全球头号(hào)对冲(chōng)基金(jīn)桥水的最新调仓(cāng)情况曝光(guāng)了！

　　根据其向美国(guó)证交会提(tí)交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市值达到163.88亿美(měi)元（约(yuē)合人民币(bì)1140亿元），较一季度末(mò)有所缩水。

　　安硕核心(xīn)MSCI新兴市(shì)场(chǎng)ETF（IEMG）在一季度获得桥水(shuǐ)大幅加(jiā)仓，晋(jìn)升为其(qí)第一大重(zhòng)仓，但桥水减持了两(liǎng)只标普(pǔ)500ETF，还减持了宝洁(jié)、百事(shì)可(kě)乐、可口可乐(lè)、沃尔玛(mǎ)等多只消费股；另外(wài)桥水加仓了(le)谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书等，但(dàn)是减(jiǎn)持了拼(pīn)多(duō)多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是桥水最新(xīn)观点表示(shì)，其(qí)非(fēi)常看(kàn)好黄金，认为(wèi)黄金可能(néng)正处于(yú)持续增长期(qī)的开端。

　　桥水美股持仓(cāng)市(shì)值近164亿美(měi)元(yuán)

　　美(měi)国证券交易委(wěi)员会（SEC）披露了最新的13F文件，桥水基(jī)金今(jīn)年一季度末的持仓曝(pù)光。据了解(jiě)，到(dào)今年4月末，桥水管理的全(quán)权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们来看(kàn)看桥(qiáo)水在今年一季度的美股持仓变动情况，数据(jù)显示，截止2023年(nián)3月末(mò)，桥(qiáo)水在美股(gǔ)的持仓总市值达到163.88亿(yì)美元，较去(qù)年底的183.2亿(yì)美元减少了10.55％。作为全球宏观策略基金(jīn)，桥水的(de)美股组合(hé)仅占总(zǒng)资产很小(xiǎo)的(de)一部分。

　　在这(zhè)个季度，桥(qiáo)水(shuǐ)在不(bù)断卖卖卖，清仓了228只证(zhèng)券，减持(chí)了360只(zhǐ)证(zhèng)券；同时(shí)也积极买进(jìn)，新进了118只证券，增持了(le)225只证券。

　　新兴市场ETF成(chéng)头号重仓

　　莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱ong>桥水减(jiǎn)持多(duō)只消费(fèi)股

　　今年一季度末，桥(qiáo)水(shuǐ)的前十大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末(mò)晋升为桥水(shuǐ)的第一(yī)大重仓，加仓了331万股左(zuǒ)右(yòu)，持(chí)仓增(zēng)至(zhì)1786.26万股，期(qī)末持仓(cāng)市值为8.72亿美元，占(zhàn)投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七(qī)大(dà)持仓(cāng)是(shì)两只标普(pǔ)500ETF，分别(bié)持有182.87万(wàn)股、123.31万(wàn)股，较上一季度都有所(suǒ)减持，期末持仓市值(zhí)分(fēn)别为7.52亿(yì)美元(yuán)、5.05亿美元(yuán)。

　　值得注意的是，桥水持(chí)有多只消费品个股，但是今年一季度都(dōu)进(jìn)行了减持，比如其第(dì)三大持仓(cāng)宝(bǎo)洁，减(jiǎn)掉了5万股左右，期末持有494.49万股，持股市(shì)值(zhí)为7.35亿美元；还有(yǒu)桥(qiáo)水也减(jiǎn)持了百(bǎi)事可乐、可口可(kě)乐，持(chí)股数量分别降至280.75万(wàn)股、814.52万股，期末(mò)持股(gǔ)市(shì)值为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列(liè)第(dì)五、第六大重(zhòng)仓股；另外，桥(qiáo)水还减持了(le)麦当(dāng)劳、开(kāi)市(shì)客(kè)、沃尔玛，其中沃(wò)尔玛的减(jiǎn)持幅度相对(duì)较大(dà)。

　　但是，桥水在一(yī)季(jì)度小幅加(jiā)仓了医疗领(lǐng)域的(de)强生，持股增至358.75万(wàn)股，期末持股(gǔ)市值为5.56亿美(měi)元，位列第四大重仓股。

　　桥水加(jiā)仓谷(gǔ)歌、脸(liǎn)书

　　减(jiǎn)持黄(huáng)金ETF等

　　基金君梳理(lǐ)了桥水基金美股前30大重仓，其(qí)中增持的标的还包(bāo)括谷(gǔ)歌母莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数(shù)量增至230.83万(wàn)股，持有市值为2.39亿美元；还(hái)增(zēng)持了脸书(shū)Meta，持股增(zēng)至100.18万(wàn)股(gǔ)，持有(yǒu)市值(zhí)为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金(jīn)君(jūn)发现，桥水在一季(jì)度减持的标(biāo)的相对较多，除去(qù)前十大重仓，桥水还减持了先锋领航富时新兴(xīng)市(shì)场ETF，减少535.74万股(gǔ)，持(chí)股数(shù)量降(jiàng)至847.11万股，减持幅(fú)度(dù)达38％，持(chí)有(yǒu)市值为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥水减持(chí)幅(fú)度较(jiào)大的(de)还有拼多多，减少了150.34万股，持股数(shù)量降至214.24万股，减持幅(fú)度41％，持有市(shì)值为(wèi)1.63亿美元。桥水还减(jiǎn)持了亿滋国际22％，持股降(jiàng)至(zhì)223.41万股(gǔ)，持有市值为(wèi)1.56亿美(měi)元；减(jiǎn)持了(le)塔吉特28％，持股降至(zhì)66.44万股，持(chí)有市值为1.10亿美元。

　　值得注意(yì)的是，桥水在一季度还减(jiǎn)持了(le)其特别看(kàn)好(hǎo)的黄金资(zī)产，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓(cāng)降至(zhì)88.68万股，持有(yǒu)市值为1.62亿(yì)美元(yuán)。该基金从去(qù)年(nián)年(nián)底以(yǐ)来出现较大涨(zhǎng)势，表(biǎo)现(xiàn)非常(cháng)突(tū)出。

　　但从最新的观(guān)点看，桥水(shuǐ)还是(shì)非常(cháng)看(kàn)好(hǎo)黄金的。

　　近(jìn)期，桥(qiáo)水基金联席首席投资(zī)官凯伦·卡尼奥尔-坦(tǎn)布尔表示(shì)，黄金可能(néng)正处于(yú)持续增长(zhǎng)期的开端，因为全球对美元去杠杆化的(de)推动仍是(shì)金价的长期支撑。她(tā)表示(shì)，黄金被低估了，还有很长的路要走。

　　她(tā)还说，黄金(jīn)在全球(qiú)货(huò)币(bì)市场中日益(yì)重要(yào)，这使得(dé)它不(bù)仅仅是对抗(kàng)债券市场和利率的工具。另外，地(dì)缘政治(zhì)动荡不(bù)会消失(shī)，这(zhè)是对黄金(jīn)的长期支撑。不仅(jǐn)如此(cǐ)，由于(yú)全球通胀水平(píng)仍相对较高(gāo)，黄金将(jiāng)继续吸引(yǐn)投资者(zhě)，以对冲购(gòu)买(mǎi)力下降的风险。

　　桥水(shuǐ)最新观点曝光

　　4月(yuè)末，桥水联合首(shǒu)席投资官(guān)鲍勃·普林斯分享了(le)他在2023年一季度的(de)最(zuì)新观察。

　　他指出，名义支出水平(píng)高(gāo)于经济体(tǐ)的生产能力，导致(zhì)通胀率(lǜ)远高于(yú)目标(biāo)水(shuǐ)平(píng)，美国(guó)和其他(tā)西方(fāng)经济体处于(yú)看(kàn)跌(diē)失衡中。为了纠正这种失衡，缓解需(xū)求压(yā)力，欧美各(gè)国(guó)央行(xíng)一直在实施紧缩政策——目前紧(jǐn)缩政策(cè)造成的(de)负(fù)面影响(xiǎng)初(chū)现苗(miáo)头。但一切才刚刚开始，恢(huī)复均衡将会给经济和市场带来一定的负面影(yǐng)响。

　　相比之下，亚洲经济体的经济(jì)更加接近于均衡(héng)——支出与(yǔ)劳动力产出水平(píng)一致(zhì)，通(tōng)胀(zhàng)可控，政策制定者(zhě)有足够(gòu)的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称(chēng)，在(zài)大部(bù)分西(xī)方国家，货(huò)币政(zhèng)策紧缩扭转了流动性方向，促使人(rén)们抛(pāo)售资产持有现金。紧缩政(zhèng)策(cè)推高了折现率(lǜ)（即现金(jīn)未来实际(jì)收益率的预期），但迄(qì)今为止尚未严重影响(xiǎng)风险溢价和经济增长，上述情况极有可能(néng)在周期的下一阶段出(chū)现。与西方国家相比(bǐ)，中(zhōng)国、日(rì)本和许多亚洲国(guó)家和地区处(chù)于周期的不同位置，这(zhè)些(xiē)国家和地区的政策制定者(zhě)支持货(huò)币和信用流动，这降低了折现(xiàn)率和风险溢(yì)价，促进(jìn)了经济增(zēng)长(zhǎng)。

　　5月份，对(duì)于近期美联(lián)储加息(xī)，桥(qiáo)水(shuǐ)基金(jīn)在其官微发文称，“上周美联储加息25个(gè)基点(diǎn)。虽然没(méi)有明确声明(míng)加息将会(huì)暂停，但政策指(zhǐ)引(yǐn)的取(qǔ)消(xiāo)和(hé)鲍威尔讲话(huà)清楚表明，美联储希(xī)望持观望态度。这符合我们对当(dāng)前形势(shì)的解(jiě)读(dú)。”

　　桥水表示(shì)，为了应对疫情带(dài)来的影响，许多(duō)发(fā)达经济体(tǐ)都推出了大规模财政刺激政策，引发了通胀(zhàng)问题。为了应(yīng)对高通胀(zhàng)，央行不得(dé)不收(shōu)紧政策(cè)。其(qí)中美国采取了最激进的(de)应(yīng)对通(tōng)胀的举措(cuò)，在不到18个月的时(shí)间里，美联储加息500个基(jī)点，并(bìng)迅速减持债(zhài)券(quàn)。目前，虽然(rán)美国经(jīng)济尚未出现严(yán)重问题，但名义支出(chū)已经放缓。如果(guǒ)美联储进一(yī)步收紧政策，银(yín)行业就会继(jì)续承压，从(cóng)而影响信贷供(gōng)应。上周，美(měi)国第(dì)一共和银行被接管，再次凸显美(měi)国金融体(tǐ)系面临(lín)压力，股市和债券收益率出(chū)现下(xià)跌。美国(guó)可能需要(yào)（也可能不需要）进一步(bù)收紧政策。鉴于(yú)迄今为止(zhǐ)的紧(jǐn)缩(suō)举措，美联(lián)储(chǔ)可以评估(gū)形势再做出决(jué)策(cè)。

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