新能源汽车车主两(liǎng)大(dà)难：续(xù)航里程和(hé)补(bǔ)能(néng)问(wèn)题。

　　动力电(diàn)池龙头宁德时(shí)代(dài)1000公里的麒(qí)麟电池，缓解了新能源汽(qì)车车主(zhǔ)们对续(xù)航里程的焦虑。但随之而来的是补能(néng)问题(tí)。和通(tōng)过技术创新进(jìn)步(bù)即可解决的续航里程问题(tí)不同(tóng)的(de)是，摆在新(xīn)能(néng)源汽(qì)车车主面前的(de)补能方式暂时只有(yǒu)两(liǎng)种——要(yào)么换(huàn)电，要么(me)充(chōng)电。

　　相比起时间较(jiào)长的充电，换(huàn)电无疑是一种好(hǎo)方法。只不过，支持换电的汽车品(pǐn)牌(pái)并不多，又或者说换电仍不算是主流的(de)补能方式。此外，也有(yǒu)新能源汽车车主对换电的(de)电池质量有所担忧。现实情况是(shì)，大(dà)多数新(xīn)能(néng)源汽车车主依(yī)然会选择充(chōng)电补能。

　　充电同样问题多多，包括价(jià)格战、质量不一的充电(diàn)设施，尚未(wèi)能满(mǎn)足需(xū)求的充电桩数量，无法(fǎ)盈(yíng)利的(de)充电(diàn)运营商等。

　　英大证券研报(bào)显示，2021年估(gū)算中国新能(néng)源汽车充电电费市场规(guī)模约141.3亿元，服务费市场规模高达17亿元(yuán)至34亿元。假设电(diàn)价不发生(shēng)巨大变化，到2025年市场规模将会扩大3倍，到2030年市(shì)场规模(mó)将会(huì)扩(kuò)大10倍，电费+服(fú)务市场规模将突破(pò)千亿元。

　　尽管(guǎn)充电桩行业乱象(xiàng)反复(fù)出(chū)现，但依然无(wú)法(fǎ)否认这是一个(gè)有(yǒu)着极大潜力(lì)的(de)市场，哪怕是处于“价(jià)格换(huàn)空间”的(de)内卷(juǎn)阶段，也吸引着(zhe)无数玩(wán)家前(qián)仆(pū)后继地进场。在进(jìn)场的大批企业中，有一(yī)家企业正悄然(rán)展(zhǎn)现出领先(xiān)优(yōu)势(shì)。

　　2022年(nián)6月，中国“充电服(fú)务第一(yī)股”——能链智电在纳(nà)斯达(dá)克上市。作为(wèi)重(zhòng)塑充电服务产业(yè)链的龙头(tóu)企业，能(néng)链(liàn)智电在大力拓展充电应(yīng)用(yòng)场景(jǐng)之余，迅速对行业进(jìn)行高效整合。

　　4月22日，能(néng)链(liàn)智(zhì)电发布2022年第(dì)四(sì)季(jì)度及全年(nián)未经审计财务报(bào)告。财报显示(shì)，能链智电2022年(nián)全年总交易额超过(guò)27亿元人(rén)民币（3.916亿美元(yuán)），同比增长(zhǎng)119％。其中，第四季度总交易额超过8.4亿元人(rén)民币（1.218亿美元），同(tóng)比增长94％。

　　根(gēn)据能链智电(diàn)预测数据，2023财(cái)年净收入将(jiāng)在5亿(yì)元人民(mín)币(bì)至6亿元人(rén)民币，同比(bǐ)翻5.37到6.44倍。据CIC预(yù)计，到2025年中国传统燃油车保有量将达峰，而(ér)电动汽车将持(chí)续增长(zhǎng)，并于2036年(nián)超(chāo)过传统燃油(yóu)车。这意味(wèi)着，身处充(chōng)电服务行业的(de)能(néng)链智电(diàn)将会迎(yíng)来广阔的发展空间(jiān)。

　　优(yōu)秀的业(yè)务前(qián)景，同样吸引(yǐn)了资本市场(chǎng)的高度关注。全(quán)球(qiú)资管巨头景顺（Invesco）在其官网披露的最新持仓数据显示(shì)，景顺旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓持(chí)有(yǒu)中国最大(dà)规模的(de)第三方充电网络运营(yíng)商能(néng)链智电(diàn)（NAAS.US）股票，占(zhàn)该基金ETF持仓组合的比(bǐ)例高(gāo)达2.69％，位列持仓份额第(dì)一。按披露数据测算，景顺持仓能(néng)链智电市值已超2000万美元。

　　新(xīn)能源汽车行业发展迅速，但(dàn)对于(yú)广(guǎng)大新能源车(chē)主(zhǔ)的充电(diàn)服(fú)务痛点尚(shàng)未完(wán)全得到解(jiě)决。这为(wèi)能链智电(diàn)提(tí)供(gōng)了“逐(zhú)鹿”千亿市场的(de)绝佳机会。谁(shuí)能有(yǒu)效解决车主们的痛点，谁就能成为充电服(fú)务行业中当之无(wú)愧的龙头。

　　千亿(yì)潜力

　　2月3日，工业(yè)和信息化部、交通(tōng)运输部等八部门发布(bù)《关于(yú)组(zǔ)织(zhī)开展(zhǎn)公(gōng)共领域车辆全(quán)面电(diàn)动(dòng)化(huà)先(xiān)行(xíng)区试点(diǎn)工作的通知》（下(xià)称《通知(zhī)》）。 《通知(zhī)》提(tí)到，建成适度超前的(de)充换(huàn)电(diàn)基础设(shè)施，新增公用桩(zhuāng)（标准桩）与公共(gòng)领域新能车（标准车(chē)）比(bǐ)例力争到1:1，高速服务区充电车位(wèi)占比(bǐ)不低于小型停车位10％。

　　新能源汽车保有量(liàng)与充电桩的比(bǐ)例称为“车桩比”，这个指标(biāo)通常(cháng)用来(lái)衡量是(shì)否(fǒu)满足新能源(yuán)汽车的(de)充电需(xū)求。

　　据中国充电联盟数(shù)据，2022年公共(gòng)充电桩(zhuāng)直流(liú)桩占比为53.9％；2022年(nián)12月较2022年11月全(quán)国(guó)新增6.6万台公(gōng)共充电桩(zhuāng)，同比增长56.7％。截(jié)至(zhì)2022年(nián)12月，充电联(lián)盟内(nèi)成员单位总计(jì)上报公共充电桩179.7万台(tái)，月均新增公共充电桩(zhuāng)约5.4万(wàn)台。

　　有券商机构对需求进行预(yù)测，假(jiǎ)设(shè)新增(zēng)桩(zhuāng)需(xū)求有70％为(wèi)直(zhí)流桩(zhuāng)、30％为交流桩，直流桩按平均(jūn)60kw、3万(wàn)元/个，交流桩按7kw、0.35万元/个(gè)，总需求(qiú)约(yuē)455亿元左右。

　　国(guó)泰君安研报(bào)观点(diǎn)认为，充电(diàn)桩是支撑(chēng)新能源汽车(chē)市场健康(kāng)快速发展的重(zhòng)要基础设(shè)施建(jiàn)设之一，未来(lái)将(jiāng)加速完成向高功率(lǜ)快充的方向技术升级(jí)，并加速完成车桩比1:1的目标，从而带动新能源(yuán)汽车渗透率进一步提高。

　　艾媒咨询2020年曾估算，未来5年内(nèi)，中国公共充电桩投资(zī)建设规模的同比增长(zhǎng)率将(jiāng)不低于30％，到2025年，投资建(jiàn)设规模(mó)将达(dá)到(dào)187.6亿(yì)元(yuán)。但(dàn)随着(zhe)中(zhōng)国新能(néng)源(yuán)汽车市(shì)场不断超(chāo)预期发展(zhǎn)，艾媒咨询(xún)的估算已略显保守。有机构(gòu)预测，假设2025年车桩比依然在2:1附近、直(zhí)流(liú)充电桩(zhuāng)比例(lì)在45％－60％，那么2020年(nián)至(zhì)2025年中国(guó)国内充(chōng)电桩市场规(guī)模将超过1000亿元(yuán)。

　　中国新能源汽车(chē)市场的高速增长，对(duì)充电桩行(xíng)业(yè)产生了巨大的推动作用(yòng)。

　　2022年(nián)，新能源汽车市场出现爆(bào)发(fā)式增长(zhǎng)，产量(liàng)和销量(liàng)分别为705.8万(wàn)辆和(hé)688.7万辆，同比分别增长96.9％和93.4％，接近(jìn)翻倍。新(xīn)能(néng)源汽车渗透率(lǜ)更是一(yī)举(jǔ)推高至25.6％。截至2022年底，中国新能源汽车(chē)保有量达到1310万辆，同比增长67.13％，中国新能(néng)源乘(chéng)用车占全(quán)球(qiú)市(shì)场份额已达63％。

　　乘联会(huì)秘(mì)书(shū)长(zhǎng)崔东树认(rèn)为，新(xīn)能源(yuán)汽车(chē)渗透(tòu)率仍会(huì)快速(sù)提升，预计2023年总体(tǐ)狭义乘用车销量(liàng)约为2350万辆，其中新能源乘用车销量有望达850万辆，渗透率为36％，同(tóng)比(bǐ)增速超30％。

　　中汽(qì)协副总(zǒng)工程师(shī)许海东对新能源(yuán)汽车市场则更为看好(hǎo)。据其预计，2023年乘(chéng)用(yòng)车总销量(liàng)约为2380万辆，同比(bǐ)增长1.3％；商用车总销量约(yuē)为380万辆，同比增长15％。新能源汽(qì)车市场全(quán)年销量有望超过900万辆，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长35％。

　　新能源汽车数量持续上升(shēng)，对(duì)应的是补(bǔ)能需求的持续扩(kuò)大，所(suǒ)需(xū)要的充电桩数量更是庞大，充电桩市场空(kōng)间(jiān)潜力十足。

　　数据显示，2022年中(zhōng)国充电基础(chǔ)设施数量达到521.0万(wàn)台(tái)，同(tóng)比(bǐ)增长99.1％。其中，公(gōng)共充电基础设施增长约65万台，同(tóng)比增长91.6％，公共充电桩保有量(liàng)达到179.1万台（含直流充电桩76.1万台(tái)、交流充电(diàn)桩103.6万台）。2022年(nián)，公共(gòng)充(chōng)电(diàn)站增量为(wèi)3.7万(wàn)座(zuò)，保有量(liàng)为(wèi)11.1万座。

　　机构预估数据显(xiǎn)示，预计2023年将(jiāng)新(xīn)增公共充电桩97.5万台（含直流充电桩(zhuāng)41.0万台(tái)、交流充电桩56.5万(wàn)台(tái)）；公共充电桩保(bǎo)有量达(dá)到277.2万台（含直流充电桩117.1万台、交流充(chōng)电(diàn)桩160.1万台）；公共充电站(zhàn)增量约为6万座(zuò)，公(gōng)共充(chōng)电站保有量约为17.1万座。

　　分散化趋势

　　快速补能是新能源汽车技术进步的重要发展方向。天(tiān)风(fēng)证券(quàn)研(yán)报(bào)指(zhǐ)出(chū)，除(chú)了在自家停(tíng)车位等可以长时间(jiān)停放的(de)场景下，在短时停靠的公共场景(jǐng)电动车均有快速补(bǔ)能的需求，更高比例的快充桩满足(zú)消费者的(de)客观(guān)需要。

　　据了解(jiě)，目前各国(guó)政策(cè)从顶层设计积极推(tuī)动快(kuài)充(chōng)技术发展，未(wèi)来快充桩占比有望逐步(bù)提高。高压快(kuài)充技(jì)术是当前车企实(shí)现快充的主流选择，800V高压平台车型将于2023年陆续上市(shì)。

　　然而，公共充电桩的分散(sàn)化趋(qū)势(shì)却拖慢了新能源汽车的发展速度。

　　东莞证券研报显(xiǎn)示，充电桩(zhuāng)设(shè)备行业的技(jì)术门槛相(xiāng)对较(jiào)低，产品标准化程度较高，目前国内(nèi)充(chōng)电桩设备生产领域的(de)相(xiāng)关(guān)公司(sī)数(shù)量超过(guò)300家，供(gōng)应商(shāng)数量多，使得(dé)大量(liàng)新玩家可以(yǐ)轻松进入充电桩行(xíng)业(yè)。

　　由于充换电基础设施(shī)依(yī)赖土地和资本，因(yīn)此本地化和分散化是趋势。

　　据了(le)解(jiě)，各地的城投、国(guó)投、环投、商业地产等资(zī)产持(chí)有方，如(rú)酒(jiǔ)店集团、民宿企(qǐ)业(yè)等都会积极参与到充(chōng)电市场中(zhōng)。近两年，中国充电(diàn)市场已经呈现(xiàn)出(chū)分散化的趋(qū)势，充(chōng)电运营(yíng)商CR5（前5大企业市占率）从(cóng)2018的87％降到(dào)了(le)2022的69.8％，未(wèi)来SME（中小型运营商）预(yù)计占(zhàn)比将(jiāng)会超过60％。

　　与(yǔ)此同时，分散化趋势正进一步削(xuē)弱新能(néng)源汽(qì)车车主的消费体(tǐ)验(yàn)。据悉，找桩(zhuāng)难、排队时(shí)间长、充电时(shí)间长(zhǎng)、下(xià)载多个(gè)APP等都(dōu)是每(měi)一位(wèi)新能(néng)源(yuán)汽(qì)车车主需(xū)要面对的(de)“麻烦”。

　　有分析(xī)人(rén)士指出，从行业发展角度看，公共充(chōng)电(diàn)基础设施网络建设(shè)呈结(jié)构性(xìng)供(gōng)给不(bù)足；不同充(chōng)电运营商充电网络间形(xíng)成(chéng)信息孤岛中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名；充电设施利用率低(dī)、盈利模(mó)式单一；缺乏充电场(chǎng)站(zhàn)运营管理(lǐ)等(děng)。庞大而分散的(de)运营商需要标准统一的(de)行业(yè)规范和(hé)服务。

　　中金公司(sī)研报曾点明(míng)充电(diàn)运(yùn)营(yíng)商供(gōng)应格局(jú)分散的原因。“我们认为，根(gēn)本原因在于运营商自中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名建桩受限于(yú)资金压力(lì)和土(tǔ)地资源，建桩主力(lì)由此前的运营商转变(biàn)为地方国企、小工商业(yè)等掌握土地资源的(de)第三方建(jiàn)设，由此具备(bèi)当地区位优势(shì)、以蔚景云、深圳车电网(wǎng)为(wèi)代表的二线及新增运营商(shāng)迅(xùn)速获得市场份额(é)。展望未(wèi)来，我(wǒ)们认(rèn)为充电桩(zhuāng)场址(zhǐ)资源具备稀缺(quē)性(xìng)，拥有本(běn)地优(yōu)质土地资源的地方国企、小(xiǎo)工商业有望维持建桩主力地(dì)位(wèi)。”

　　此外，分散(sàn)化趋势(shì)亦(yì)体(tǐ)现在城乡供应格局的巨大差异。中国(guó)汽车流(liú)通协会有形汽车(chē)市(shì)场分(fēn)会常务(wù)副(fù)理事长苏晖曾公开表示(shì)，新能(néng)源汽车下乡(xiāng)目前更(gèng)多停留在口头阶段，事实上(shàng)做的远(yuǎn)远不(bù)够，应(yīng)当给予高(gāo)度(dù)重(zhòng)视，同样充电(diàn)市场应先一步布局。

　　如(rú)何破局？

　　如(rú)今，新能源汽车(chē)与(yǔ)充电桩已落入了(le)“先有鸡还(hái)是先有蛋(dàn)”的困局。值得注意的是(shì)，随着各大新能源汽车品牌逐渐下沉至三四线(xiàn)城市，新(xīn)能源(yuán)汽车渗透率的进一步提高(gāo)，充电桩分散化所(suǒ)带来的问题也将逐渐逼近爆发(fā)节点。

　　充电桩服务整(zhěng)合已刻不容(róng)缓，而拥(yōng)有充(chōng)电服务全包(bāo)模(mó)式的企业将会在这场赛(sài)跑中占据领先优势。

　　据(jù)中(zhōng)金公司研报，充电(diàn)服务全包模式是(shì)充电服(fú)务(wù)商针对无(wú)业(yè)内经验、但掌握土(tǔ)地资金资(zī)源、急需进行充电桩建(jiàn)设的目标群体提(tí)出的一站式解决(jué)方案，目(mù)标客户包含(hán)地方国(guó)企、地方小工商业业(yè)主及目的(de)地小区/民宿业主(zhǔ)等。充电服(fú)务商凭借业内(nèi)积累经验和资源，向目(mù)标客户提供选址、EPC建站(zhàn)及(jí)后续运营(yíng)运维的三位一体综合服务，分别获(huò)得对应服务收入、充电桩等设备销售(shòu)收入及(jí)后续运营(yíng)运维服务费分成。

　　充电服务全包模(mó)式(shì)有效解(jiě)决充电运营商“盈利难”的问(wèn)题，同时可对接充电桩制造商和(hé)需(xū)要充(chōng)电服务的新能源(yuán)汽(qì)车车主，从而改善(shàn)整个产业链的盈利状况和消费体验。能提(tí)供全(quán)包模式的企业不多，第三方充电服(fú)务商(shāng)能链智电正(zhèng)是其中的龙头。

　　2023年(nián)1月，能链智电与国(guó)内领先的储能系(xì)统集成(chéng)商(shāng)与统服务(wù)商海(hǎi)博思创成立(lì)合资公司——能链海博，发挥双方(fāng)各自在用(yòng)户、产品、技(jì)术和运营、场景等(děng)方面的优势，布局多(duō)元化储能解决方案(àn)，助力“双碳”目标。

　　据了解，能链(liàn)海博聚焦用户(hù)侧(cè)储(chǔ)能，拉动电源侧(cè)、电网侧储能，逐步落地(dì)“光储充检服(fú)”一(yī)体化充电站，有效解决充(chōng)电基础设施电力增容扩容、快速安全(quán)充电、电池健(jiàn)康检测等(děng)问(wèn)题，为新能源(yuán)汽车车(chē)主带来智能、高效(xiào)、安(ān)全的充电新体(tǐ)验。

　　“光储充检(jiǎn)服(fú)”一体化充电站，实际(jì)上便是(shì)储能(néng)电(diàn)站叠(dié)加智能检查及车主服务。储能电站(zhàn)的原理类似于“充电宝”，在低谷用电时，通过电网(wǎng)或光伏装(zhuāng)置等方(fāng)式“充电”并储存，在高峰用(yòng)电(diàn)时释放储存电量。与此同时，电站还可以参与市场交易，在空闲时段可利用电量进行(xíng)盈利。这样一来，既(jì)可(kě)以保障电(diàn)力系统稳(wěn)定，又能够拓展(zhǎn)充电站盈利来源，从而推动充电站(zhàn)市场(chǎng)发展。

　　除传统(tǒng)的充电站建设(shè)外，能链智电还(hái)与住宿产业互联(lián)网平台订(dìng)单来了成(chéng)立合资(zī)公(gōng)司——智电来了。随着2023年经济复苏，出行(xíng)需(xū)求逐渐提升，乐趣多多的(de)自驾(jià)游更是成为民众(zhòng)出行的首选项。

　　智电来了(le)将以民宿为(wèi)核(hé)心场景，从充电桩选址、设备采购、EPC工程到运营管理、保养维修等在内的一(yī)站式(shì)服(fú)务，并联合战略合(hé)作伙伴(bàn)快电(diàn)，为新能(néng)源车(chē)主提供一键找好桩、一键充电、一键支(zhī)付(fù)等便捷服(fú)务(wù)，满足新能(néng)源车主在旅(lǚ)游目的地就近充电、随停随充的(de)需(xū)求(qiú)。

　　此(cǐ)外，能链智电还推出(chū)充电机(jī)器(qì)人，可(kě)以(yǐ)为新能源汽车提(tí)供“随用随充”的全(quán)自(zì)动充电服务。只不过，通过充电机器人进行自动补(bǔ)能的解决(jué)方案(àn)，仍为时(shí)尚早。相(xiāng)比起这种(zhǒng)需要结(jié)合(hé)新技术的解决方(fāng)案(àn)，充电站依然是充电(diàn)服务(wù)商主要攻略的战场。

　　能链智电将传(chuán)统行业做法与新兴技术手段相结(jié)合，不仅推动行业新生态建设，助力交通能源绿色(sè)发(fā)展，同时也实现自身业绩持续增(zēng)长。财报显示，2022年能链智(zhì)电实现净(jìng)收入(rù)9280万元(yuán)人民币(bì)，同比激增177％；第(dì)四(sì)季度净收入为2950万元，同比增长95％，接近翻倍。

　　据了(le)解，由于能链智(zhì)电的(de)服务模式较好地满足车主需求，2022年订单量达到(dào)1.22亿单，同(tóng)比增(zēng)长114％；总充电量达(dá)到27.53亿度，同(tóng)比增长116％。当前，能链(liàn)智电已(yǐ)连接服(fú)务充电运(yùn)营(yíng)商(shāng)1581家、5.5万座充电站和51.5万把(bǎ)充电枪。

　　身处全球最大的新能源市场，能(néng)链智电业务发展(zhǎn)潜力充满想象空(kōng)间。能链智电(diàn)创始人、CEO王阳(yáng)表示：“我(wǒ)们希望(wàng)依托独一无(wú)二的商业模式和行业(yè)卡位，抓(zhuā)住能(néng)源变革的历史性(xìng)机遇，与(yǔ)合作(zuò)伙(huǒ)伴共同推(tuī)动交通碳减排(pái)，助力双(shuāng)碳目标实现(xiàn)。”

　　同时，据能链智电总裁兼CFO吴雪庐(lú)透露，能链智电已(yǐ)分(fēn)别在新(xīn)加坡和阿姆(mǔ)斯(sī)特丹设立亚太和欧(ōu)洲总部。在新(xīn)业务进展方(fāng)面，能链智电预计在2023年中期(qī)推出虚拟电厂平(píng)台(tái)，帮助充电站参与电(diàn)力交易市场，并为更广泛(fàn)的电网(wǎng)提供削峰(fēng)填谷等各种支持服务，助力新能(néng)源(yuán)行业建立现代能源系统。

　　整体上(shàng)，新能源汽(qì)车市场高速发展，已成为市场共识：续(xù)航里程和补能问题仍将是一段时间内新能源(yuán)汽(qì)车渗(shèn)透过程中的两大难。但随着第三方充(chōng)电服务商对充电服务行(xíng)业进行整(zhěng)合以及新应用场(chǎng)景(jǐng)的(de)拓(tuò)展(zhǎn)，补能场景(jǐng)中的(de)充电问题亦将逐步解(jiě)决。

　　这(zhè)也意味着(zhe)，在经济(jì)复苏的(de)2023年，充电桩(zhuāng)行业将(jiāng)迎来服务整(zhěng)合之年，而新应用场景的开拓(tuò)也将成为充电服务(wù)商市场份额的(de)胜负手。

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