近期交(jiāo)易商协会(huì)的(de)监管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发(fā)丰(fēng)富多元，市场竞争程度(dù)更趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线不能破(pò)戒。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商协会对建(jiàn)设银行启动自律调查，这是两天内(nèi)第二家(jiā)被(bèi)要求自律调查(chá)的大行。今年以来，交易商协会已对多家金融(róng)机(jī)构启动自律调查，监(jiān)管力度在持续(xù)加大。

　　多家金融(róng)机构(gòu)接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间市场交易商(shāng)协(xié)会（下(xià)称“交易商拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？协会(huì)”）网站显示，基于监管(guǎn)部(bù)门(mén)反(fǎn)馈线索，依(yī)据《银行间(jiān)债券市场(chǎng)自(zì)律(lǜ)处分(fēn)规则》，交(jiāo)易商(shāng)协会已对(duì)中国建设(shè)银(yín)行股份有(yǒu)限公司债(zhài)务融资工具(jù)承销业务(wù)涉嫌违规行为(wèi)开展自(zì)律调查(chá)。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年(nián)建行(xíng)承销非金融企(qǐ)业债务融资工具(jù)744笔，为411家实(shí)体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持(chí)优质(zhì)头(tóu)部(bù)房地产企业债券(quàn)融资(zī)需求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近(jìn)期(qī)持续加大(dà)。就在5月9日，交(拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？jiāo)易(yì)商(shāng)协会(huì)官(guān)网发布信息，针对中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口银行金(jīn)融债券发行涉(shè)嫌违规(guī)行为，以及中(zhōng)国民生银行(xíng)承(chéng)销业务涉嫌违规行为已开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调查。

　　而在(zài)5月8日(rì)，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债(zhài)券业务违规被(bèi)点名(míng)。具体来说，交(jiāo)易商协会通过深入调查发现(xiàn)，大连银(yín)行(xíng)等多(duō)家机构存在债券(quàn)代持交(jiāo)易等违规行(xíng)为。其中，大连银行通过做市业务方(fāng)式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向(xiàng)相反、清算(suàn)速度不同的现(xiàn)券(quàn)交(jiāo)易，代持利率(lǜ)债活跃券，且规模(mó)较大；郑州银行、江西银行和青岛(dǎo)银行，内控执行(xíng)不严或(huò)流于形式，未(wèi)有效(xiào)评(píng)估交(jiāo)易(yì)合(hé)理性，作为中间方以现券买(mǎi)卖(mài)或做市等方(fāng)式参与债券代持交(jiāo)易链条(tiáo)，交易笔数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工(gōng)商银(yín)行(xíng)已被启动自律调查。相关公告称，交易商(shāng)协会在日常监测工作中发现(xiàn)，工商银行主(zhǔ)承销(xiāo)的多期债(zhài)务融(róng)资(zī)工具发行定价严重偏离市场合理水平(píng)，干扰(rǎo)了市场(chǎng)秩(zhì)序，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管(guǎn)理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协会网站(zhàn)披露，近期在查处四平市城市(shì)发(fā)展投资控股有限公司案件时，发现吉(jí)林(lín)银行(xíng)、吉林亿(yì)联银行因违规收取发(fā)行人大额(é)财务资(zī)助，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债(zhài)券市场(chǎng)自律管理(lǐ)规则，被交易(yì)商协会进行自律调查。一同被开展自律调(diào)查的还有光大证券、富国资(zī)产管理（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司(sī)两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交易商协会(huì)通报的数据，2022年全(quán)年，交易商协会共(gòng)对(duì)68起涉嫌违规案(àn)件立案调(diào)查，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查和自律问询(xún)103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机(jī)构、4家主(zhǔ)承销商、3家会(huì)计(jì)师事务所、1家(jiā)律师事务(wù)所、2家其他(tā)类型机(jī)构和(hé)54名直接责任人。作出(chū)的处分(fēn)中，警告及以上占比(bǐ)超过(guò)五成，15家机构被暂停一定期限业务(wù)，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原(yuán)因包括低价包销多(duō)期债(zhài)务融资工具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分(fēn)债务(wù)融资工具未按照发行文件约定开展余额包销，个别债务融资工具挤占(zhàn)了其他投资人的正常投标，违(wéi)背了公平公正原则，并影响了(le)发(fā)行(xíng)利率，对(duì)市场正常秩序造(zào)成(chéng)了一定不良影(yǐng)响。

　　通报指出，银(yín)行(xíng)间债券市场参与机构在从事(shì)相关业务过程中，务必(bì)牢(láo)固树立市场责任意识，严(yán)格(gé)遵守(shǒu)相关监管规定和自(zì)律规则要(yào)求，合规展(zhǎn)业，自(zì)觉维护银行间债券(quàn)市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协(xié)会(huì)表示，做(zuò)市商作为(wèi)银行间市场基石机构，承担(dān)着(zhe)提高市场(chǎng)流动(dòng)性、促进价格发现的重(zhòng)要(yào)作用，应(yīng)切实提(tí)升做市交易能力，加强内部控制和风(fēng)险管理，确(què)保合规稳健展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会(huì)的监管(guǎn)处罚力度(dù)明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市(shì)场参与主(zhǔ)体愈发丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不(bù)能(néng)破戒。

　　资深金融(róng)政策监(jiān)管专家(jiā)周毅钦对《国际金(jīn)融报》记(jì)者表示(shì)，可以(yǐ)看到，银行间交易商(shāng)协(xié)会将继续贯(guàn)彻落实监(jiān)管从(cóng)严要求(qiú)，以严(yán)格(gé)自律惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的清(qīng)晰信(xìn)号，引导市场各类主体归(guī)位尽责(zé)，维(wéi)护市场良好秩序。债券承销(xiāo)机构作(zuò)为债券市(shì)场的“看门(mén拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？)人”，对于商业银(yín)行(xíng)特别是国有大(dà)行(xíng)来说，也需(xū)要肩(jiān)负起相应的(de)公序(xù)责任，切实维护好(hǎo)行(xíng)业的良(liáng)性竞争(zhēng)生态。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？