为了让自己的限(xiàn)售股解禁后能(néng)获得(dé)好的回(huí)报，上市(shì)公司董事(shì)长雇人(rén)拉抬自家(jiā)的股票(piào)价(jià)格，然(rán)后高(gāo)位出货(huò)。

　　最(zuì)近，中国证监会(huì)网(wǎng)站披(pī)露(lù)了一则行政(zhèng)处罚决定书，引发市(shì)场关注。时为(wèi)新美星董事长何德(dé)平(píng)和其(qí)配偶(ǒu)黄(huáng)秀芳提供资(zī)金，委托蒋维对新(xīn)美(měi)星进(jìn)行“市值管理”，维持(chí)、抬高公司股(gǔ)价(jià)，以便后(hòu)续自己减(jiǎn)持(chí)获利。蒋(jiǎng)维跟毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武合谋，控制35个证券账(zhàng)户，利用资金优势、持股优势，连续(xù)集中交易(yì)新(xīn)美星，影响公(gōng)司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　我们一(yī)起来看看，究(jiū)竟是(shì)怎么回(huí)事(shì)。

　　董(dǒng)事长雇人(rén)拉抬(tái)自家股票

　　多人(rén)合谋操(cāo)纵股价<玛丽黛佳是哪个国家的品牌，玛丽黛佳是什么档次/p>

　　根据(jù)证监会行政处罚(fá)决(jué)定(dìng)书(shū)披(pī)露(lù)的信息，新美星董事长、法定(dìng)代表人、实际控制人何德平和(hé)他(tā)的妻子黄秀芳当(dāng)时向时任独墅湖文化(huà)传播有限公司董事长蒋(jiǎng)维，提(tí)供保(bǎo)证金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的(de)上海海得(dé)泽广投(tóu)资管理中心（普通合伙）（简称海得泽(zé)广）减持“新(xīn)美(měi)星”所得。

　　他们提供资金的目(mù)的(de)是，委托蒋维对“新美星(xīng)”进(jìn)行(xíng)“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新(xīn)美星”股价(jià)，以便何德平所持“新美星(xīng)”限(xiàn)售(shòu)股(gǔ)于2019年4月26日解禁后能够获(huò)得好的回(huí)报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后，即开始利用控制的证券账户并联合(hé)其他市场(chǎng)资(zī)金在(zài)二(èr)级市场(chǎng)买入并交易“新美星”，且在后续操作(zuò)中向黄秀芳反馈其操(cāo)作情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵股价(jià)，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经(jīng)人介绍认(rèn)识并联合毛明土(tǔ)、李传(chuán)武共同操纵“新美星”；毛明土、李(lǐ)传武控制(zhì)各自筹得的证券(quàn)账户(hù)、资金(jīn)开始与蒋维共(gòng)同交(jiāo)易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明(míng)土联系，传递、沟通(tōng)各自操(cāo)盘情(qíng)况，以利于两方(fāng)交易决策，更好地共同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日(rì)，蒋维联合(hé)毛明(míng)土、李传武控制“俞(yú)某华(huá)”等35个证(zhèng)券账户（简称账户组(zǔ)），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同(tóng)期行业(yè)指数25.95个(gè)百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买(mǎi)入成(chéng)交金额(é)5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用(yòng)资金(jīn)优(yōu)势、持股优(yōu)势，连续(xù)集中(zhōng)交易(yì)“新美星”，影响股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价(jià)、集中出货

　　违(wéi)法(fǎ)获利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看(kàn)看，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制(zhì)35个证券账户（简称账户组(zǔ)），是怎么拉高“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)，然后出货，违法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，账户组连续集中交易“新(xīn)美(měi)星(xīng)”，申买量占(zhàn)市场申买量比例超20％的(de)交(jiāo)易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市(shì)场申卖量(liàng)比例(lì)超20％的交易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股本比例自2019年3月5日开始超(chāo)过(guò)5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年(nián)3月29日持流通股达到峰值，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持(chí)股(gǔ)占总股本的比例(lì)8.13％。账户组具备资金优(yōu)势(shì)和持股优势。

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开(kāi)始，账户组持续大(dà)量买入“新美星”，当日(rì)申买排名第一，竞价买入成交排名第(dì)一，至2019年2月28日期末持股量为期初持(chí)股量38.71倍，持(chí)股量显著增加(jiā)。在此期(qī)间(jiān)，“新(xīn)美星”股价累计上涨12.57％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)3.33个百分(fēn)点，偏离同期(qī)行业(yè)指数（882003.WI，下(xià)同(tóng)）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新(xīn)美星(xīng)”，期末持股量较(jiào)期初增加124.23％，持(chí)股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其(qí)中，账(zhàng)户组有两段(duàn)典型的拉抬(tái)期(qī)间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低(dī)于卖一价(jià)或(huò)市价申买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买量(liàng)68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含(hán)对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场(chǎng)成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不低于卖一(yī)价或市(shì)价(jià)申买(mǎi)2,950,300股(gǔ)，占账(zhàng)户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成交股数(shù)（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日(rì)期间(jiān)，“新美星”股价(jià)累计上(shàng)涨36.46％，偏离同(tóng)期(qī)创业板综(zōng)指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年(nián)4月4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖出“新(xīn)美(měi)星”。在此(cǐ)期间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案账户组(zǔ)还多次实施盘中拉抬和(hé)对倒(dào)，并反向卖出获利的行为。经(jīng)测算，扣除佣(yōng)金(jīn)和相关税费(fèi)，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非(fēi)操(cāo)纵股价

　　证监(jiān)会(huì)不予采纳，罚没近亿元

　　关于操(cāo)纵股(gǔ)价，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理(lǐ)人提出多点申诉意(yì)见，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚：

　　第一(yī)，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在案(àn)证据不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他人操(cāo)纵股价，一是“市值管理”不等同于(yú)“操纵证券市(shì)场(chǎng)”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系委(wěi)托理财关系，而非(fēi)操纵股(gǔ)价；三是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明土、李传武等人讨(tǎo)论交(jiāo)易新美星的情况告(gào)知黄秀芳或何(hé)德平(píng)，涉案股东名册并非(fēi)黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维也(yě)没有向(xiàng)黄秀芳反馈过股东(dōng)名册(cè)；四(sì)是(shì)蒋维(wéi)没有(yǒu)与毛明(míng)土、李传(chuán)武就各自账户交(jiāo)易新美星的盈亏(kuī)分配进行约定；五(wǔ)是(shì)蒋维(wéi)账户(hù)组(zǔ)利益(yì)与何德平、黄秀芳利益并不一致，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)不能(néng)控(kòng)制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获(huò)得黄秀芳资(zī)金后部分用于偿还债务，部分用于非法(fǎ)活动，属于欺诈(zhà)或诈骗。

　　第(dì)三，黄(huáng)秀芳不(bù)应(yīng)对毛明土账户(hù)组、李传武账户组交易行为(wèi)承担(dān)责(zé)任。

　　第(dì)四，部分(fēn)账户不受蒋维、毛明土、李传武(wǔ)控制。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔(bǐ)录的(de)合(hé)法性及真实性(xìng)。

　　第六，何德平(píng)对(duì)黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维提供款项不知情、未参与，且何(hé)德平(píng)与黄秀芳系独(dú)立法(fǎ)律主体，即便夫妻或(huò)一致行动人中一方存在不当行为(wèi)，不应推(tuī)定(dìng)或认定另一方承(chéng)担责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，及他们的代理人也(yě)就是否合(hé)谋(móu)、部分账户(hù)的控制关系(xì)、委托理财关系等提出了(le)申诉意见。

　　对(duì)此，证监会回应(yīng)，经(jīng)复核(hé)，对当(dāng)事人及其代理人(rén)的(de)主(zhǔ)要陈述意(yì)见不予采纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表示，本案为多个(gè)主体参与、多个环节实施、环(huán)环相(xiāng)扣、锁链式的上下游(yóu)衔接、合作，共(gòng)同完成的操纵(zòng)行为。在案(àn)证据可以证(zhèng)明，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供资金作为保(bǎo)证金(jīn)，委托(tuō)其通过二级市场交易(yì)影响新美星(xīng)股价，蒋(jiǎng)维(wéi)会向(xiàng)黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参与了(le)本(běn)案行为；上述行为(wèi)的实(shí)质(zhì)是操纵股价，并非(fēi)合(hé)法理(lǐ)财。在案(àn)证(zhèng)据可以证明，蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李(lǐ)传武有共同影响“新美星”股价的意图(tú)和目标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合(hé)影响股(gǔ)价(jià)的行动，属于共同操(cāo)纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和责(zé)任承担，证(zhèng)监会表示，由(yóu)于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控(kòng)制的账户交易“新美星”客观上为后续的合谋(móu)操纵起到(dào)一定程(chéng)度锁仓的作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道(dào)蒋维(wéi)和上市公司的合作，知道(dào)蒋维(wéi)已经有一定(dìng)底仓，才愿意买入“新美星(xīng)”，因此(cǐ)毛明土和李(lǐ)传武的(de)违(wéi)法期间(jiān)与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此(cǐ)基础上，在认(rèn)定及处(chù)罚(fá)时将合谋(móu)各(gè)方视为一个整体(tǐ)，不区(qū)别对待各方账户组(zǔ)。

　　证监会认(rèn)为，何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武上述(shù)行为违(wéi)反了2005年《证券法》第七十(shí)七条第一项(xiàng)规定(dìng)，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百零(líng)三(sān)条所述的操纵(zòng)证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就操(cāo)纵证券(quàn)市场行为，对(duì)何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武没收违法所得(dé)4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元(yuán)，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对毛(máo)明土、李传武分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信息(xī)披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何(hé)德平信息披露(lù)违法的相关情况，行政处罚(fá)决定书披露，在新美(měi)星2016年4月上市前，海得泽广(guǎng)代何德(dé)平(píng)、黄秀芳夫妇持(chí)有公司80万(wàn)股股份(fèn)，占新美(měi)星(xīng)上(shàng)市(shì)时(shí)总股本的(de)1％。上市后(hòu)，该部分股(gǔ)票继续由(yóu)海得泽广代持，海得泽广自(zì)2017年12月(yuè)19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露违法，何德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出(chū)：第一，海得泽(zé)广与何(hé)德平(píng)、黄秀芳二(èr)人不存在(zài)代持，涉案股份系海得泽广为兰某代(dài)持，股(gǔ)份(fèn)减持决策(cè)由海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)和兰某(mǒu)作出，海得泽广将(jiāng)减持所得汇入黄秀芳指定(dìng)账户的原因系兰某(mǒu)向黄秀(xiù)芳归还借款本息。第(dì)二，涉案股份仅为1％，不具(jù)有重(zhòng)大性，不对投资者决(jué)策产生重(zhòng)大影响，情节轻微(wēi)。第三(sān)，即(jí)便认定代(dài)持成立，何德(dé)平对借款、还款等事项，不参与、不知情，没有(yǒu)主观过错，不应受到处罚(fá)。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根(gēn)据黄秀芳、兰(lán)某(mǒu)等询问笔录、海得泽广交易流(liú)水、资金(jīn)流水(shuǐ)及相关银行账(zhàng)户流水，结合(hé)何德(dé)平、黄秀芳的(de)配(pèi)偶关系(xì)，代持资金和减持所得系家庭共(gòng)同(tóng)财产，可以认定海(hǎi)得(dé)泽广代何德平、黄秀芳持有(yǒu)新美星(xīng)股票。当事人所提相关理(lǐ)由(yóu)不具有事实和法律依(yī)据，不予采纳。

　　证监会表示(shì)，何(hé)德平作为上市公司实际控(kòng)制人，未如实告知上市公司上述持股(gǔ)情(qíng)况，导(dǎo)致新美星在相关公(gōng)告(gào)中均未披露相关情况，导致新美星违反(fǎn)2005年《证券法》第六十三条规定，何德(dé)平的(de)行为构成2005年《证券法》第一百九十三(sān)条第三款规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就信息披露(lù)违法(fǎ)行为，对(duì)何德(dé)平给予警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

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