就在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直(zhí)超(chāo)配英伟(wěi)达，但是目前已经部分获利了结，现在所持(chí)头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了(le)解，这(zhè)家总部位于(yú)瑞士日内瓦的标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压资管机构为(wèi)拥有200多年历史的(de)欧洲老牌(pái)金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规(guī)模790亿(yì)瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增减持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就增持(chí)了英伟(wěi)达。当时的持仓股数一(yī)度(dù)高达160多万股。

　　<标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压img alt="罗斯柴尔(ěr)德家族“减持”！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230604101206639.png">

　　然而英伟达(dá)虽然(rán)业绩大爆发，股(gǔ)价却一(yī)直不怎(zěn)么涨。这家资管机构(gòu)也不得不修正自己的错误，在英伟达股价(jià)的(de)缓慢上涨中(zhōng)减持，终于(yú)在2018年一季度减持(chí)到不足1万股。不过这个时候，英伟(wěi)达股(gǔ)价(jià)也从2015年4美元(yuán)附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货(huò)币(bì)的上上下(xià)下，让英伟达(dá)的股价如(rú)做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持(chí)和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股价此后仍然(rán)经历了(le)三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底(dǐ)，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发，英(yīng)伟达作为底层算力(lì)代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超过(guò)1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高(gāo)位套现的，还(hái)有被誉为“估值教父(fù)”的(de)当(dāng)代(dài)著名投(tóu)资估值专(zhuān)家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一(yī)直在投资英伟(wěi)达(dá)，如今已(yǐ)经卖掉了该(gāi)公(gōng)司的股票。

　　达摩(mó)达(dá)兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在我的投资(zī)组(zǔ)合里，最后(hòu)把它剔(tī)除出投资(zī)组合，因为我(wǒ)无法承受这(zhè)样(yàng)的上(shàng)涨，一周(zhōu)内市值(zhí)就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑战可持续价(jià)值的(de)绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟(wěi)达目前在250亿(yì)美(měi)元的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未(wèi)来的(de)市(shì)场份(fèn)额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估值(zhí)也要比(bǐ)近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公(gōng)司，但如果作为一(yī)项投资的话(huà)，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日持(chí)续(xù)出(chū)售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权(quán)，减(jiǎn)持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓(cāng)位，也有人认为英(yīng)伟达现阶段(duàn)股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分析(xī)师中，41名(míng)对英(yīng)伟达(dá)给(gěi)出买(mǎi)入(rù)评级(jí)，比去年10月给予(yǔ)这一评级的(de)人数30人增(zēng)加约三(sān)分之一标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压(yī)。这些分析师(shī)对英(yīng)伟达给(gěi)出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的(de)股价(jià)报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示，华(huá)尔街近(jìn)日纷纷调高(gāo)英伟达目(mù)标股价(jià)，是因为先(xiān)前估测的获利预(yù)期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值(zhí)过高，目(mù)前(qián)已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来华尔街(jiē)预(yù)测最准确的(de)分析(xī)师、美国银行策略(lüè)分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中表示(shì)，科(kē)技股和AI概念股的估值过(guò)高，建议投(tóu)资者可(kě)以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿(ér)期的(de)泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期或许还未结(jié)束。过去的(de)泡沫形成通(tōng)常是(shì)因“宽松货币(bì)政策”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认(rèn)为需要(yào)在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点时(shí)开(kāi)始(shǐ)抛(pāo)售。

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