民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的(de)中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国(guó)企业(yè)出300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业所涉及的(de)规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类型(xíng)出口企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)明显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会能(néng)够反(fǎn)映出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之前(qián)客户签(qiān)订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关。外(wài)贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多(duō)、国(guó)别最(zuì)广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额(é)数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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