“一带(dài)一(yī)路”对冲欧美拖累无疑是(shì)2023年出(chū)口最(zuì)大的看(kàn)点。即使考虑(lǜ)去年的低基数，4月的出(chū)口增速(sù)也不赖，与(yǔ)韩国、越南等邻国形(xíng)成(chéng)鲜明(míng)对比(bǐ)；拉动方(fāng)面，“一(yī)带一路”国家成(chéng)为(wèi)主角，欧美发达经济体整(zhěng)体偏弱。今(jīn)年1-4月(yuè)“一带一路(lù)”国家(jiā)在中国出口的(de)份额约为36.0％超过美(měi)欧日（34.3％），粗(cū)略计算(suàn)，如(rú)果(guǒ)今年“一带一路(lù)”出口增速(sù)保持在6％以上(shàng)，那么在增量上就可(kě)能对冲(chōng)美欧(ōu)日(rì)出(chū)口的下(xià)滑(huá)，使得全年2023年全年的出口(kǒu)增速转正(zhèng)。

　　从整(zhěng)体(tǐ)看，3、4月份的数据再次验证，当(dāng)前观(guān)察的中(zhōng)国的出(chū)口(kǒu)“不看(kàn)港口，不(bù)看(kàn)韩(hán)、越(yuè)”。港口(kǒu)数据和韩(hán)国、越(yuè)南(nán)出口通胀作为传统观察(chá)中国出(chū)口增速的重(zhòng)要指标(biāo)，但随着(zhe)中国出口结构向“一带一路”国家(jiā)转移(yí)，其对(duì)中国出(chū)口的指示作用逐渐下降(jiàng)。一方面，由于(yú)多数“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家偏向内陆，汽车、火车(chē)等陆路运输(shū)占比和增速快速上(shàng)升，导致港口数据与实际出口(kǒu)增速持续偏离，另一方面(miàn)，以(yǐ)往韩国、越南(nán)出口(kǒu)增速与(yǔ)中国出口基本(běn)保持统一趋势，但(dàn)由于产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构(gòu)差异，2023年以来两者产生较大(dà)背(bèi)离。出口(kǒu)结(jié)构性变化背(bèi)景下(xià)，传统观察(chá)框(kuāng)架适用(yòng)性减弱，信息(xī)的噪(zào)音(yīn)和预期的(de)波动(dòng)可能加大。

　　国别方面，擘画外贸蓝图的突破口仍在于(yú)“一带一路”国家。除低基数影响之外，4月(yuè)对(duì)俄出口的高增反映“一带(dài)一路”贸易持(chí)续活跃，沿路经济带(dài)仍(réng)是我(wǒ)国稳(wěn)外贸的“抓手”。4月(yuè)对东(dōng)盟出口增速(sù)暂时回落，不过(guò)整体来(lái)看，自2022年初以来(lái)“俄+东盟升、欧美(měi)降”的趋势(shì)加速，日韩份额保持(chí)稳定(dìng)。

　　产品(pǐn)方面，4月(yuè)出口结(jié)构继(jì)续延(yán)续(xù)“扬(yáng)长避(bì)短”的属性。中(zhōng)国4月汽车及(jí)机电出口金(jīn)额维持强势，增速较3月(yuè)进一(yī)步加(jiā)快部分源于去年低基数原(yuán)因，不过对同比的拉动仍(réng)明显好于韩(hán)国，半导体(tǐ)出口跌幅则相较韩国更加“温和”。从(cóng)散点(diǎn)图看，量价齐升的汽车(chē)出口(kǒu)反映海外(wài)车市较(jiào)高景气(qì)度与产业链韧性仍可在(zài)一段时间内支(zhī)撑(chēng)出口(kǒu)，而受全球半导体(tǐ)周期(qī)影(yǐng)响，集成电路4月出口量(liàng)与价(jià)格均偏(piān)萎缩(suō)。

　　那(nà)么(me)，2023年(nián)出口最大的变(biàn)数：“一带一路(lù)”的空间有多大？站在2022年年底，市场大多聚焦欧美经济衰退(tuì)的拖累，而(ér)聚光(guāng)灯之外“一带一路”却在稳定外贸上发挥了越来越重要的作(zuò)用，那么如何去评(píng)估这一(yī)空(kōng)间有多(duō)大？

　　一(yī)带一路出(chū)口背后存量博(b四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的ó)弈。在全球经(jīng)济和贸(mào)易(yì)放缓的(de)背(bèi)景(jǐng)下(xià)，我国出口(kǒu)的韧性可能主(zhǔ)要来自于存量(liàng)的竞争——我(wǒ)们认为很有可能是抢占(zhàn)欧(ōu)美(měi)日韩在这些(xiē)国家的进口(kǒu)份额，2018年至2022年(nián)，中(zhōng)国在一带一路沿线10国的进口份额(é)上涨了2.5％，同期欧美日韩下(xià)降了3.8％。

　　空间(jiān)有多大(dà)？保守估计拉(lā)动2023年中(zhōng)国出口1个百(bǎi)分点(diǎn)。我们(men)选(xuǎn)取“一带一路”沿线65国中(zhōng)，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)规模最大的10个国家（约占中国(guó)对“一带一路”沿(yán)线国家总出口(kǒu)的70％，以下简称10国）。选取2009、2016、2001年的进(jìn)口(kǒu)情景来对标2023年10国在悲观、中性、乐观三种情形下的进口增速情况，同时(shí)参考2018至(zhì)2022年欧美日韩的(de)年均下跌份(fèn)额，假设2023年10国(guó)对美欧日(rì)韩减少的(de)进口(kǒu)份额中约60％被中国取代。

　　结果显示，中(zhōng)性条件(jiàn)下，“一带一路”10国2023年(nián)拉动中国出(chū)口增速(sù)约(yuē)0.97％，此(cǐ)外根据(jù)占比(bǐ)（10国占(zhàn)65国的(de)70％），大致估算“一带一路(lù)”沿线65国拉(lā)动(dòng)我国出(chū)口增速约(yuē)1.39％。

　　在全球放缓(huǎn)的(de)背景下，1个(gè)百(bǎi)分点并不少，我国全(quán)年出口增速可(kě)能略高于0％。对(duì)欧美日(rì)等发达经(jīng)济体出(chū)口增速预测(cè)，思路为在中国加入世(shì)界(jiè)贸易组织后、历次全(quán)球经济陷(xiàn)入衰退或是经(jīng)济增速大幅下行(xíng)（downturn）的时间(jiān)段中，选出具有(yǒu)参考意(yì)义的三(sān)年，分(fēn)别作为中性、乐(lè)观(guān)和悲观情景作为参考。我们对于(yú)2023年的基准(zhǔn)假设为美(měi)欧有可(kě)能在下半年陷入(rù)温和衰退，我们选择2009（全球金融危机）、2016（美(měi)国紧缩后的(de)全球经(jīng)济(jì)放缓）、2001（科网泡沫破(pò)裂，全球经济(jì)温和放(fàng)缓）分别作为(wèi)悲观、中性和乐观情景。根据预测，中性(xìng)假设下，2023年欧(ōu)美日韩拖累我国出口(kǒu)增速约(yuē)-1.9个百分点。