民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展(zhǎn)专项调(diào)研(yán)，用另一个(gè)视(shì)角观察(chá)中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出(chū)口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋势(shì)的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不(bù)同类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订单略有蒋欣现任老公是谁 蒋欣是科班出身吗增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料(lià蒋欣现任老公是谁 蒋欣是科班出身吗o)和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量(liàng蒋欣现任老公是谁 蒋欣是科班出身吗)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企(qǐ)业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企业(yè)而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外(wài)贸企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地(dì)区(qū)贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实(shí)行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入(rù)的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存(cún)在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳(láo)动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列(liè)之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像(xiàng)》

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