kāi)展销售(shòu)。

　　不(bù)过，期货日报记者还注意(yì)到，金龙鱼归属于上(shàng)市公司股东的(de)扣除非经(jīng)常性损(sǔn)益的净利润(rùn)为2.4亿元，同比下降70.94％。这主要是公司的套期保(bǎo)值操作未(wèi)完全满(mǎn)足套期会计要求的衍生金(jīn)融工具损益的影响，因此将套(tào)期保值(zhí)业务划定为非经常性(xìng)损益(yì)，排(pái)除(chú)在净利润(rùn)外。

　　金龙(lóng)鱼(yú)在《关于开展2023年度商(shāng)品期货套期保值(zhí)业务的(de)公告》中(zhōng)披露，将在2023年对在场内(nèi)市场交易的与公(gōng)司及下属子公司的生(shēng)产经营有直(zhí)接关系的原(yuán)料、产品、油脂等期货品种，主要包(bāo)括：棕榈油(yóu)、豆(dòu)油(yóu)、菜(cài)油、菜粕、大豆、玉米、花(huā)生等品种。第一(yī)季(jì)度(dù)，饲料(liào)原料(liào)和油脂科(kē)技产品的销量有所增长，营业(yè)收(shōu)入同(tóng)比上涨，但是在(zài)行(xíng)情下(xià)跌的过程中，公司油(yóu)脂科技相关产(chǎn)品的利润(rùn)受到挤压，导致(zhì)利润同比有所减少(shǎo)。从(cóng)合并(bìng)资产(chǎn)负(fù)债表中可以看(kàn)出(chū)，衍生(shēng)金融资(zī)产从年(nián)初余额的(de)5.8亿元增长到(dào)了期末(mò)的8.3亿元(yuán)，实现了对现货市场的对冲作用，弥补了一定的(de)利润损失。

　　记者(zhě)还注意到，油脂加工企业道道全一季(jì)度扭亏为盈。4月(yuè)26日晚间，道道全发(fā)布(bù)2023年一季度报，公司实现营业(yè)收入17.48亿元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)41.34％，实现扣非后净利润7093万元，实(shí)现经(jīng)营活(huó)动产生(shēng)的现金(jīn)流(liú)量净额3.31亿(yì)元，亦跟随同步(bù)转正。由(yóu)于产能(néng)释(shì)放、原料回(huí)落、消费复苏、推出新品等利好因素影响，道道全(quán)迎来业绩修复时刻。分析人士表(biǎo)示，道道全业(yè)绩修复有持续性，预计(jì)二季度还有(yǒu)增(zēng)长。

　　“原材(cái)料价(jià)格下降(jiàng)”是道道全业绩出现大反转的主要原因。

　　三(sān)年间，原料菜油(yóu)价格从8000元/吨一线飙涨(zhǎng)至14000元/吨以上的历史高位(wèi)，这大大抬升了企业的加工成本。然而零售终端的包(bāo)装油价(jià)格(gé)上涨(zhǎng)幅度却不及成本上涨幅(fú)度，甚至出(chū)现卖得越多、亏得越多的(de)情况，这导致(zhì)油脂加工(gōng)企业的盈利(lì)能(néng)力(lì)大幅下降(jiàng)，道道全也不例外。自2022年下半(bàn)年以来，道道(dào)全新建产能陆(lù)续释放，海外(wài)到港原料陆(lù)续增长，带动道(dào)道全的(de)包装油毛利率逐步回升(shēng)。

　　道道全(quán)近年来主推旗下茂名工厂(chǎng)建设，并(bìng)于今年一季度取得阶段性成绩。2022年7月(yuè)份(fèn)，道道全茂(mào)名工厂(chǎng)建成(chéng)投产，此(cǐ)后产(chǎn)能处(chù)于(yú)爬坡释放期。今(jīn)年以来，广东大力发展预制(zhì)菜产(chǎn)业，一季(jì)度(dù)广(guǎng)东(dōng)地区餐饮(yǐn)消费回暖势头良好，为道道全茂名工厂的投产(chǎn)及产能释放带来正面(miàn)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　道(dào)道全还表示，今年(nián)一季度(dù)扭亏(kuī)为(wèi)盈的另一主要(yào)原因是主要原料价格出现下降(jiàng)趋(qū)势，缓解公(gōng)司的(de)采购及成(chéng)本压力(lì)。自(zì)2022年下半年军人男朋友突然删除微信，军人男友删除微信拉黑我开(kāi)始，道(dào)道全所用主要原(yuán)料的国(guó)际交易价格呈现出回落走势，受船期(qī)和现(xiàn)货到厂的时间影(yǐng)响，道道全(quán)的(de)主要原料综合采(cǎi)购成本随后于2022年年末回落(luò)，2023年一季度则进一步延续(xù)回落趋(qū)势，对(duì)其(qí)一季度(dù)实现扭(niǔ)亏(kuī)为盈有(yǒu)明显正面贡献。

　　目(mù)前，道道全旗下拥有多个品牌，经(jīng)销商总数已(yǐ)达1308家，遍及华中(zhōng)、西南、西北、华东、华南等菜油(yóu)主要消费区(qū)域，并在岳阳(yáng)、重庆、绵阳、茂名、靖江(jiāng)设立生(shēng)产加工基地。由(yóu)于(yú)拥有多个品牌及多地工厂，下游消(xiāo)费复苏、上游原料看跌将成为道道全(quán)今年业绩修复的两大(dà)驱动(dòng)因子。对于今年的(de)业绩，道道全持有谨慎乐观态度，认为业(yè)绩修复有一定持续性，未来不宜(yí)过度(dù)悲观(guān)。亦有多家券(quàn)商(shāng)对道(dào)道全今年业绩(jì)表达正面预期(qī)，并预测其今年全年营业收入将突破(pò)100亿元。

　　毛利(lì)率方面，随(suí)着大豆、棕榈(lǘ)油(yóu)、包材等(děng)大宗(zōng)原材料(liào)价格自2022年下半年高(gāo)位回落，且(qiě)叠(dié)加提价效应逐渐显现，部(bù)分公司毛利率迎来较明显改善(shàn)。

　　对于行(xíng)业发(fā)展(zhǎn)格局与趋(qū)势(shì)，道道全认为，2023年，从目前(qián)掌握的信息来看，原材(cái)料供给(gěi)预计将(jiāng)趋向于宽松，但天气(qì)、能源及国际(jì)政治经济形势等因(yīn)素的影响(xiǎng)，又给油(yóu)脂、油料市(shì)场带来不确定(dìng)性。包装食用植物油是生活必需(xū)消费品，市场空间广(guǎng)阔。随着消(xiāo)费(fèi)者(zhě)健康意识(shí)的提高，对(duì)健康(kāng)、安全、营养的食用(yòng)油需求也将持续(xù)增(zēng)加，未(wèi)来品牌化、高端化将是行(xíng)业发展的趋势，品(pǐn)牌差异化现象也将日益(yì)凸显。

　　中(zhōng)信建投(tóu)油脂分析(xī)师(shī)石(shí)丽红告诉记(jì)者，在(zài)原料(liào)供(gōng)应(yīng)端，大宗农(nóng)产品(pǐn)价(jià)格已“退烧”，进入下行周期，而(ér)且(qiě)我(wǒ)国菜油原料供应出现了(le)从未有过的多元及宽(kuān)松局面，包装油的成本端(duān)压力缓(huǎn)解趋势明(míng)显。

　　今年(nián)以来，菜(cài)油(yóu)的消费需求端则(zé)是喜忧(yōu)参半。

　　“今年(nián)1—2月油脂(zhī)油料市场(chǎng)整体运行平(píng)稳，缺乏突出矛盾(dùn)且供需端(duān)均有(yǒu)不(bù)确定性，盘面整(zhěng)体呈现振荡走势。然而，进(jìn)入3月后(hòu)市场(chǎng)风云突(tū)变，硅(guī)谷银行(xíng)倒闭引发市场(chǎng)恐(kǒng)慌及连锁反应，为全球金融市场的(de)稳定性带(dài)来了(le)挑战，对整个商品乃(nǎi)至金融市场造成了较(jiào)大(dà)冲击。此(cǐ)外，巴(bā)西大豆及(jí)欧洲菜油供给压(yā)力(lì)从进口(kǒu)成(chéng)本端(duān)为油(yóu)脂油料市场形成了较大拖累。宏观与基(jī)本面利空(kōng)出现共(gòng)振，不论是油还是粕均(jūn)显(xiǎn)著(zhù)跌(diē)破此前振(zhèn)荡区(qū)间(jiān)。虽然市场并不(bù)看好油粕(pò)走势，但(dàn)如此(cǐ)凌厉的跌势仍(réng)在节奏上超出了市场预期。”石丽红说。

　　也有行业人(rén)士认为，今(jīn)年一季度油脂的(de)走势也受(shòu)到宏观面影响。另(lìng)外，在大量(liàng)乌克兰(lán)及澳洲廉价(jià)菜籽的冲击下，今年欧(ōu)洲菜(cài)籽进口同比增加(jiā)200多万吨，原油价格(gé)不(bù)景气带来生柴投料需求减少(shǎo)，这(zhè)令欧洲菜油的(de)出口潜力大大增加。此(cǐ)外，继续增产的俄(é)罗斯菜油大部分(fēn)依(yī)赖对中国(guó)出口，在加拿大旧作菜籽采(cǎi)购(gòu)近500万吨的背(bèi)景下(xià)，国内(nèi)后(hòu)期面临的菜油供给压力(lì)十分明显。

　　但今年以来，行业普(pǔ)遍反映(yìng)，油脂消费复苏不及(jí)预期，包装油需求乏力，国内食用油需求(qiú)整(zhěng)体增量(liàng)空间不大。要想(xiǎng)拿到更多市场份额，不同油种之间、大小企业之间的竞争(zhēng)十(shí)分激烈。

　　“当(dāng)前需求仍处(chù)于弱势(shì)，因(yīn)提货较好，菜油表观库(kù)存(cún)处于(yú)低(dī)位，终端库存处于高位(wèi)。随供应逐步增加，表观库存或(huò)逐步起量，二季度菜油(yóu)价格(gé)与(yǔ)相关油(yóu)脂(zhī)价(jià)差缩小(xiǎo)格局背景(jǐng)下，菜油需(xū)求或起量，但(dàn)中短期仍处于累库态(tài)势(shì)。”石丽红(hóng)说。

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