财联社(shè)5月5日讯(xùn)（记者(zhě)封其(qí)娟）五一劳动节后的(de)首个交(jiāo)易日，A股银(yín)行板块大(dà)象起舞。在银行(xíng)板块火热行情的催化下，“中字(zì)头(tóu)”众多个(gè)股亦被点燃(rán)。

　　随着上市银(yín)行一季报披(pī)露拉下帷(wéi)幕，经营数据和基金重仓(cāng)已经悉数(shù)披(pī)露(lù)。当行(xíng)情出(chū)现异动，明(míng)星(xīng)基(jī)金经理的重仓情(qíng)况更为引人(rén)关注(zhù)。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重仓持有了工(gōng)商银行、建设银行、农业(yè)银行3家(jiā)国有上市大行(xíng)以及招(zhāo)商银(yín)行。这一(yī)阶(jiē)段(duàn)，重仓工商银(yín)行最多的机构(gòu)为中泰资(zī)管(guǎn)，由(yóu)姜诚在管(guǎn)的4只产品重仓持(chí)有，旗下中泰星元价(jià)值(zhí)优选A也凭借1.14亿股的持股(gǔ)数(shù)量，成为重仓工(gōng)商银行(xíng)最多的单只产品。工商(shāng)银行之外，姜诚在(zài)管产品还(hái)重仓了(le)建(jiàn)设银行、农业银行。同时(shí)，建信基金周智硕去年四季度新发产品在今年一季度也重仓了工商银行(xíng)。

　　截至一季度(dù)末，姜(jiāng)诚在管基金十大重仓股中(zhōng)，工商(shāng)银行、招商银(yín)行赫然(rán)在列。被誉(yù)为“零售之王(wáng)”的招商银(yín)行，也(yě)得(dé)张坤青睐，旗下(xià)易方达蓝筹精选(xuǎn)持有(yǒu)招商(shāng)银行1.15亿股，是重仓该股最多(duō)的单(dān)只产品；此外，还有(yǒu)张清华旗下多只产品(pǐn)也重仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地区农商(shāng)行的丘栋荣，一(yī)季(jì)度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣在(zài)管产(chǎn)品占据4席，旗下中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚(gēng)价(jià)值(zhí)品质(zhì)一年3只(zhǐ)产品均有减持苏农银(yín)行，共(gòng)计减持1862.45万股(gǔ)；经一季度大手笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基金(jīn)的(de)身影。而此前多个季(jì)度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重仓该股的基金(jīn)公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波(bō)银行也在一季(jì)度被朱少醒旗下富(fù)国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及工银(yín)瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行(xíng)头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，58家公募(mù)基金及券商资管旗下共(gòng)计138只(zhǐ)产(chǎn)品重仓了工商银(yín)行(xíng)A股，持股总量为9.07亿元(yuán)。以重仓(cāng)数据而言，较去年四季度(dù)，机构共计减持超(chāo)过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有(yǒu)55家公募基(jī)金以及中泰资管、光证资管、银河(hé)金汇3家券商资管(guǎn)。这其(qí)中，重仓工(gōng)商银行最多的要数中泰资管(guǎn)。

　　一季度末(mò)数据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗下4只产品(pǐn)均重仓工商银行，共计(jì)持(chí)股2.06亿(yì)股。其中，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银(yín)行最多的(de)单(dān)只基金产品。去年年(nián)末，在持仓工商银行483只产品中，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的(de)持(chí)股(gǔ)数量成为持仓工商银行最多(duō)的主(zhǔ)动管理(lǐ)产品。2022年三季(jì)度、四季度，该(gāi)产品十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金网最(zuì)新数(shù)据显示，中泰星(xīng)元(yuán)价值(zhí)优选(xuǎn)A今年以来的(de)收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季(jì)报，工商银行、招商(shāng)银行分别为在姜(jiāng)诚在(zài)管(guǎn)产品第三、第八十大重(zhòng)仓股。过去的一季度，工商(shāng)银行股价(jià)累计涨超9％，而招商银行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建(jiàn)筑(zhù)、建发股份、海螺水泥等(děng)地产(chǎn)产业链企(qǐ)业以(yǐ)及农药化工企业华(huá)鲁恒升、扬农(nóng)化工等(děng)。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产(chǎn)品前三(sān)大重(zhòng)仓行(xíng)业依次为制(zhì)造业、金融业以及批发和零售业，持仓占(zhàn)净值比(bǐ)分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为(wèi)中生代“黑马”的周智(zhì)硕(shuò)建信智远先锋A一季(jì)度增(zēng)持工(gōng)商银行1198.7万股。与此同时，工(gōng)商银行成为该产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信(xìn)智远先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元。去年年报(bào)显示，该产品尚未持有工(gōng)商银(yín)行。今年以来，该(gāi)产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在(zài)第(dì)2394位，排名位(wèi)于中后(hòu)段。

　　在一季报中，周智(zhì)硕指出，建信智远先锋A将自下而上(shàng)，寻(xún)找(zhǎo)竞争力突出、风险(xiǎn)收益比较高(gāo)、有望(wàng)穿越(yuè)周期的公司这条(tiáo)主(zhǔ)线(xiàn)进(jìn)行投资，重(zhòng)点投资(zī)了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电(diàn)力设备(bèi)及新(xīn)能源等行业的企业(yè)。

　　整体来看，截至一季度(dù)末，周智硕在管基金前(qián)十大重仓(cāng)股中并(bìng)无银行个股，主要重仓了兖(yǎn)矿能源、广汇能源等煤炭公司(sī)、中瓷电子、三安(ān)光电等(děng)半(bàn)导体(tǐ)材料公司以(yǐ)及南(nán)都(dōu)电(diàn)源、TCL中环(huán)等新(xīn)能源产业链公司(sī)。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利优(yōu)选一年(nián)均重仓了建设(shè)银行、农(nóng)业银(yín)行，截至一季度末(mò)，这(zhè)2只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)分别(bié)持有建(jiàn)设银(yín)行(xíng)、农(nóng)业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六大国有大行(xíng)中，易方达张(zhāng)清华执掌的易方(fāng)达悦兴(xīng)一(yī)年持有A重仓了(le)邮储银行，以2993.31万(wàn)股(gǔ)的持股数量(liàng)，在(zài)一众重仓该股的(de)基(jī)金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农商行、张坤、张清华重(zhòng)仓招行

　　从重(zhòng)仓数据(jù)看，自2022年二季度起，中(zhōng)庚基金(jīn)至今已连(lián)续4个季度减(jiǎn)持苏农(nóng)银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基(jī)金共计持有该股(gǔ)2907.76万股，即使较(jiào)上一季(jì)度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家(jiā)基金公司中，中庚(gēng)基金持股数(shù)量仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前(qián)十大流通股东一季度累计(jì)减持(chí)的(de)1862.45万(wàn)股，来自(zì)丘栋(dòng)荣(róng)旗下3只产品。这一季(jì)度，中庚价值(zhí)领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年持有分别(bié)减(jiǎn)持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银(yín)行(xíng)第三、第(dì)七、第十(shí)大流通股东；持股保持不变的中(zhōng)庚价(jià)值灵动(dòng)灵(líng)活配置，则(zé)为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以(yǐ)1612.26万股跻(jī)身苏(sū)农(nóng)银行十大流通(tōng)股东行列后，便不曾(céng)减持(chí)过。该产品曾在(zài)2021年四季度、2022年三季度分(fēn)别增持(chí)苏农(nóng)银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度(dù)保持不(bù)变。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大(dà)流(liú)通股(gǔ)东以来，中庚价值领航、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年(nián)于今年一季度首度减(jiǎn)持苏农银行；同(tóng)在一季度减持外(wài)，中庚小盘价值(zhí)已在2022年一至三季度连续减(jiǎn)持轻轨是什么，轻轨是地铁还是高铁苏宁(níng)银行(xíng)共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度(dù)末(mò)数据显示，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度(dù)，中庚(gēng)基金持股数量在一(yī)众重仓该股(gǔ)的基金公司中，排在(zài)首位。仅从重仓数据看，自2022年(nián)四季度末起，中庚基金便开(kāi)始减(jiǎn)持常(cháng)熟银行。去年四(sì)季(jì)度，该基金公司首度减持(chí)了8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚(gēng)基金更是大手笔减持(chí)常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持(chí)2442.7万股(gǔ)，中庚(gēng)价值领航一(yī)季度末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该(gāi)公司(sī)第(dì)八大流通股东。同期，中庚价值品质一年持(chí)有退出常熟银行(xíng)十(shí)大流通股东行列；在去(qù)年四季度，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前(qián)，丘栋(dòng)荣旗下产品也(yě)曾连续多个(gè)季度增(zēng)持过(guò)常熟(shú)银行、苏农(nóng)银行这2家苏南地区(qū)的农商行。

　　身为“城商(shāng)行(xíng)之王”，宁波银行也得(dé)到了诸多明(míng)星(xīng)基金经(jīng)理的青睐(lài)。截至一季度(dù)末，在一众重仓宁波银行的基金产品中(zhōng)，朱(zhū)少(shǎo)醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰(jié)男(nán)旗(qí)下汇(huì)添(tiān)富(fù)价值(zhí)精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股(gǔ)数量，排名第(dì)一(yī)、第三；这一(yī)阶段，重仓宁波(bō)银行的，还包括陈一峰在(zài)管(guǎn)的安(ān)信价(jià)值精选以及(jí)工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在(zài)管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王”招商银(yín)行最多(duō)的(de)是易方(fāng)达基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓(cāng)招商银行(xíng)最(zuì)多(duō)的(de)单(dān)只产品，季末持有(yǒu)1.15亿(yì)股；此外(wài)，重仓招商银行较(jiào)多的产(chǎn)品，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富(fù)价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤旗下易方达(dá)优(yōu)质企(qǐ)业三年持有、以及张清华在管(guǎn)的易方达裕丰回(huí)报A、易(yì)方达丰和(hé)A、易方达安心(xīn)回(huí)报(bào)A、易方达悦兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建议关注优质(zhì)城商行，辅以优质农商行(xíng)

　　据海通国(guó)际林加(jiā)力团队5月4日最新研(yán)报，银行业一季度收入(rù)轻轨是什么，轻轨是地铁还是高铁增速略(lüè)高于2022年(nián)。由于2022年增(zēng)速是逐季下降(jiàng)的(de)，相比2022四季(jì)度的低点，一季度(dù)的(de)收入增速有明(míng)显的修复。

　　经过(guò)对比，海通国际认为城商行业(yè)绩(jì)最好，其次是农商行(xíng)，然后是大行，最后是(shì)股份行。国有大行利润(rùn)增(zēng)速(sù)大致符合(hé)预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行(xíng)、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期(qī)。收入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行(xíng)、邮储银行均为正增长，其(qí)中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林(lín)加力团队指(zhǐ)出(chū)，大行资(zī)产质量平(píng)稳(wěn)，其(qí)中工行、农(nóng)行和建行(xíng)不良率持平，中行、交行(xíng)和邮储(chǔ)下降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都有提高，其中中行增幅最大(dà)。需要注意的是，一季(jì)度保费收(shōu)入对营收贡献较大，持续(xù)性存疑；此(cǐ)外(wài)，银(yín)行和(hé)保(bǎo)险公司的会计规(guī)则有差别，需要注意(yì)口径差异对(duì)利润的影(yǐng)响。

　　股份行总体收(shōu)入增速负增长。收入压力主要是由于1月(yuè)1号贷款(kuǎn)重定价导(dǎo)致贷(dài)款利率(lǜ)很(hěn)低，还(hái)有年(nián)初一(yī)些大银行(xíng)以(yǐ)极低利(lì)率去抢大额(é)对公客(kè)户的贷款，所以(yǐ)一季度(dù)息差压力(lì)最大(dà)。三(sān)四月份(fèn)极低利(lì)率消(xiāo)失后，该(gāi)团队(duì)认为(wèi)息差压(yā)力(lì)后面会逐(zhú)步缓(huǎn)解。

　　基于(yú)城商行在上述4类(lèi)银行中(zhōng)利润增速和收(shōu)入增速韧性最强(qiáng)，海通国际建议(yì)关注优(yōu)质(zhì)的城商行，辅以比较优质的农商行。城(chéng)商行是行业里(lǐ)最强(qiáng)的子版块，建议(yì)持续关注。农商行中，常熟(shú)银(yín)行(xíng)财(cái)报表现最好。

　　林加力(lì)团队认为，大行贴近中特估概念，团队首(shǒu)选利(lì)润增速(sù)最(zuì)好的(de)交通银行，其次(cì)是收入(rù)增速(sù)最超(chāo)预期的中国银行，再次是(shì)结(jié)构数据（手(shǒu)续费(fèi)收入）超预期的邮储银行(xíng)，拨(bō)备覆盖率较高的农(nóng)业银行也值得(dé)关注。股份行中，该团队建议(yì)关注一季(jì)报不错的低估值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙(zhè)商银(yín)行；机构(gòu)热门(mén)股中(zhōng)，估值可(kě)能修复的招商(shāng)银行和平安银行可以在业绩真空期(qī)进行博弈和交易。

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