今年以来基金代(dài)销机(jī)构被基(jī)金(jīn)公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布与基金代销机(jī)构(gòu)解约的(de)公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基(jī)金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而从机构类(lèi)型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独(dú)立(lì)基金销售机构居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得(dé)一提的(de)是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基(jī)金销售机(jī)构之间的合作本就是双向选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机(jī)构也(yě)是降本增效的主流(liú)选择。未来，基(jī)金代(dài)销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　公(gōng)募密(mì)集(jí)终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下(xià)基金的(de)相关销售业(yè)务。值(zhí)得注意的是，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司(sī)、上海凯(kǎi)石财富基金销售(shòu)有限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布公告(gào)称，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代(dài)理有限(xiàn)公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理(lǐ)本公司(sī)旗下基(jī)金的开(kāi)户(hù)、认购、申购等基(jī)金买入的相关业(yè)务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有(yǒu)客户(hù)赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银(yín)基金(jīn)也(yě)终止了与民商基金的基金销售合作，上银基(jī)金则(zé)于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基金的(de)销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金(jīn)报记(jì)者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终(zhōng)止了合(hé)计17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的代销合作，其中(zhōng)包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了(le)合计6家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售机构的合(hé)作；5月以来(lái)，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终止了(le)合(hé)计12家基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的(de)合作(zuò)，这其中包括独立基金(jīn)销售机构(gòu)、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除(chú)合作关(guān)系的基金公司(sī)最(zuì)多(duō)，年(nián)内已有5家；而(ér)基(jī)金公司(sī)中，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关(guān)系(xì)最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会(huì)和基(jī)金代销机构解除合作关系，目(mù)前(q昆仑山在哪个省哪个市，昆仑山在哪个省哪个市哪个县ián)已累计解(jiě)约(yuē)11家，海富通基金今(jīn)年2月(yuè)和3月分别(bié)解除5家合作(zuò)关(guān)系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销售机构多(duō)为(wèi)中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金(jīn)公司对(duì)于(yú)代销机构的(de)选择标(biāo)准(zhǔn)也在提(tí)高(gāo)。在高质(zhì)量发展背景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基(jī)金代(dài)销机构(gòu)，也是实现(xiàn)降本增效的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内部人员(yuán)表示(shì)，基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作(zuò)，无非(fēi)是以(yǐ)下三(sān)种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量一直得不(bù)到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基(jī)金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人(昆仑山在哪个省哪个市，昆仑山在哪个省哪个市哪个县rén)员(yuán)也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市(shì)场(chǎng)低(dī)迷，基金销售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾(wěi)部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大(dà)意(yì)义，只是徒增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证券董(dǒng)事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也(yě)表示，基金公(gōng)司终止与代销(xiāo)机构的(de)合作，通常是基(jī)金代销机构销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基(jī)金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是(shì)市场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金(jīn)公司会依据自身的(de)发展状(zhuàng)况(kuàng)有选(xuǎn)择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道(dào)负责人(rén)透露，其所(suǒ)在公司选择基金销(xiāo)售公司(sī)，有(yǒu)一套(tào)完整的基金销(xiāo)售评估(gū)办法，比如基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些(xiē)公司合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基(jī)金销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需(xū)要对接(jiē)系统，每年要(yào)付出系统维(wéi)护成本，很(hěn)多(duō)销售公(gōng)司(sī)一年的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖(gài)不了(le)成本。”据该负责人透(tòu)露，即便(biàn)是前(qián)100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基(jī)金公(gōng)司希望能有销售能力强的(de)机(jī)构合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也(yě)会(huì)对(duì)基金公司的投研能(néng)力，管理(lǐ)规(guī)模(mó)，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基(jī)金研(yán)究人(rén)士称(chēng)，目前基(jī)金代销的机构(gòu)主要分为(wèi)银行、第三方(fāng)基(jī)金销售机构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联(lián)网平台流量形(xíng)成(chéng)显著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益(yì)类产品服务(wù)能(néng)力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的(de)基金销售市(shì)场，主要还是在银行(xíng)渠道和(hé)头部互联网公(gōng)司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)或(huò)将(jiāng)持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募基金销售保有(yǒu)量(liàng)数据显示(shì)，一(yī)季度(dù)，三(sān)方机构销售增长最为(wèi)明显，互(hù)联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机(jī)构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在末(mò)位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其(qí)非(fēi)货币市场公(gōng)募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立基(jī)金销售(shòu)机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共(gòng)有26家基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金销售机(jī)构代销(xiāo)数(shù)量不(bù)足百只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些年来基(jī)金销售(shòu)行(xíng)业分化更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小型基金销售机构在(zài)行业(yè)大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会(huì)网站(zhàn)显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司向中国证券监督管理委员会提(tí)交了注(zhù)销(xiāo)公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业(yè)务许可(kě)证的(de)申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券投资基(jī)金销售机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会决(jué)定注销(xiāo)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在(zài)4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂出了(le)注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服(fú)务有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销(xiāo)售也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌照(zhào)的保(bǎo)险代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来(lái)，有不少(shǎo)基金(jīn)代销机(jī)构由于(yú)经营困(kùn)难等(děng)原(yuán)因，主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等(děng)多家(jiā)机构(gòu)都选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由(yóu)于(yú)违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发(fā)布消息，宣布注销(xiāo)上海久富(fù)财富基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)。此前(qián)，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大泰金石基金(jīn)等第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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