民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)随(suí)即赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专项调(diào)研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán谈恋爱期间所有的转账可以起诉吗，恋爱期间的转账超过多少要还)、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口(kǒu)企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企(q谈恋爱期间所有的转账可以起诉吗，恋爱期间的转账超过多少要还ǐ)业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出(chū)口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意(yì)味(wèi)着本(běn)次广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易谈恋爱期间所有的转账可以起诉吗，恋爱期间的转账超过多少要还摩擦(cā)增(zēng)大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对(duì)外(wài)关(guān)税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要(yào)是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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