近期交易商协(xié)会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然(rán)债(zhài)券市场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富(fù)蓝宝石的寓意是什么多元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对(duì)建设(shè)银(yín)行启动自(zì)律调查，这是(shì)两(liǎng)天内第二家被要求(qiú)自(zì)律(lǜ)调(diào)查的大行。今年以来，交(jiāo)易商协会已对(duì)多家金融(róng)机构启动自律调查(chá)，监(jiān)管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被(bèi)通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市场交易商协会（下称(chēng)“交易(yì)商协会”）网站显示，基于监管部门(mén)反馈线(xiàn)索，依据(jù)《银行间债(zhài)券市(shì)场自律处分规则》，交易(yì)商协会已(yǐ)对中国建设银(yín)行股份有限公司债(zhài)务融资工具承销业务涉嫌违(wéi)规行(xíng)为开展自律调查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年建行承销非金融企业债(zhài)务融资工(gōng)具744笔(bǐ)，为411家实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该行支持(chí)优质头部(bù)房地(dì)产企业(yè)债券融资需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地产并购票(piào)据(jù)22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管力度(dù)在(zài)近(jìn)期持续加(jiā)大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网(wǎng)发布信息(xī)，针(zhēn)对中(zhōng)国进出(chū)口银行金融债(zhài)券发(fā)行涉嫌违规(guī)行为(wèi)，以及中国民生银(yín)行承(chéng)销业务涉嫌违规(guī)行为(wèi)已开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　而在(zài)5月8日(rì)，大连银行、郑州银行(xíng)、江西银行、青(qīng)岛银行(xíng)和粤财信托共(gòng)5家机构涉及(jí)债券(quàn)业务违规被点名。具体来说，交易(yì)商协会通(tōng)过深入(rù)调(diào)查发现(xiàn)，大连银行等(děng)多家机构存在债券代持交易(yì)等违(wéi)规行(xíng)为(wèi)。其(qí)中，大连银(yín)行通过做市(shì)业(yè)务方式，每日(rì)滚动开展买卖方向(xiàng)相反、清(qīng)算速度不同的(de)现券交(jiāo)易(yì)，代(dài)持利率债活跃券(quàn)，且(qiě)规模(mó)较大(dà)；郑州银行(xíng)、江西(xī)银行和青岛银行，内(nèi)控执行不严或流于形(xíng)式(shì)，未(wèi)有效评估交易合理(lǐ)性，作为中间方以现券买(mǎi)卖(mài)或做市等方式参(cān)与(yǔ)债券代持交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相(xiāng)关公告称(chēng)，交易商协会在日常监测工(gōng)作中发(fā)现，工(gōng)商银行主(zhǔ)承(chéng)销的(de)多期(qī)债务融资(zī)工具发行定(dìng)价严重偏离(lí)市(shì)场(chǎng)合理(lǐ)水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易(yì)商(shāng)协会网站披露，近期在查处四(sì)平市城(chéng)市发展投资控股(gǔ)有限公司案件时(shí)，发(fā)现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行(xíng)因违(wéi)规收(shōu)取发行人(rén)大额财(cái)务资(zī)助(zhù)，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行间债券市(shì)场自律(lǜ)管理规则，被(bèi)交易商协会进行(xíng)自律调查。一同(tóng)被开展自律调查的还有光大(dà)证券、富(fù)国资产管理（上海）有限(xiàn)公司两家金融机构。

　　交易商协会(huì)监管处罚(fá)力度加(jiā)强蓝宝石的寓意是什么rong>

　　根(gēn)据交易商协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立(lì)案调查，开展自律调查和自律(lǜ)问询103次，作出各类自(zì)律处分(fēn)99家（人(rén)）次，涉及35家发行人(rén)和信用增(zēng)进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名(míng)直接责任人。作出(chū)的处(chù)分中(zhōng)，警告及以上占(zhàn)比超过五成，15家(jiā)机构被暂停一定期限业务(wù)，12位责任人被认定不适当(dāng)人选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原(yuán)因包括低价包销多期债务融资工具(jù)，影响(xiǎng)了市场正常(cháng)秩(zhì)序；部(bù)分债务(wù)融资工具未按照(zhào)发行文件约定开展余额(é)包(bāo)销，个别债务融(róng)资工具挤占(zhàn)了(le)其他(tā)投资(zī)人(rén)的正常投标，违背了公平公正(zhèng)原则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了(le)一定不良影响。

　　通报指出(chū)，银(yín)行间债券市场参与机(jī)构在从事相关业务过(guò)程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守(shǒu)相关监管(guǎn)规定和自律规(guī)则(zé)要(yào)求，合规展业，自觉维(wéi)护(hù)银行间债券市场(chǎng)运行秩(zhì)序(xù)。

　　交易(yì)商协会(huì)表示，做市(shì)商作为银行间市场(chǎng)基石机(jī)构(gòu)，承担(dān)着提高市场流动(dòng)性、促进价(jià)格发现(xiàn)的重要(yào)作用，应切实提升(shēng)做市交易能力，加强内部(bù)控制和风险管(guǎn)理，确保合规稳健展(zhǎn)业(yè)，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到(dào)，近期(qī)交易商协会(huì)的监管处罚力(lì)度明显加(jiā)大(dà)，虽然债(zhài)券市场参与(yǔ)主体愈发(fā)丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程度(dù)更趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　资(zī)深金融政策监管(guǎn)专家周毅(yì)钦(qīn)对(duì)《国际金融(róng)报》记者表示(shì)，可(kě)以看(kàn)到，银行间交易商协会将(jiāng)继(jì)续贯彻落(luò)实(shí)监管从严要求，以严格自律惩戒(jiè)向(xiàng)市场(chǎng)传递“零容忍”的清(qīng)晰(xī)信(xìn)号，引导市场各(gè)类主体归位尽责，维(wéi)护市场(chǎng)良好(hǎo)秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对(duì)于商业银行特别(bié)是国有大行来说，也需(xū)要肩负起(qǐ)相应的公序责(zé)任(rèn)，切(qiè)实维护好行业的良性竞争生态。