今年以来基金代销机构被基(jī)金公(gōng)司解约的(de)情(qíng)形明显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又(yòu)有多家(jiā)基(jī)金公(gōng)司发(fā)布与基(jī)金代销机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金销售机构居(jū)多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经(jīng)营不(bù)善或违规，已(yǐ)有多家基金销售(shòu)机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与(yǔ)基金销售(shòu)机构(gòu)之(zhī)间的(de)合(hé)作本就是双向选择，在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金(jīn)公司严格筛选代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也是降(jiàng)本增效的主流(liú)选择。未(wèi)来(lái)，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代(dài)销机(jī)构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布(bù)公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办(bàn)理该(gāi)公司旗(qí)下基金的(de)相关销(xiāo)售业务。值得注意的(de)是，今年(nián)以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基(jī)金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北(běi)京虹(hóng)点基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布公(gōng)告称，与(yǔ)方德保险代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商(shāng)基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代(dài)理公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述公司不(bù)再办理本公(gōng)司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务(wù)，直至所(suǒ)有客户赎回全(quán)部份额。而在(zài)今年(nián)4月(yuè)，西部利得基金(jīn)、上银(yín)基金也(yě)终止了与(yǔ)民商基(jī)金的基(jī)金销售合作，云南有哪几个市 云南是几线城市上银基金(jīn)则(zé)于2月终止(zhǐ)与该机构的(de)合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基金的(de)销售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金(jīn)报记者(zhě)统计(jì)，截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来，已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合(hé)作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公司终止了合计(jì)17家独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)的代(dài)销合(hé)作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中包括独立(lì)基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融(róng)基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金(jīn)公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系(xì)最为频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每(měi)月都会和基金代(dài)销(xiāo)机构解除合作(zuò)关系，目前(qián)已累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通(tōng)基金今(jīn)年(nián)2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代(dài)销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来(lái)看，前(qián)述被解约的(de)基金(jīn)销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业(yè)内(nèi)人士表示(shì)，随着代销机构数量(liàng)增(zēng)多及监(jiān)管趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募(mù)基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下(xià)，严(yán)格筛选基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构，也是(shì)实现(xiàn)降本(běn)增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表(biǎo)示，基(jī)金公司终(zhōng)止与销售机构的合作，无非是以下三种情(qíng)况：一是基(jī)金销量一直(zhí)得不到有(yǒu)效增长，对(duì)基(jī)金公司(sī)整体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受(shòu)到监管处(chù)罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年(nián)就(jiù)这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷，基(jī)金(jīn)销售困难也加速了(le)对(duì)尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大意义(yì)，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基金公司终止(zhǐ)与代(dài)销机构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售能力较(jiào)弱，且又受到(dào)监(jiān)管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系(xì)。“基(jī)金(jīn)公司(sī)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合作是市场化的(de)，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本(běn)与合作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会依据(jù)自(zì)身的(de)发展状况有选择的(de)与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基(jī)金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以及与哪些(xiē)公(gōng)司合作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其公募基金销售保有规(guī)模排名排(pái)名前(qián)100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要(yào)对(duì)接系统，每年要付出(chū)系统(tǒng)维(wéi)护成本，很多(duō)销售(shòu)公司一年(nián)的(de)保有量也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆盖不了(le)成本。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即便(biàn)是(shì)前100名，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作是双(shuāng)向选择，基金公司希(xī)望(wàng)能(néng)有销售能力强的机构合作，头(tóu)部(bù)代销机构也会对基金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基金研究人(rén)士称，目(mù)前基金代(dài)销的(de)机构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商(shāng)，云南有哪几个市 云南是几线城市从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类(lèi)产品的服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平(píng)台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先地(dì)位将更加(jiā)夯实，而券商(shāng)是以线下营业部为(wèi)抓手，对权(quán)益(yì)类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的(de)基金销(xiāo)售市场，主要(yào)还是在银行渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来，马太效(xiào)应依(yī)然是基金销售(shòu)行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会最(zuì)新(xīn)公(gōng)布的公募基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为(wèi)突出。截至今年(nián)一(yī)季(jì)度末(mò)，公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金合计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其(qí)非货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构保有规模(mó)则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在(zài)全(quán)市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代(dài)销基金(jīn)数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)代(dài)销(xiāo)数量不(bù)足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟(gēn)1家(jiā)基(jī)金公司合作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些年来(lái)基(jī)金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据(jù)证监会(huì)网站显示，近期(qī)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司(sī)向(xiàng)中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员(yuán)会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许可证的申(shēn)请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定(dìng)注销深圳(zhèn)前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限公司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是(shì)目前(qián)第(dì)一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来，有不少基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构由于经营困难(nán)等原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌(pái)照，退(tuì)出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等多(duō)家(jiā)机构都选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊(diào)销牌(pái)照，比如(rú)，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基(jī)金(jīn)销售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第三(sān)方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严(yán)监(jiān)管态(tài)势下，未来基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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