5月9日晚间(jiān)，A股上(shàng)市公司(sī)金证股(gǔ)份发布(bù)的(de)一则公告(gào)，在期货圈(quān)刷屏。

　　公告显示，金证股份正在(zài)筹划发行股份及支付现金购买上(shàng)海文华(huá)财经资讯股份有限公司(sī)（下(xià)称文华(huá)财经）90.97％股权事项，同时募集配套(tào)资金。公司股(gǔ)票将于(yú)2023年5月(yuè)10日（星期三）开(kāi)市起开始(shǐ)停牌，预计停牌时间不超过10个(gè)交易(yì)日。

　　文华财经两(liǎng)次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财经系头部期货软件商。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末(mò)，文华财经与国内139家期货(huò)公司合作，占国(guó)内期货公司总数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财经PC端交易软件的月(yuè)活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身行软(ruǎn)件的月活跃用户(hù)数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文华财(cái)经曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均(jūn)未能叩开资本市(shì)场(chǎng)大门。

　　文(wén)华财经的第(dì)一次IPO之旅要追溯到(dào)2015年，当年(nián)11月，文华财(cái)经首次报送创业板(bǎn)IPO申请资料。不过，在(zài)经(jīng)历(lì)两年(nián)多的漫长等(děng)待后，2018年4月(yuè)，深(shēn)交(jiāo)所决定终止审查，文(wén)华财(cái)经此次创(chuàng)业板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行(xíng)上(shàng)市申(shēn)请(qǐng)文件，深交所决定终止对其首次(cì)公开发行股票并在(zài)创业板上(shàng)市(shì)的审核。文华财经第(dì)二(èr)次IPO也无果而终(zhōng)。

　　金证股(gǔ)份昨晚发布的公告显示，本次(cì)交易事项尚处于(yú)筹(chóu)划阶段，公司(sī)目前正与交易(yì)意(yì)向方(fāng)接洽(qià)，初步确(què)定(dìng)的交(jiāo)易(yì)对方包(bāo)括(kuò)尚守哲、大连(lián)经一卓远(yuǎn)管(guǎn)理咨询(xún)合伙企业（有限合伙）（下(xià)称大(dà)连经一）、苏(sū)州(zhōu)中新(xīn)兴富新兴产业(yè)投资合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下(xià)称苏(sū)州中新）、上海经一投资(zī)管理(lǐ)合(hé)对角线相等的四边形是什么四边形，对角线相等的平行四边形是什么伙企业（有限合(hé)伙）（下(xià)称上海经(jīng)一）、上(shàng)海兴富创业(yè)投(tóu)资管理(lǐ)中心（有限合伙(huǒ)）（下称兴富创投(tóu)）、王凯及杨孝(xiào)胜，前述交易对(duì)方合计持有标(biāo)的公司90.97％的股权(quán)。

　　金证股份表示，根据《上市公司重大(dà)资产(chǎn)重组管(guǎn)理办(bàn)法（2023修订）》和《上海证(zhèng)券交(jiāo)易所股(gǔ)票上市规则（2023年2月(yuè)修订）》等相关规定(dìng)，本次交(jiāo)易(yì)前，交易对方(fāng)与公(gōng)司(sī)不存在关联关系。本次交易完成后，交易对方尚守哲持有(yǒu)公司的(de)股份比例预计将超过5％，本次(cì)交易预计将构成关联交易(yì)。本次(cì)交(jiāo)易前，公司无控股股东、实际控制人；本次交易(yì)完(wán)成后，公(gōng)司第一大(dà)股东不(bù)会发生变化，且不存在(zài)实际支配公司股(gǔ)份表(biǎo)决(jué)权(quán)超过30％的股东，公司仍将无控(kòng)股(gǔ)股东、实际控制(zhì)人，预(yù)计(jì)不(bù)构成(chéng)公司重(zhòng)大资(zī)产重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实际(jì)控制人为该公司董事长兼(jiān)总(zǒng)经理尚守哲(zhé)。根据文华财经此(cǐ)前披露的(de)招股书，截至2021年年底，尚守哲(zhé)对文(wén)华财(cái)经的直接持股比例为64.353％，此外，还(hái)通过大连经一和上海经一分别控(kòng)制文(wén)华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的(de)股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富创(chuàng)投、王(wáng)凯及杨孝胜对文华财经的持股比例(lì)分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈(yíng)利能力有望提升(shēng)

　　作为金融(róng)科技全领(lǐng)域服务商，金证股份为证券、基(jī)金、银行、期(qī)货、信(xìn)托(tuō)、交易所、监管机构等行业客户提供全技术(shù)栈、全产(chǎn)品线解(jiě)决方案，同时与政府机关、互联网(wǎng)公司(sī)合作开(kāi)展包括智慧(huì)城市在内的(de)数字经济业务。

　　2023年一季报显示，报告期(qī)内(nèi)，金证股份实(shí)现营业(yè)收(shōu)入(rù)12.64亿(yì)元，较上(shàng)年(nián)同(tóng)期增长2.84％；实(shí)现归属(shǔ)于(yú)上市公司股(gǔ)东的净利润-5847.16万元。报(bào)告期内，金证股份(fèn)证券经纪业务软件收入较(jiào)上年同(tóng)期略有(yǒu)增(zēng)长，资管机(jī)构软(ruǎn)件收(shōu)入基本持(chí)平。报告期内，数字经(jīng)济业务(wù)因(yīn)验(yàn)收的大(dà)型政务项目成本增幅大于收入增幅(fú)，导致业务毛利率及利润下降。报告期内公(gōng)司确认投资收益-1748万元，较上年同期减(jiǎn)少2035万元，主要(yào)是(shì)联(lián)营企业投资收益减少所(suǒ)致(zhì)。

　　截至(zhì)2023年3月(yuè)底(dǐ)，金证股份总资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022年年(nián)报显示，报(bào)告期(qī)内，公司实现营业收(shōu)入64.78亿元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归属于(yú)上(shàng)市公司股东的净(jìng)利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务(wù)来看，金融行(xíng)业业(yè)务(wù)方面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金证股(gǔ)份认为，公司(sī)金融行(xíng)业的增长主要得益(yì)于两方面的(de)因素：一(yī)是(shì)公(gōng)司在(zài)证券市场行业占有(yǒu)对角线相等的四边形是什么四边形，对角线相等的平行四边形是什么率基础(chǔ)稳定，核(hé)心产品需求刚(gāng)性，公司加(jiā)快产(chǎn)品(pǐn)新(xīn)一代产品布(bù)局、积极推(tuī)进项目上线(xiàn)验收。二是在资管领域加强了资管IT业务发展力度(dù)，在多个核心产(chǎn)品和(hé)技术上(shàng)形成(chéng)领(lǐng)先优(yōu)势，开始进入收获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证股份收(shōu)入为41.35亿元，同(tóng)比(bǐ)下降7.49％。主要包(bāo)括数字经(jīng)济业务、IT设备分销业务及科技园租赁业(yè)务(wù)。金证(zhèng)股份解释称，非金融行业的收入下降，主要由于公司(sī)在数(shù)字经济业(yè)务上，不同(tóng)程度受到需(xū)求(qiú)端(duān)的影响(xiǎng)，项目(mù)跟进、工程实施、验收结算审计(jì)等存(cún)在滞后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年，金证股份综(zōng)合毛利率为(wèi)22.32％，较上年增加1.97个百分点。其(qí)中(zhōng)，金(jīn)融行业业务毛利率50.41％，较上(shàng)年增(zēng)加(jiā)3.48个百分点；非金(jīn)融科(kē)技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易(yì)标的业绩(jì)表现上，公(gōng)开资料显示，2019—2021年，文华财经对角线相等的四边形是什么四边形，对角线相等的平行四边形是什么营业收入分(fēn)别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万(wàn)元(yuán)；归属(shǔ)于母(mǔ)公司股东(dōng)的(de)净(jìng)利(lì)润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业(yè)毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底(dǐ)，文华财经(jīng)总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难(nán)看出，无论(lùn)从资产规(guī)模和盈(yíng)利能力(lì)来看，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)均远高于文华财经，但文(wén)华财经的毛利率显著高于金证(zhèng)股份，无疑是(shì)一(yī)块优质资产。

　　有(yǒu)业(yè)内人士(shì)认为，如果(guǒ)本(běn)次(cì)交易得(dé)以顺利(lì)实施，对于金证(zhèng)股(gǔ)份而言，文华(huá)财经的(de)优质资产注入(rù)后，其盈利(lì)能力(lì)将进一步(bù)提(tí)升(shēng)；对于文华财经而言，多(duō)年谋求上市无(wú)果后，可以实(shí)现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注意的(de)是，在(zài)昨(zuó)晚发布的公告(gào)中(zhōng)，金证股份(fèn)并(bìng)未(wèi)披露具体(tǐ)的交(jiāo)易细节，例(lì)如交易对(duì)价等。公告(gào)显示，2023年(nián)5月(yuè)9日(rì)，金证股份与(yǔ)主要(yào)交(jiāo)易对方就本次交易签(qiān)署了《意向协议书》，公司拟向主(zhǔ)要(yào)交易对方发行股份及支(zhī)付现(xiàn)金的方(fāng)式购买其持有(yǒu)的文华财经90.97％的(de)股权。上述《意向协议书》仅为交(jiāo)易各方(fāng)关于本次交(jiāo)易的(de)初步合作意向，交易(yì)各方在本次交易中的具体权利义务以及各项安排以交易各方最终签署的正式交易(yì)协议为(wèi)准。

　　金(jīn)证股(gǔ)份还(hái)进行(xíng)了风险提(tí)示：截至目前，本次交易仍处于筹划阶(jiē)段，交易双方尚未签署正式的交易协议，本次交易尚需履行必要的(de)内部决策程序，并经有权监管(guǎn)机构(gòu)批准后(hòu)方可正(zhèng)式实施，本次(cì)交易最终能否实施(shī)尚存在较大(dà)不确定性(xìng)。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年(nián)连续3年的下跌(diē)之(zhī)后(hòu)，今年以来，金证股份(fèn)股(gǔ)价步入上升通(tōng)道。截至5月9日(rì)收盘，金证股(gǔ)份(fèn)股价报18.94元(yuán)/股，年内涨幅(fú)高(gāo)达84.06％，总市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 对角线相等的四边形是什么四边形，对角线相等的平行四边形是什么