全球头号对冲(chōng)基金桥(qiáo)水(shuǐ)的最新调仓情况曝光了！

　　根据(jù)其向美国(guó)证交会提交的13F文件显(xiǎn)示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季度末的美股持仓市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季度(dù)末有所(suǒ)缩水。

　　安(ān)硕核心(xīn)MSCI新(xīn)兴市(shì)场ETF（IEMG）在(zài)一季(jì)度获(huò)得桥(qiáo)水大(dà)幅加仓，晋升为(wèi)其第一大重仓，但桥(qiáo)水减持了两只标普500ETF，还减持了(le)宝洁(jié)、百事可(kě)乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另外桥水加仓了谷歌母(mǔ)公(gōng)司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多(duō)、黄(huáng)金ETF等(děng)。

　　但是(shì)桥水最新观点(diǎn)表示，其非常看好(hǎo)黄金，认(rèn)为黄金可能正(zhèng)处于持续增(zēng)长期的开端(duān)。

　　桥水美股持(chí)仓(cāng)市值近164亿美元

　　美国证券(quàn)交(jiāo)易委员会（SEC）披(pī)露(lù)了最新的13F文件(jiàn)，桥水(shuǐ)基(jī)金今年一(yī)季度末的(de)持仓曝光。据了解，到今年(nián)4月末，桥水(shuǐ)管理的(de)全权委托资(zī)产（AUM）为(wèi)1968.34亿(yì)美元。

　　我们来(lái)看看桥(qiáo)水在今年一季度的美股(gǔ)持仓变(biàn)动情况，数据显示，截止2023年(nián)3月(yuè)末(mò)，桥水在美(měi)股(gǔ)的持仓总市值达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减(jiǎn)少(shǎo)了10.55％。作为全球宏观策略基(jī)金(jīn)，桥(qiáo)水的(de)美股(gǔ)组(zǔ)合(hé)仅占总(zǒng)资产很小的一部(bù)分。<5公里是多少米 5公里是多少步/p>

　　在这个季度，桥水在不断卖卖卖，清仓了228只证券，减持了360只(zhǐ)证券；同时也(yě)积极买进，新进了118只证券(quàn)，增持(chí)了225只(zhǐ)证(zhèng)券。

　　新兴(xīng)市场(chǎng)ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只消费股

　　今(jīn)年一季度末，桥水的前十大重(zhòng)仓标的的集中度(dù)为(wèi)34.71％。

　　其中，安(ān)硕(shuò)核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为(wèi)桥水的第一大重仓，加仓了(le)331万股(gǔ)左(zuǒ)右，持(chí)仓(cāng)增至1786.26万股，期末(mò)持仓市值为8.72亿美元(yuán)，占(zhàn)投资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二(èr)、第七(qī)大持仓是两(liǎng)只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较(jiào)上一季度都有(yǒu)所减持，期末(mò)持仓市值分别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿(yì)美元。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，桥(qiáo)水持(chí)有多只消费(fèi)品个股，但是今年一季度都进行(xíng)了(le)减持，比如其(qí)第三大持仓宝(bǎo)洁，减(jiǎn)掉(diào)了(le)5万股(gǔ)左右，期末持有(yǒu)494.49万股，持(chí)股(gǔ)市(shì)值为7.35亿美元；还有桥水(shuǐ)也(yě)减持了百事可乐、可(kě)口可(kě)乐，持股数(shù)量分别降至280.75万(wàn)股(gǔ)、814.52万股，期末持(chí)股(gǔ)市值(zhí)为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位(wèi)列第五、第六大重仓股；另(lìng)外，桥水还(hái)减持(chí)了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中(zhōng)沃(wò)尔玛的减持幅度(dù)相对较大。

　　但(dàn)是，桥水(shuǐ)在一季度(dù)小幅(fú)加仓(cāng)了医疗领域的强(qiáng)生，持股增至358.75万股，期末持股市值为5.56亿美元，位列第四大(dà)重仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷歌、脸(liǎn)书(shū)

　　减(jiǎn)持黄金ETF等(děng)

　　基金君梳(shū)理(lǐ)了(le)桥水基(jī)金美股(gǔ)前30大重(zhòng)仓，其中增(zēng)持(chí)的(de)标的还包(bāo)括谷歌母公司Alphabet，增持了(le)156.46万股，持股数量增(zēng)至230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还增(zēng)持了脸书(shū)Meta，持(chí)股(gǔ)增(zēng)至100.18万(wàn)股，持有市值(zhí)为2.12亿美元；此外(wài)，增持了(le)VISA、直觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君发现，桥水在一季(jì)度减持(chí)的标的相(xiāng)对(duì)较(jiào)多(duō)，除去前十大重仓，桥水还减持了(le)先锋领航(háng)富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股(gǔ)数(shù)量降至847.11万(wàn)股(gǔ)，减持幅度达38％，持有市(shì)值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万股(gǔ)，持股数量降至214.24万股，减持幅(fú)度(dù)41％，持有市值为(wèi)1.63亿(yì)美(měi)元。桥水(shuǐ)还减持了亿滋国际22％，持股(gǔ)降(jiàng)至223.41万(wàn)股，持有市值(zhí)为1.56亿美(měi)元；减持(chí)了塔吉特28％，持股降(jiàng)至66.44万股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥水在(zài)一季(jì)度还减持了其特别(bié)看好的黄金资产，卖出(chū)黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降(jiàng)至88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金从去年年底以(yǐ)来出(chū)现较大涨(zhǎng)势(shì)，表现非常突出。

　　但从最(zuì)新的观点看，桥水还是(shì)非常看(kàn)好黄金的。

　　近期，桥(qiáo)水基(jī)金(jīn)联(lián)席首席投资官(guān)凯伦·卡(kǎ)尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处于持续增(zēng5公里是多少米 5公里是多少步)长期(qī)的开端，因为全球对美元去(qù)杠(gāng)杆(gān)化的推动(dòng)仍是(shì)金价的长期支撑(chēng)。她表示，黄金被低估了，还有很长的路要走。

　　她还(hái)说，黄(huáng)金在全(quán)球货(huò)币市场(chǎng)中日益(yì)重要，这使得它不仅(jǐn)仅是对抗债券市(shì)场和利率的工(gōng)具。另外，地缘政(zhèng)治动荡不会消失，这是对(duì)黄(huáng)金的(de)长(zhǎng)期(qī)支撑。不仅(jǐn)如此，由于全球通(tōng)胀水(shuǐ)平仍相对较高，黄(huáng)金(jīn)将继续吸引投资者(zhě)，以对冲购买力下降的风险。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)最新(xīn)观点曝光

　　4月末，桥水联合首(shǒu)席投(tóu)资(zī)官鲍勃·普(pǔ)林斯(sī)分(fēn)享了他在(zài)2023年一季(jì)度的最(zuì)新观察。

　　他(tā)指出，名(míng)义支出水平高于(yú)经济(jì)体的生产能力，导致通胀率远高于目标水(shuǐ)平，美国和其他西方经(jīng)济体处(chù)于看(kàn)跌失衡(héng)中。为了纠正这种(zhǒng)失衡，缓解(jiě)需求(qiú)压(yā)力，欧美(měi)各国央行一直在实施紧缩政(zhèng)策——目前紧缩政(zhèng)策造成的负面影响初现苗头。但一切才刚刚开(kāi)始(shǐ)，恢复(fù)均衡将会给(gěi)经济和市场带来(lái)一(yī)定的负面影响(xiǎng)。

　　相(xiāng)比之下，亚洲经济体的经济更加(jiā)接近5公里是多少米 5公里是多少步于均衡(héng)——支出与劳(láo)动力(lì)产出水平一致，通胀可控(kòng)，政策制定(dìng)者有足够的(de)空间提振经(jīng)济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称(chēng)，在(zài)大部分(fēn)西方国家，货币政策紧缩扭转了流动性方向，促使人们抛售(shòu)资产持(chí)有(yǒu)现金。紧(jǐn)缩政策推(tuī)高了折现(xiàn)率(lǜ)（即现金未来(lái)实际收益率的预期），但迄(qì)今为(wèi)止(zhǐ)尚未严重影响风险(xiǎn)溢价和经(jīng)济增长，上述情(qíng)况(kuàng)极有可能在(zài)周期(qī)的下一(yī)阶段出现。与(yǔ)西方国家相比，中国、日本和许多亚(yà)洲(zhōu)国家和地区处于(yú)周期的不同(tóng)位置，这些国家和地(dì)区的政策制定者(zhě)支持(chí)货币和信(xìn)用流动(dòng)，这降低了折现率和风险溢(yì)价，促(cù)进了经济增长。

　　5月(yuè)份，对(duì)于近期美联储(chǔ)加息(xī)，桥(qiáo)水基金在其官(guān)微发文(wén)称(chēng)，“上周(zhōu)美联储加(jiā)息25个基(jī)点。虽然没有明确声明加息(xī)将会暂停，但政策指引(yǐn)的取(qǔ)消(xiāo)和(hé)鲍威尔讲(jiǎng)话清(qīng)楚(chǔ)表明(míng)，美(měi)联储(chǔ)希望持观(guān)望态度。这符合我们对当前(qián)形势的(de)解读。”

　　桥水表示(shì)，为了应对疫情(qíng)带来的影响(xiǎng)，许多发达(dá)经济体都(dōu)推(tuī)出了大规模财政(zhèng)刺激政(zhèng)策(cè)，引(yǐn)发了(le)通胀问题。为了应对高(gāo)通胀(zhàng)，央行不得不收紧(jǐn)政策。其(qí)中美国采取了最激(jī)进的应对通胀(zhàng)的举(jǔ)措，在不到18个月的时间(jiān)里，美联储加(jiā)息500个基(jī)点，并迅(xùn)速减持债(zhài)券。目前，虽然美(měi)国经济尚未出现严重问(wèn)题，但名义支出已经放缓。如果美联储进一步收紧政策，银行业就会继(jì)续承压，从(cóng)而影响信(xìn)贷供应。上周，美国第(dì)一共(gòng)和银行被接管，再次凸显美国金融体系(xì)面临压力，股市和债券收益率(lǜ)出现下跌。美(měi)国可能需要（也可能(néng)不需要）进一步收(shōu)紧(jǐn)政(zhèng)策。鉴于(yú)迄今为止的紧缩举措，美联(lián)储可以评(píng)估形势再做出(chū)决策。

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