金融界5月(yuè)5日消息 央行、香(xiāng)港证(zhèng)券及(jí)期(qī)货事(shì)务(wù)监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合作。北向互(hù)换(huàn)通下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。初(chū)期，全(quán)部境(jìng)外(wài)投资者通过北向互换通开展利率互换(huàn)交易(yì)在轧差后的名义(yì)本(běn)金净额每(měi)日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期货(huò)事务监察委员会、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局即将正式启动香(xiāng)港与内(nèi)地(dì)利率互换市(shì)场互联互通合作

　　为促进内地(dì)与香港金融(róng)衍生品市(shì)场的(de)协同发展，构建高水平金融(róng)开(kāi)放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民银行（电表可以调快慢吗 电表房东能做手脚吗以下简称人(rén)民银行）、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务监察(chá)委(wěi)员会(huì)（以下简称香(xiāng)港证监(jiān)会）、香港金融(róng)管理局(jú)（以下简称香港(gǎng)金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易(yì)中心（全国银(yín)行间同业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算(suàn)所(suǒ)股(gǔ)份有限公司（以下简称(chēng)上(shàng)海清算所）和香港场(chǎng)外结(jié)算有(yǒu)限公司（以下简称(chēng)场外(wài)结算公司）开展香港与内地利率(lǜ)互(hù)换市场互(hù)联互(hù)通(tōng)合作（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)“互换通”），初期先行开通(tōng)“北向互换通”，香港及其(qí)他国(guó)家和地区(qū)的境外投资者(zhě)可(kě)通过(guò)两地基础(电表可以调快慢吗 电表房东能做手脚吗chǔ)设施互联互通(tōng)参与内地银行间金融衍(yǎn)生品市场。自联合公告(gào)发布以来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工(gōng)作(zuò)进展顺(shùn)利，“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于(yú)“北向互换通”的顺(shùn)利推出(chū)，现就有关事宜说(shuō)明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及结算(suàn)安排(pái)

　　（一(yī)）交易(yì)品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换通”初期(qī)可交易品种(zhǒng)为利率互换(huàn)产品，报价、交易及结算币(bì)种为人(rén)民币。

　　（二）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即互换通报价商）需与外汇交易(yì)中心签署报价商协议，并为上海清(qīng)算所利率互(hù)换集(jí)中清算业务的清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)外投资者为符合人民(mín)银行(xíng)要求(qiú)并完成内地(dì)银行间债券市场(chǎng)准入(rù)备案的(de)境外(wài)机构投资者，并经外汇(huì)交易中心开通“北向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通”交(jiāo)易(yì)权限的境(jìng)外投资者需同时申请(qǐng)成(chéng)为场外(wài)结算公司(sī)的清(qīng)算会(huì)员(yuán)或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇交易中心(xīn)与(yǔ)人民银行认可的境外电子(zi)交易平台互联提(tí)供交易(yì)服务(wù)。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结算公司建(jiàn)立中央对手(shǒu)方清算(suàn)机构(gòu)互(hù)联互(hù)通，共同向境(jìng)内外投资者提供(gōng)清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全(quán)部(bù)境外(wài)投资者(zhě)通过“北向互换通”开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后的(de)名(míng)义(yì)本金净额每日不超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算(suàn)所与场(chǎng)外结算公司(sī)针对双方清算(suàn)所之(zhī)间(jiān)的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互换通(tōng)”资源池(chí)。初期，上海清(qīng)算(suàn)所与场外结算公司之间净头寸对(duì)应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不(bù)超过人(rén)民币40亿元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情况适(shì)时调整(zhěng)额度(dù)。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合(hé)作原(yuán)则和具体(tǐ)安(ān)排(pái)达成共识(shí)，并签署(shǔ)了《关于(yú)内地-香港债(zhài)券(quàn)及衍生品市场相关事宜(yí)的(de)谅解备忘录(lù)》。备忘录健全了两(liǎng)地监(jiān)管(guǎn)机构在债券及衍生品市(shì)场(chǎng)方面的监管(guǎn)合(hé)作安排和联络协商机(jī)制，共同维(wéi)护“互(hù)换通(tōng)”的正(zhèng)常运(yùn)行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所(suǒ)和场外结算公(gōng)司应当依法履行(xíng)“互换通”下(xià)的各项职责(zé)，组织市场各方(fāng)有(yǒu)序开(kāi)展“北向互换通(tōng)”业务。清算(suàn)会(huì)员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部控制(zhì)，防范和控制风险，做好投资者教育和服务，切(qiè)实维护投资者合法权益。投资者应当充分了解(jiě)两地市场法律法(fǎ)规、业务规则和实践操作的(de)差异，评估和控制(zhì)风(fēng)险，理性开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进一(yī)步(bù)做好准备(bèi)工作，确保(bǎo)“北向互换通(tōng)”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北(běi)向互换通”的投资者可(kě)联系外汇(huì)交易中心、上海清(qīng)算(suàn)所、场(chǎng)外结算(suàn)公司为(wèi)参与做(zuò)准备。

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