投资者除了(le)关(guān)注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业(鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙yè)绩验证以及估(gū)值等因素。

　　近期，受(shòu)益于(yú)人工智(zhì)能主题的热炒，全(quán)球AI芯片(piàn)巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美元，逼近万亿美(měi)元大关(guān)。

　　英伟达今年股价的强劲(jìn)表现，带动了(le)国(guó)内AI投资热(rè)。Choice数据显示，多只云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么(me)，AI主(zhǔ)题的投资能(néng)火热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力的先(xiān)进(jìn)技术，英伟达(dá)公司的(de)股价在近期大涨。5月30日盘中，该(gāi)公司股价最高达到419.38美元，公司市值一(yī)度突(tū)破万(wàn)亿美(měi)元。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但(dàn)依旧有望再次突破万亿美(měi)元的市值。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改(gǎi)变全球大(dà)型行业，并(bìng)将(jiāng)为社(shè)会带来深(shēn)远的影响(xiǎng)。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技(jì)公司也加大了AI方面(miàn)的投资。

　　国(guó)内市(shì)场(chǎng)对于AI行情(qíng)的(de)关注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今(jīn)年以来(lái)涨幅最高的股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类主题(tí)ETF的大涨(zhǎng)也(yě)与(yǔ)AIGC（人工智(zhì)能(néng)自动(dòng)内容生成）概念的热炒有(yǒu)关。涨幅紧随(suí)其后(hòu)的便是传媒、云计算、大(dà)数据(jù)、人工(gōng)智能(néng)等主题ETF，多只云计算(suàn)、大数(shù)据、人工(gōng)智能(néng)主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关(guān)概(gài)念(niàn)股。交易(yì)软件(jiàn)通达信(xìn)推(tuī)出了英伟(wěi)达概念股，该(gāi)软件信息显(xiǎn)示，相关概念股一共包含32家A股上市公司，这些公司与英伟达在某些方面有业务上的合作。从公(gōng)募基(jī)金一季度末的数据(jù)来看，部分被(bèi)纳入重仓股名(míng)单。

　　直接(jiē)或间接持有英(yīng)伟(wěi)达公司(sī)股票(piào)的(de)公募基金(jīn)主要集中在能投(tóu)资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有(yǒu)英伟达(dá)且(qiě)基金规(guī)模最高(gāo)的是广发纳斯达(dá)克100ETF，该只基金今年一(yī)季度(dù)末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为(wèi)纳斯达克(kè)100指数(shù)，前十大重仓股中包括苹(píng)果、微软、英(yīng)伟达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管(guǎn)理型(xíng)基金中，持有英伟(wěi)达且规(guī)模(mó)最高(gāo)的是广发全球精选(xuǎn)，该只基金今年一(yī)季度末规(guī)模(mó)为25.6亿元，英伟达是其第二(èr)大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持(chí)有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研(yán)人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮(cháo)与(yǔ)微软(ruǎn)、英伟达等美(měi)股科技股年初至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以来，微软就在AI领域(yù)加大(dà)了(le)投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其(qí)整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还(hái)宣(xuān)布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿美元，这是AI领域(yù)史上规模(mó)最大的一(yī)笔投资。作(zuò)为(wèi)一站(zhàn)式解决方案(àn)的提供(gōng)商，英(yīng)伟达(dá)公(g鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙ōng)司是今(jīn)年AI概念热潮中的(de)另一大(dà)赢家，该公司(sī)今年一季度的业绩(jì)远(yuǎn)超预期(qī)，AI芯片所(suǒ)在数据中心业务的营收创历史新高，远(yuǎn)好(hǎo)于市场(chǎng)预期。

　　如何(hé)把(bǎ)握(wò)投(tóu)资机会

　　对于(yú)寻(xún)求AI主(zhǔ)题投(tóu)资(zī)机会的投资者而言，英(yīng)伟达和微软在(zài)内的(de)众(zhòng)多美(měi)股科技股公司(sī)是(shì)其关(guān)注的(de)焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应用(yòng)已(yǐ)是(shì)科技革(gé)命最新的突破口。能(néng)够率先(xiān)建立起良(liáng)好商业模式的(de)公司与(yǔ)掌握AI应用核心(xīn)竞争力(lì)的公(gōng)司将会成为未来最有潜力的大赢家。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具备这些特(tè)质，他们(men)的中长(zhǎng)期基本面有(yǒu)所改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故事看起来(lái)很(hěn)美(měi)好，但实际投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体(tǐ)作为AI受益板块(kuài)，受(shòu)到资金关注(zhù)，行(xíng)业成(chéng)交热(rè)度(dù)上升，从3月中(zhōng)旬(xún)一直涨至4月(yuè)上(shàng)旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上(shàng)涨并未得到业(yè)绩的验证，半导体行(xíng)业(yè)一季度整体营(yíng)收同比下降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟踪(zōng)，目前全球(qiú)半导(dǎo)体产业整体仍处于主动去库存(cún)阶(jiē)段，行(xíng)业(yè)并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑(chēng)的情况(kuàng)下，4月中旬(xún)以来(lái)半导体重(zhòng)回弱势。最近两(liǎng)周，半导体板块虽然有所企(qǐ)稳(wěn)，但也很(hěn)难说行业(yè)已经(jīng)迎来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　金(jīn)百(bǎi)临咨询首席(xí)分析师(shī)秦洪告诉记者(zhě)：“半导体板块(kuài)回暖的驱动力(lì)主要来(lái)源(yuán)于AI产业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为代(dài)表的算力芯片业务(wù)快速增长，美股英(yīng)伟达的股价(jià)表现以及背后的产能扩张信息就是最(zuì)好(hǎo)的例证。而从未来的一段时间来(lái)看(kàn)，AI产业发展仍(réng)然(rán)是强劲有力，且空间不(bù)可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前(qián)半导体产(chǎn)业周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶(fú)持和半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)设(shè)备业绩高增长(zhǎng)等利好因素(sù)支撑下，当前(qián)位置也(yě)不悲观。

　　站在投(tóu)资的角(jiǎo)度(dù)考虑，秦洪认为，虽然AI产业的(de)发展趋势值得期待，但投资需要仔细观察，“就(jiù)A股的过去经验来看，大热必(bì)死、均值回归的(de)规律永(yǒng)不变色(sè)，所(suǒ)以投资与(yǔ)产业发展之(zhī)间存在着较大差异。在操作中(zhōng)，不宜在(zài)股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时(shí)买入，而是需要在相(xiāng)对低位或调整一(yī)定程度后再(zài)买入。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为，投资者除了关(guān)注AI产业(yè)景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素外，还(hái)需要关注(zhù)业绩验证以及估值(zhí)等(děng)因素。在具体投资的时候要(yào)选择掌握核心技术、真正具有核(hé)心(xīn)竞(jìng)争力(lì)的投资标的，确保产业景气能够(gòu)反映在未来的业绩上，要避免(miǎn)没有业(yè)绩支持的跟风炒作。另(lìng)外，好的投资标的(de)也要以合适的(de)价(jià)格买(mǎi)入，否(fǒu)则很(hěn)可能会赚了景气亏(kuī)了钱(qián)。最后(hòu)，投资者要做好分散配置，不要将资(zī)金全押一个赛道(dào)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙