全球头号(hào)对冲基金桥水的最(zuì)新(xīn)调仓情况(kuàng)曝(pù)光了！

　　根据其向美国证交会提交的13F文(wén)件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美(měi)股持(chí)仓市值达到163.88亿美元（约(yuē)合人民(mín)币1140亿元），较一季度(dù)末有所缩水(shuǐ)。

　　安硕核心MSCI新兴(xīng)市(shì)场ETF（IEMG）在(zài)一(yī)季度获得(dé)桥水大幅加(jiā)仓，晋升为其第一大重仓(cāng)，但桥水减持了(le)两只标普(pǔ)500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口(kǒu)可乐(lè)、沃尔玛等多只消费股；另外桥(qiáo)水加仓了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是(shì)减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最新观点(diǎn)表示，其非(fēi)常看好黄金，认为黄金可能正处于持续增长期的开(kāi)端。

　　桥水美股持(chí)仓市(shì)值(zhbushi是什么意思，bushi是什么意思中文翻译í)近(jìn)164亿美元

　　美国证(zhèng)券交易委员会(huì)（SEC）披露了最新(xīn)的(de)13F文件(jiàn)，桥水基金今年一季度末的持(chí)仓曝光。据(jù)了解，到(dào)今年4月(yuè)末(mò)，桥(qiáo)水(shuǐ)管(guǎn)理的全权委托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看看桥水在今年(nián)一季度(dù)的美股持仓变动情况(kuàng)，数据显示，截(jié)止2023年3月末，桥水在美股的持(chí)仓总(zǒng)市值(zhí)达到163.88亿美元，较去(qù)年底(dǐ)的183.2亿美元减少了10.55％。作为(wèi)全球宏观策略基(jī)金(jīn)，桥水的(de)美股组合仅(jǐn)占总资产很小的一部分。

　　在(zài)这(zhè)个季度，桥水在不断(duàn)卖卖(mài)卖，清(qīng)仓了228只(zhǐ)证券，减持了(le)360只证(zhèng)券；同时也(yě)积极(jí)买进，新进了118只证券(quàn)，增持了(le)225只证(zhèng)券(quàn)。

　　新兴市场(chǎng)ETF成(chéng)头号重仓(cāng)

　　桥水减持多只(zhǐ)消费(fèi)股

　　今年(nián)一(yī)季度末，桥水的(de)前(qián)十大重仓标(biāo)的的集中度(dù)为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在今年一(yī)季(jì)度末晋升为桥水的第一大(dà)重仓，加仓了331万(wàn)股(gǔ)左右(yòu)，持(chí)仓增至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元，占投资(zī)组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只(zhǐ)标(biāo)普500ETF，分别持有182.87万股(gǔ)、123.31万股(gǔ)，较(jiào)上一季(jì)度都有所减(jiǎn)持，期末持仓市(shì)值分(fēn)别为7.52亿美元、5.05亿(yì)美元(yuán)。

　　值得注意(yì)的是，桥水持有多(duō)只(zhǐ)消费品个股，但(dàn)是今年一季(jì)度都进(jìn)行(xíng)了减持(chí)，比如其第三大持仓宝(bǎo)洁，减掉了5万(wàn)股左右(yòu)，期(qī)末持有(yǒu)494.49万(wàn)股，持股市值为7.35亿(yì)美元(yuán)；还有(yǒu)桥水也(yě)减(jiǎn)持了百事可(kě)乐、可口可乐，持股数量分(fēn)别降至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持股市值为5.12亿(yì)美元、5.05亿美元，分别位列第五(wǔ)、第六大重仓股(gǔ)；另外，桥水还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛(mǎ)，其中沃(wò)尔玛的(de)减(jiǎn)持幅度相对较(jiào)大。

　　但是，桥水在一季(jì)度(dù)小幅加仓了医疗(liáo)领域的强生，持股增至358.75bushi是什么意思，bushi是什么意思中文翻译万股(gǔ)，期(qī)末持股(gǔ)市(shì)值为(wèi)5.56亿美元，位(wèi)列第四大重仓股。

　　桥水加仓(cāng)谷歌、脸书

　　减(jiǎn)持(chí)黄金ETF等

　　基金君梳(shū)理(lǐ)了桥水基(jī)金美股前30大重仓，其中增持(chí)的标的还包括谷(gǔ)歌母(mǔ)公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万股，持股(gǔ)数量增至230.83万股，持(chí)有市(shì)值为(wèi)2.39亿美元；还(hái)增持了(le)脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市(shì)值为2.12亿美元；此外，增持了(le)VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基(jī)金君发(fā)现，桥水在一季(jì)度减持的标的相对(duì)较(jiào)多(duō)，除去前十大重(zhòng)仓，桥水还减持了先锋(fēng)领航富时新兴市(shì)场ETF，减少535.74万(wàn)股，持股数量降至847.11万(wàn)股，减持(chí)幅度(dù)达38％，持有市值为3.42亿美(měi)元。

　　另(lìng)外桥水(shuǐ)减持幅度较大的还有拼多多，减(jiǎn)少(shǎo)了150.34万(wàn)股(gǔ)，持股数量降至214.24万股(gǔ)，减(jiǎn)持幅度41％，持有市(shì)值为1.63亿(yì)美(měi)元(yuán)。桥水还(hái)减持了亿滋国(guó)际22％，持股降至223.41万股，持有市(shì)值为(wèi)1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股降(jiàng)至66.44万股，持有市值为1.10亿(yì)美元。

　　值得(dé)注意的是(shì)，桥水(shuǐ)在一季度(dù)还减持了其特别看好(hǎo)的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有市值为(wèi)1.62亿美元。该基金从去年年底以来出现较(jiào)大涨势，表(biǎo)现(xiàn)非常突出。

　　但从最新的观点看(kàn)，桥水还(hái)是(shì)非常(cháng)看好黄金的。

　　近期，桥水基(jī)金联(lián)席(xí)首席投(tóu)资官(guān)凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦布尔(ěr)表示，黄金可能(néng)正处(chù)于持续(xù)增长期的开(kāi)端，因为全球(qiú)对(duì)美(měi)元去杠杆化的推动仍是金价的(de)长期支撑。她表(biǎo)示，黄金被(bèi)低估了，还有很(hěn)长的路要走。

　　她还说，黄金在全球货币市场中日益重要，这使得它不仅仅是对抗债券市场和利率的工具(jù)。另(lìng)外，地缘(yuán)政(zhèng)治动荡不会消失，这是对(duì)黄金的长期支撑(chēng)。不仅如此，由于全球通胀水平仍相对较(jiào)高，黄金将继续吸引(yǐn)投(tóu)资(zī)者，以对冲(chōng)购买力下降的风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥水联合首席投资(zī)官鲍勃·普林(lín)斯分享了他在(zài)2023年一(yī)季度的最新(xīn)观察。

　　他指出(chū)，名义支出(chū)水平(píng)高于经(jīng)济体(tǐ)的生产(chǎn)能力bushi是什么意思，bushi是什么意思中文翻译，导致通胀率(lǜ)远高于目标(biāo)水平，美(měi)国和其(qí)他西方经济体处于看跌(diē)失衡中。为了(le)纠正这种失(shī)衡，缓解需求(qiú)压力，欧美(měi)各国央行一直在实施紧缩(suō)政策——目(mù)前紧(jǐn)缩政策造成的(de)负面影响初现苗头。但一切才刚刚开始，恢复均衡将会给经济和(hé)市(shì)场带来(lái)一定的负面影(yǐng)响。

　　相(xiāng)比之下，亚(yà)洲经济体的经济更加(jiā)接近于均衡(héng)——支出与劳动力产出水平一致，通胀可(kě)控，政策(cè)制定(dìng)者有足够的空(kōng)间提振经(jīng)济和市场(chǎng)。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分西方(fāng)国家，货币政策紧缩扭(niǔ)转了流(liú)动性方向，促(cù)使人(rén)们抛(pāo)售资产持有现金(jīn)。紧(jǐn)缩(suō)政策推(tuī)高了折现率(lǜ)（即现金未来(lái)实际收益率的预期），但迄今为止(zhǐ)尚未严(yán)重影响风险溢价(jià)和经济(jì)增长，上述情况极有可能在周期的下一阶段出现。与西方国家(jiā)相比，中国、日本和许多亚洲国(guó)家和(hé)地区处于周期(qī)的(de)不同位置，这些国家和地区的政策制定者支(zhī)持(chí)货币和信用流动，这降低了折现率和风险溢(yì)价，促(cù)进了经(jīng)济增长。

　　5月份，对于(yú)近期美联储加息，桥水基(jī)金在其官微发文称(chēng)，“上(shàng)周(zhōu)美联储加息25个基点。虽然(rán)没有明确声明(míng)加息将会暂(zàn)停，但政(zhèng)策指引的取消和鲍(bào)威尔讲(jiǎng)话清楚表明(míng)，美联储希望持观望态度。这符合(hé)我(wǒ)们(men)对当前形势(shì)的解读。”

　　桥水表示，为了应对疫情带来(lái)的影响，许(xǔ)多发达经济体都推(tuī)出了大规模财政刺(cì)激政(zhèng)策，引发了通(tōng)胀问(wèn)题。为(wèi)了应对高通胀(zhàng)，央行不(bù)得不收(shōu)紧政策(cè)。其(qí)中(zhōng)美国采取了最激进的应对通胀(zhàng)的举措，在(zài)不到(dào)18个月的时间里(lǐ)，美联储(chǔ)加息(xī)500个基点，并迅速(sù)减持债券。目(mù)前，虽(suī)然(rán)美国经济尚未出(chū)现严重问题，但名义支(zhī)出已经放(fàng)缓。如果(guǒ)美联储进一(yī)步收紧政策，银行(xíng)业就(jiù)会继续承压(yā)，从而影响(xiǎng)信贷供应。上周，美国第一(yī)共和银行(xíng)被接管，再次凸显美(měi)国(guó)金融体系面临压力，股市和债券收益(yì)率出现(xiàn)下(xià)跌。美(měi)国可能(néng)需要（也可能不需要）进(jìn)一(yī)步收紧政策。鉴(jiàn)于(yú)迄今为止的紧(jǐn)缩举措，美联(lián)储可以(yǐ)评估形势再(zài)做出(chū)决策(cè)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 bushi是什么意思，bushi是什么意思中文翻译