民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会(huì)参会客户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩擦(cā)也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角(jiǎo)度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出口订单主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的外(wài)贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的(de)进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本(běn)次(cì)广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体(tǐ)共同对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口女生说喜欢独处是什么意思，一个人独处是什么意思(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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