民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些(xiē)能(néng)够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国(guó)别广，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势(shì)提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路(lù)国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业(yè)转移(yí)的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年仙洋为什么判7年，仙洋为什么被抓了(nián)一季度中国出口订单和(hé)金额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势(shì)提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前(qián)外(wài)贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对(duì)外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制仙洋为什么判7年，仙洋为什么被抓了造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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