中国金融行业加速对外开放(fàng)，外(wài)资券商们的(de)2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商2022年(nián)的“成绩单(dān)”陆续公布：9家(jiā)外资控股券商中，仅(jǐn)有(yǒu)4家(jiā)在(zài)2022年取得(dé)盈利，另外5家均(jūn)出(chū)现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获批(pī)成立的摩根(gēn)大通(tōng)证券2022年业绩突飞猛进，当年净利润达到2.63亿(yì)元，领先各家“洋券商(shāng)”。相比之下，与摩根大通证券同期获(huò)批的野村东方国际(jì)证(zhèng)券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融(róng)巨头(tóu)均在国内拥有外资控股券商牌(pái)照(zhào)。其中，瑞信证券2022年亏(kuī)损达2.55亿元，而瑞银(yín)证(zhèng)券则大赚2.24亿元。后续(xù)两家外资(zī)控股券(quàn)商面临的“一参一控”问题如何解决，仍(réng)是业内关注重点。

　　过去几年里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热词。而(ér)透(tòu)视(shì)各家外(wài)资券商在(zài)2022年(nián)的“打(dǎ)法(fǎ)”来(lái)看(kàn)，依托(tuō)于各自股东(dōng)资(zī)源(yuán)禀赋(fù)、深入财富管理成为其在中国展业的(de)首要方(fāng)向。

　　来看详(xiáng)情(qíng)——

　　9家外资控股券商半(bàn)数亏损

　　对于国内各家证(zhèng)券公(gōng)司来(lái)说(shuō)，除了(le)面临行(xíng)业(yè)“二八分化”的(de)激烈态势，来(lái)自“洋(yáng)券商”们的市场(chǎng)竞争也同(tóng)样带(dài)来(lái)压力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年报/财务数(shù)据，9家外资控股券商(shāng)纷纷(fēn)晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商小年”，受制于市场(chǎng)行情(qíng)、成立(lì)时(shí)间、牌照资质等问题(tí)，9家共有(yǒu)5家出现亏损，分(fēn)别为瑞信证(zhèng)券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元(yuán)）和汇丰前(qián)海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证(zhèng)券2022年(nián)实现(xiàn)营业收(shōu)入2.89亿元，同(tóng)比下降(jiàng)41.91％；实现(xiàn)净亏(kuī)损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券(quàn)则延(yán)续自成立以(yǐ)来的亏损(sǔn)状态(tài)：2022年(nián)实现营业收入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿(yì)元，较上(shàng)年(nián)同(tóng)期的8491万元亏损(sǔn)幅(fú)度(dù)继续扩大。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东增持而成(chéng)为外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商的汇丰前海证券，业绩较(jiào)上年出现(xiàn)明显进步(bù)，但仍然录得亏(kuī)损(sǔn)：2022年实(shí)现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实(shí)现(xiàn)净亏润(rùn)5223.54万(wàn)元，上(shàng)年同期为(wèi)亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外(wài)，大和证券和星展证券(quàn)均于2020年获得证监会批(pī)文，分别于2020年(nián)底(dǐ)、2021年(nián)初完成工商(shāng)登(dēng)记，正(zhèng)式展业时间不长。星(xīng)展证券(quàn)2022年实现营业收入(rù)8633.25万元，同(tóng)比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万(wàn)元，亏幅进(jìn)一步扩大。

　　就亏(kuī)损原(yuán)因而言，2022年受艺高人胆大什么意思打一生肖，艺高人胆大什么意思 说明人有较强动机市场影响，证券行业营业收入普遍下降(jiàng)，外资控股券商(shāng)也难以幸(xìng)免。且新(xīn)公司建设成本(běn)、业(yè)务费(fèi)用(yòng)、员工(gōng)薪酬等支出过高，在(zài)展业初期(qī)容易(yì)导致(zhì)亏损的产(chǎn)生。

　　与国内大型券商相(xiāng)比，外资控股券商仍(réng)呈现“本小利薄”的情(qíng)况，自营(yíng)业务影响有限，因此影响2021年业绩的主(zhǔ)要还是经(jīng)纪(jì)、投行等(děng)传统业务。

　　例(lì)如，瑞(ruì)信证券(quàn)在2022年年报中表(biǎo)示，其(qí)当年投行业务手(shǒu)续费及佣金(jīn)净收入(rù)为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无(wú)减，业务(wù)及管理费从(cóng)上年的4.27亿(yì)元增(zēng)长到5.38亿(yì)元。“赚(zhuàn)少(shǎo)花多”，导致业绩出现大(dà)额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中国市场(chǎng)这本经。

　　具体来看，2022年共(gòng)有(yǒu)4家外资控(kòng)股券(quàn)商实现盈利，分别为摩(mó)根大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)（2.24亿元）、高(gāo)盛(shèng)高华（8163.28万元）和(hé)摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券和瑞银(yín)证券均(jūn)实现了营收、净(jìng)利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年(nián)实现营业收入8.84亿(yì)元，同比(bǐ)增长39.44％；实(shí)现净(jìng)利润(rùn)2.63亿元，同比增长264.94％，这一(yī)业绩水平(píng)在2022年的“券(quàn)业小年”可算是相当(dāng)亮眼。

　　从员工规(guī)模(mó)来看(kàn)，截至2022年底，摩(mó)根大通证券共有(yǒu)员工210人，数量在(zài)行业内(nèi)排(pái)名下游，但其业绩已(yǐ)跻(jī)身行业中游(yóu)水(shuǐ)平，而这只是摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券展业的第三个完(wán)整(zhěng)会计年度。

　　公开信(xìn)息显示(shì)，摩根大通证券于(yú)2019年3月(yuè)获得证监会(huì)批复，成立合资证券(quàn)公司(sī)。彼(bǐ)时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有(yǒu)51％股权，外高(gāo)桥集团、珠海(hǎi)迈兰德等5家内(nèi)资股东持有另外(wài)49％。2021年(nián)8月(yuè)，JPMIFL受让其他(tā)5家内资股东所持股权，成(chéng)为摩根大通证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩(mó)根大(dà)通证券2022年经纪业(yè)务大爆发，实现(xiàn)手续费净收入(rù)5.56亿(yì)元，同比增(zēng)长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经纪业务团队成立已逾三年(nián)，2022年(nián)业(yè)务开展和运(yùn)作取得进(jìn)一(yī)步进展，新客户开发稳步推(tuī)进。摩(mó)根(gēn)大通证券充(chōng)分利用全球(qiú)化的平(píng)台优势，整合集团(tuán)资源，持续(xù)关注并开(kāi)拓传统QFII投资者(zhě)以(yǐ)及新取得QFII牌照的合格境外(wài)机构投资者，目标客(kè)群机构(gòu)投资(zī)者队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将(jiāng)取(qǔ)舍

　　除摩根(gēn)大通(tōng)证券外(wài)，瑞银证券在2022年也取得(dé)了(le)较好(hǎo)的业(yè)绩表现：当期实现营(yíng)业收入11.79亿(yì)元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利(lì)润(rùn)2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间(jiān)最早的一批合(hé)资(zī)券商之一，早在2007年(nián)就已在国内展业。2022年3月(yuè)，瑞士银行(xíng)受让两家内资(zī)股(gǔ)东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提(tí)升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共(gòng)有正式(shì)员工383人。

　　财务报表显示(shì)，瑞(ruì)银证券2022年投(tóu)行业务(wù)进步明显，当期实现手续费净收入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞银证(zhèng)券表示，其在2022年完成了创(chuàng)业板注册(cè)制改革后(hòu)的IPO保荐项目，积极(jí)筹备并(bìng)参与了(le)沪深交易所互(hù)联互通全球存(cún)托凭(píng)证业务等。

　　值得(dé)关注的是，今年3月，百年大(dà)行瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集团(tuán)和瑞银集(jí)团股份公(gōng)司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日(rì)正式宣布达成合并协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金融(róng)市场监(jiān)督(dū)管(guǎn)理局（FINMA）介(jiè)入了此项交易(yì)。

　　上月瑞银发布一季报时表示(shì)，对瑞(ruì)信的收(shōu)购交易预计在(zài)6月底前完(wán)成。不言而喻的是，集团层面的(de)合(hé)并对(duì)两家外资控股(gǔ)券商在(zài)中国展业情(qíng)况(kuàng)，也将造(zào)成一定(dìng)影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普(pǔ)华永道对(duì)瑞(ruì)信证券出具了带强调事项(xiàng)段的无保留(liú)意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与瑞银集团股份公司之(zhī)间达成(chéng)协议和合并计划，截止报告日(rì)，上述协议和合(hé)并计划的(de)完成日尚不明确。瑞信(xìn)证券作为瑞信集(jí)团股份有限公司下属(shǔ)控股(gǔ)子公司，未来的运营和财(cái)务业绩受到(dào)上述合(hé)并(bìng)可能(néng)产生的影(yǐng)响亦不(bù)明(míng)确，该事(shì)项表明存(cún)在可能导致对公司持续(xù)经(jīng)营能力产生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞(ruì)信证券前身为成立于2008年的瑞信方(fāng)正(zhèng)证券(quàn)，系证监会修订(dìng)《外商参(cān)股证券公司设立规(guī)则》后首家(jiā)获批的(de)合(hé)资证券公司。2020年(nián)4月，证监会核(hé)准瑞信向瑞信方(fāng)正证券增资2.89亿(yì)元获(huò)得控股权（51％），2021年6月瑞(ruì)信(xìn)方正更名(míng)为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的对价(jià)转(zhuǎn)让(ràng)瑞信证券49％股权。在该笔(bǐ)交(jiāo)易完(wán)成后，瑞信将(jiāng)全资持有瑞信证券。但突如其来(lái)的瑞信、瑞(ruì)银合并，使得瑞(ruì)银证券和瑞信证券将受(shòu)同一(yī)股东控(kòng)制。

　　根据《证券(quàn)公司股权管理规定》，证券公司股东以(yǐ)及股东的(de)控股股东、实际(jì)控制人参(cān)股(gǔ)证券公司的数量不得超过2家，其中控制证券公(gōng)司(sī)的数(shù)量不得超过1家。在(zài)面临“一参(cān)一(yī)控”的限制下，瑞银证(zhèng)券和瑞信(xìn)证(zhèng)券的牌照或将面临“一去一留(liú)”的局面。

　　深入财(cái)富管理破局

　　过(guò)去(qù)几年里，“财富管理转型(xíng)”成为(wèi)行业热词(cí)。而透(tòu)视各(gè)家外资券商(shāng)在2022年的“打法(fǎ)”不难(nán)发(fā)现，依托于各(gè)自资(zī)源(yuán)禀赋深入财富管理(lǐ)成为(wèi)其在(zài)中国展业的首要方向。

　　例如(rú)，野村东(dōng)方国际证券表(biǎo)示，2022年(nián)其财富(fù)管理(lǐ)业务在(zài)原(yuán)有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务(wù)持续(xù)推进的基础上，新(xīn艺高人胆大什么意思打一生肖，艺高人胆大什么意思 说明人有较强动机)增了特(tè)色投资咨询服(fú)务（如ESG行业(yè)咨询）、上(shàng)市公司大宗减持服务、集团间(jiān)跨(kuà)境业务(wù)联动等多种(zhǒng)业务模(mó)式(shì)，通过服务手段(duàn)的增加及优化(huà)，为(wèi)客户提供多维度、一站式的(de)综(zōng)合性金融解决方案(àn)。

　　后(hòu)续，野(yě)村东(dōng)方(fāng)国际证券(quàn)财富(fù)管(guǎn)理业(yè)务将(jiāng)定位于“中(zhōng)国高端财富(fù)人群”，从(cóng)产品配置(zhì)、人(rén)员(yuán)建设(shè)、中后(hòu)台(tái)支(zhī)持以及集团跨境合(hé)作四个方面入手，打造以产品为(wèi)中(zhōng)心的业务(wù)核心竞争力，持续为(wèi)中国(guó)投(tóu)资(zī)者提供(gōng)具有(yǒu)野村集团特色(sè)的高(gāo)质量财富管理服务。

　　在(zài)完成(chéng)高盛集团(tuán)全资持股备案(àn)后，高盛(shèng)高华在2021年底与北京(jīng)高(gāo)华签订《业(yè)务(wù)转让协议》，受(shòu)让(ràng)北(běi)京高华的所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛高(gāo)华(huá)获证监会核发新增(zēng)证券经纪、证券投(tóu)资咨询、证券自营及代销(xiāo)金融产品业(yè)务的业务许可(kě)。2023年2月(yuè)，高(gāo)盛高华与(yǔ)北京高华完成业务(wù)迁移(yí)工作。

　　高盛(shèng)高华表示，其将持续以资产配置为(wèi)核(hé)心进行新(xīn)产(chǎn)品和服务的研发(fā)工(gōng)作，进(jìn)一步赋能(néng)部门为在岸客(kè)户提供财富管(guǎn)理综合解(jiě)决(jué)方案，丰富客(kè)户产品种类(lèi)选择，开展境内私人(rén)财(cái)富管理平(píng)台(tái)未来战略规划，并进(jìn)一步拓展(zhǎn)境内产(chǎn)品平台。

　　与此(cǐ)同时，高盛高华将持续(xù)推进私募(mù)股权基金管理人(rén)（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代销第三方金(jīn)融产品(pǐn)并(bìng)推进跨境投资(zī)新(xīn)产品的(de)研发，为客(kè)户提(tí)供(gōng)直(zhí)接对(duì)接境外(wài)资本市场的机会。

　　另外，依托于外资股(gǔ)东(dōng)打造私人(rén)财富管理业(yè)务(wù)，这在具备外资银行股东背(bèi)景的券商(shāng)中(zhōng)较为多见。例如，汇丰前海证(zhèng)券(quàn)表示，其于(yú)2022年4月(yuè)正式成(chéng)立私人财富管(guǎn)理部，负责公司高净值个人客(kè)户综合财富管理(lǐ)业务的运作。私人财富管理部以汇丰(fēng)前海证券为平台，依托汇丰环球私人银(yín)行，致力为高净值和超高净值客户及(jí)其家(jiā)族提供专业、多元及定制化的资产配(pèi)置服务(wù)，为(wèi)客户实现其投资目标(biāo)。

　　瑞银证券(quàn)则另辟蹊径，推出家族信托(tuō)资讯业(yè)务，与(yǔ)4家(jiā)国内(nèi)头(tóu)部信托公司达(dá)成战略合作。同时，瑞银证券在2022年(nián)重启深圳分(fēn)公司财富(fù)管理业务，依托国家对粤港澳大湾区的新政举措，致力于发展财富管理大湾区(qū)业务。

　　瑞银证券表示(shì)，其财富(fù)管理部(bù)秉持(chí)着(zhe)为客户进行(xíng)全(quán)方位资(zī)产配(pèi)置和满足客户全生命周期(qī)财富管(guǎn)理的理念，进一步完(wán)善投资解决方案和财富(fù)规划方面的业务，一方面(miàn)积极扩充(chōng)现有架上策略(lüè)，精选(xuǎn)上架多支产品(pǐn)为客户在同一策略下提供差(chà)异化选择(zé)及多元化(huà)的投(tóu)资方(fāng)案。

　　外资券商(shāng)队伍(wǔ)不断扩大(dà)

　　随着中国资(zī)本市场对外开放的力度不(bù)断加大(dà)，各外资金融(róng)机构加(jiā)速(sù)了在境内设立控(kòng)股(gǔ)券商的进(jìn)程。

　　今年(nián)1月，渣打证(zhèng)券(quàn)获批准设立，公司注册(cè)地为(wèi)北京市，注册资本为(wèi)人民币10.5亿元，业务(wù)范围包括证券经纪(jì)、证券(quàn)自营、证券承销(xiāo)、证券资(zī)产管理(lǐ)（限于从(cóng)事资产证券化(huà)业(yè)务）。

　　值(zhí)得关注的是(shì)，渣打证(zhèng)券是首家(jiā)新设(shè)的外商独资证券公司。就监(jiān)管(guǎn)批复信息来看，渣(zhā)打证券(quàn)由渣打(dǎ)银行(xíng)（香港）有限公司(sī)全资设立，出资额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣打(dǎ)证券(quàn)在内(nèi)，目前国内(nèi)的外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)数(shù)量已达到10家。其中(zhōng)，摩(mó)根(gēn)大通证券（中(zhōng)国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证券(quàn)均为(wèi)外商独(dú)资券(quàn)商。从数(shù)量上来看(kàn)，外资(zī)控股券商已成为市场上(shàng)不(bù)容忽视(shì)的(de)“新势力”。

　　此(cǐ)外，目前还有数(shù)家外资券商的设立申请静待审(shěn)批。截至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，花旗证券、法巴证券、日(rì)兴(xīng)证券(quàn)、青岛意才(cái)证券等多家外资券商的设立申请(qǐng)仍处于(yú)证监会(huì)审批阶段。其中，法巴证(zhèng)券和(hé)青岛意(yì)才证券已获第一次意见反(fǎn)馈。

　　今(jīn)年3月底(dǐ)，证(zhèng)监会(huì)主席易会满等先后在(zài)京会见美国(guó)桥水基金、法国(guó)东(dōng)方汇(huì)理、日(rì)本大(dà)和证(zhèng)券、英国汇(huì)丰、加拿(ná)大宏利金(jīn)融、新(xīn)加坡淡马(mǎ)锡(xī)、德(dé)国(guó)安(ān)联保险(xiǎn)、意大利(lì)联合(hé)圣保罗(luó)银行、美国(guó)景顺和高盛等国际(jì)金融机(jī)构负责(zé)人。

　　来访的(de)国际金融机构负责人普遍表示(shì)，此次来华亲身感(gǎn)受到(dào)中(zhōng)国经济的(de)强大韧性、潜力(lì)和活力，坚定(dìng)看好中国经济和中国资本市场发展前景(jǐng)。近年来(lái)中国资(zī)本市场(chǎng)对外(wài)开放稳(wěn)步推进，为国际金融(róng)机构(gòu)和全(quán)球投资(zī)者(zhě)带(dài)来(lái)了实实在在的机遇。各金融机构高度重视中国市场(chǎng)，将继续与(yǔ)中国深化合作，积(jī)极拓展在华业(yè)务和投资，期(qī)待实现互(hù)利共(gòng)赢。

　　面(miàn)对来自外资券商的市场竞争，国内券商(shāng)也纷纷感(gǎn)受到了(le)挑战和机遇。例(lì)如(rú)，华西证券即在2022年年报中表示，外资机(jī)构来华展(zhǎn)业便(biàn)利度(dù)不断(duàn)提升，经营范围和监管要(yào)求实现国民待(dài)遇(yù)，外(wài)资券商(shāng)、资产管(guǎn)理机构等(děng)加速布局，全力抢滩中国(guó)证券(quàn)市场(chǎng)，对(duì)本土证(zhèng)券公司既带来了(le)国(guó)际金融(róng)机构全面参与中国资本市场竞争所(suǒ)形(xíng)成的冲击，也(yě)带(dài)来了(le)通过与国际金融机构直(zhí)接合作促进业务发展、提升管理水平(píng)的(de)机(jī)遇。

　　西部证券也表(biǎo)示，当前证券行业集中度稳中有升，头部(bù)券(quàn)商竞争优(yōu)势更趋明显，业(yè)务(wù)多元(yuán)化发(fā)展趋(qū)势初步形成，金融科技对行业发展理念(niàn)的(de)变革和重(zhòng)塑(sù)不断深化(huà)，外资券商市场冲(chōng)击(jī)将(jiāng)逐(zhú)渐显(xiǎn)现(xiàn)，证券(quàn)行业(yè)竞争新格局正(zhèng)加(jiā)速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 艺高人胆大什么意思打一生肖，艺高人胆大什么意思 说明人有较强动机