近期市场(chǎng)风向变(biàn)动，北向资金调仓(cāng)换股，外资基金也纷(fēn)纷行(xíng)动。记者梳理发现，欧洲(zhōu)巨头(tóu)施罗德旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股(gǔ)价(jià)震荡上行(xíng)，虽较(jiào)高点(diǎn)仍有距离，但部分资(zī)金开始(shǐ)行动(dòng)。透露什(shén)么信(xìn)号？我们一(yī)起来看(kàn)看。

　　欧(ōu)洲巨头(tóu)旗下三(sān)大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为中国平安、招商银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代(dài)、贵州茅台、万华(huá)化学(xué)、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰基金“施罗德(dé)国际(jì)精选基(jī)金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模(mó)27亿美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交所、银河(hé)娱乐、宁(níng)德时代抚州市是哪个省的 抚州市是几线城市、隆基绿能。4月，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿(kuàng)业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施罗(luó)德(dé)旗下另一(yī)只旗舰基金也加仓宁德(dé)时代80％。“施(shī)罗德国(guó)际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)为腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德(dé)时代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐(lè)、紫金矿业(yè)、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持(chí)腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(k抚州市是哪个省的 抚州市是几线城市àn)好中(zhōng)国新能源车产(chǎn)业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示(shì)，这三(sān)只基金中，施(shī)罗德国际(jì)精选基金中(zhōng)国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选基(jī)金大中华和施(shī)罗德国际精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的(de)基金材料中并未解释为何基金(jīn)在4月大手笔加(jiā)仓宁(níng)德时代。不过，记者梳(shū)理发现，施罗(luó)德对中国新能源车产(chǎn)业链的(de)看重(zhòng)是一(yī)以贯之的。

　　例如(rú)，基金经理(lǐ)Jack Lee在一(yī)份研(yán)究(jiū)日志中解释道(dào)：长期(qī)来看，关(guān)注三大(dà)主题。一是电动车供(gōng)应链；二是技术自主可控(kòng)；三是医疗(liáo)健(jiàn)康基础(chǔ)设施。

　　为何看好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的(de)影响日益显现，全球各国的脱碳行动变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一(yī)个方面。中国(guó)在(zài)这方面为投资者(zhě)提供了(le)重要的机会。中国(guó)在电(diàn)动(dòng)汽车(chē)价值链(liàn)的(de)供应方面是全球的领导(dǎo)者，同时中(zhōng)国(guó)对(duì)成品车辆的需(xū)求(qiú)方面(miàn)也占据重要地位(wèi)。可能很多人(rén)不知道的是，全(quán)球2022年销售的所有电动汽车中，57％是(shì)在中国销(xiāo)售的。

　　整车制造之外，中国也是全球(qiú)电动车基(jī)础(chǔ)设施最完善的国(guó)家之一(yī)。以充电(diàn)桩(zhuāng)为例(lì)，中国平(píng)均一个公共(gòng)充电(diàn)桩对应7辆(liàng)车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印度是(shì)25、巴(bā)西是28。来源：施罗德(dé)官(guān)网(wǎng)。

　　在(zài)电(diàn)动汽车(chē)供应链中，有许多公司正(zhèng)在在(zài)各自的领域中(zhōng)建立主导地(dì)位，以某智能组件(jiàn)为例，它是电(diàn)动汽车中用于电池和电机温(wēn)控的(de)关键组(zǔ)件的生产(chǎn)商。该公司在(zài)空调阀行业全球(qiú)市(shì)场占有约60％的份额，并在电动汽车阀门行业拥有超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全球电动汽车专家以及福特、宝(bǎo)马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全(quán)球范(fàn)围内继续(xù)占据市(shì)场份额(é)——在(zài)法规的支持(chí)下，该公司的增长潜力是可预见的(de)。

　　事实上，施(shī)罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投(tóu)资旗舰(jiàn)基金安联神(shén)州A股基(jī)金也(yě)在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只(zhǐ)基(jī)金(jīn)最新规模47亿美元，截至3月底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国中免、东方(fāng)财(cái)富、美的集团、迈瑞医(yī)疗、安井食(shí)品(pǐn)、锦(jǐn)江集(jí)团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对(duì)前十(shí)大(dà)重仓股逐一加(jiā)仓，其中加仓幅度(dù)最(zuì)大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基(jī)金(jīn)对中国中免加(jiā)仓21.10％，基(jī)金加仓贵(guì)州茅台(tái)15.05％。对前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中其(qí)余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工业协会）近日发布的(de)数(shù)据显示，2023年(nián)4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共(gòng)充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中(zhōng)度方(fāng)面，今年4月，尽管我国(guó)新能源汽车(chē)市场共计36家(jiā)动力电池企业实现装车配(pèi)套，较去年同期增加(jiā)2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池(chí)企(qǐ)业动力电池(chí)装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧(jiù)较高。

　　企业排名来看，根据中国汽(qì)车动力电(diàn)池(chí)产业创(chuàng)新联盟数据显示(shì)，今(jīn)年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比(bǐ)亚迪(dí)、中创(chuàng)新航、亿纬(wěi)锂(lǐ)能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分(fēn)别(bié)为：欣(xīn)旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度实现营业收(shōu)入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现(xiàn)净利润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增(zēng)速创历史(shǐ)新(xīn)高。

　　北(běi)向资(zī)金(jīn)调(diào)仓换股，“宁(níng)王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优(yōu)异的业绩，来自(zì)Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最近7天北向资金净流入(rù)宁德(dé)时(shí)代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向(xiàng)资金净流(liú)入较(jiào)多的(de)其(qí)它个股还包括(kuò)宁(níng)德时代、工业富联、贵州茅台、工商银行、北(běi)方华创、兴业银行(xíng)、紫(zǐ)金矿(kuàng)业(yè)、建设银行(xíng)、比亚迪、中国石化(huà)。北向(xiàng)资金净流出较(jiào)多的个股(gǔ)包括格力电器、中国建筑(zhù)、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电(diàn)力、恒(héng)瑞医药。

　　看(kàn)好(hǎo)的“宁王(wáng)”的外资(zī)还包(bāo)括“柏基(jī)”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时(shí)代。

　　柏(bǎi)基在谈及(jí)为(wèi)何持有宁德时(shí)代时，写道：宁(níng)德时代所(suǒ)处(chù)的位置是令人羡慕的。它背后有(yǒu)两(liǎng)大(dà)增长机遇一(yī)是电动车二是储能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷酸铁锂电池(chí)，这方(fāng)面它的市场份额是领先(xiān)的(de)。此外，磷酸铁锂电池(chí)因为安(ān)全性(xìng)、生命周期和不含钴等特征而受到欢迎；动力电池的企业发展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常有(yǒu)远见。

　　柏基同(tóng)时也解释了：他(tā)们如何(hé)通过(guò) “柏基(jī)十问(wèn)”来考察宁德时(shí)代的。

　　不过(guò)，柏基也表示，如(rú)同所有的(de)投资者，他们的判断也可(kě)能是错的(de)。例如，若未来新的(de)电(diàn)池技术出现，宁(níng)德(dé)时代的竞争优(yōu)势不复。随着电池成本下降，宁德(dé)时代若(ruò)不能保持利润率。宁德时代和电动(dòng)抚州市是哪个省的 抚州市是几线城市车厂商的(de)关系(xì)若(ruò)不能维系(xì)。这些因素都(dōu)会(huì)影响柏基(jī)对于宁德时代的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧(ōu)洲巨头安本投资旗(qí)舰中国(guó)基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月(yuè)微微减仓宁德时(shí)代0.04％。基(jī)金最(zuì)新规模(mó)35.62亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月底，基金(jīn)持有(yǒu)的(de)前(qián)十大重仓股为贵州(zhōu)茅台(tái)、宁德时代、中(zhōng)国中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔(ěr)眼(yǎn)科、华测检测、招(zhāo)商(shāng)银行、美的集(jí)团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时代之外，互联网或者(zhě)食品饮(yǐn)料也颇受关注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗(qí)舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元(yuán)人民(mín)币(bì)，截至2023年一季度末，基金(jīn)前十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安、招商银行、万华化学、恒生(shēng)金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓(cāng)幅度最大(dà)的为(wèi)泸州(zhōu)老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞(ruì)银（卢(lú)森(sēn)堡(bǎo)）股票(piào)基金-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基金前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股为腾讯控(kòng)股、贵州茅(máo)台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国(guó)平安(ān)、招商银行、石药集(jí)团、AIA、平安(ān)银(yín)行、美团(tuán)。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴(bā)11.66％。

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